編者按：近年來，在經濟轉型升級、消費需求快速增長的背景下，消費金融受到廣泛關注。而移動互聯和大數據技術的深入應用，以及政府部門一系列鼓勵政策的出臺，將推動消費金融行業進一步加快創新與發展的步伐。本期專題約請了消費金融行業各領域的從業者及專家撰文，共同探討消費金融未來的發展趨勢與路徑。

　　毛宛苑

　　近年來，消費金融作為刺激消費、穩定經濟增長的重要金融配套服務，在國家政策層面得到積極鼓勵和大力支持。消費金融公司作為專門提供小額、無抵押、無擔保消費貸款的非銀行金融機構，自試點開展以來，在推動經濟結構調整、促進消費轉型升級和保障民生等方面發揮了積極作用，展現了巨大活力和無限潛能。

　　消費金融公司行業發展情況

　　2009年，銀監會在對國際、國內消費金融市場充分調研的基礎上，報經國務院批準，在北京、天津、上海、成都四地分別試點設立一家消費金融公司。2013年9月，新增12個試點城市，試點范圍進一步擴大。2015年6月，國務院召開常務會議，決定將消費金融公司試點擴大至全國。截至目前，全國已有15家消費金融公司正式開業。試點工作開展以來，消費金融公司行業呈現出“業務規模、盈利能力、客戶群體逐步增長，服務中低收入人群、服務實體經濟水平大幅提升，股權結構不斷優化”的良好發展局面。

　　截至2015年末，消費金融公司行業資產總額637.95億元，貸款余額573.74億元，累計發放5萬元以下貸款989萬筆，占比94.05%。消費金融公司行業自運行以來累計服務客戶已突破1000萬人。 近年來，消費金融公司行業緊抓新常態下擴大內需、促進消費的歷史發展機遇，堅持“小額、分散”的特色功能定位，圍繞釋放消費潛力、促進消費升級、踐行普惠金融等目標導向，助力發揮消費對經濟增長的促進作用。

　　促進消費增長，助力擴大內需。隨著消費金融公司試點的不斷深化和監管部門的持續引導，消費金融公司逐步探索出有別于傳統商業銀行的業務模式和功能定位，業務開展緊密結合消費場景，合作商戶的類別從試點初期的傳統零售商逐步拓展到教育、旅游、健康等新興消費領域，有效地釋放了消費潛力，帶動了合作商戶銷量的上升。截至2016年第一季度末，行業合作商戶達7.6萬戶。消費金融公司通過促進傳統消費和新興消費，助力打造多點支撐消費增長格局，增強經濟增長內需動力。

　　踐行普惠金融理念，提升金融服務可得性。消費金融公司行業基本客戶定位為傳統金融體系較少覆蓋的中低收入群體，包括藍領工人、低收入白領、職場新人、大學生等，客戶平均年齡集中在25~35歲，平均月收入5000元以下，工作崗位相對不穩定，工作流動性較大，且其中有相當一部分客戶沒有個人征信記錄。在我國城鎮化過程中，這部分群體增長迅速，消費潛力巨大，但其消費需求與收入及融資能力之間存在較大差距，這就需要消費金融公司來填補空白。消費金融公司通過提供額度小、門檻低的金融產品，提升中低收入者的消費能力，滿足其在傳統消費、教育進修、租房、健康醫療等多領域的信貸需求。

　　線上線下相結合，擴大金融服務覆蓋面。消費金融公司自2014年可以異地開展業務以來，不斷將產品和服務向三線、四線城市下沉，拓展城鄉金融服務的廣度和深度。同時，創新金融服務手段，提升金融服務效率。消費金融公司行業積極響應國家“互聯網+”發展戰略，著力探索利用互聯網技術服務消費信貸新模式，通過手機APP、網上直銷、電子商務平臺等渠道，逐步構筑線下網點和線上渠道互為補充的業務網絡體系，提升金融服務便利性。

　　豐富金融服務體系，提升服務實體經濟質效。設立消費金融公司有助于豐富多層次金融服務主體，滿足各地區中低端客戶群體多樣化金融服務需求，充分發揮新機構的“鯰魚效應”，促進其他類型銀行業金融機構加快理念更新、產品創新，提升金融服務水平，逐步完善區域金融生態，形成多類金融機構合力支持實體經濟發展的良好局面。

　　消費金融公司業務模式的探索和挑戰

　　業務模式探索

　　消費金融公司試點運營六年來，主要發起人及股東由首批的以銀行系為主，逐步拓展到家電制造企業、零售百貨企業、運營商和電子商務企業等。伴隨發起人和股東的多元化，業務模式日趨多樣。銀行系消費金融公司借助股東銀行優勢，依托銀行優質客戶資源，逐步擴展產品范圍、下沉業務渠道，形成“自上而下”的業務模式；外資消費金融公司秉承母公司小額消費信貸國際經驗，依托零售商戶網點資源，建立廣泛、穩定的客戶基礎，業務拓展“自下而上”。隨著互聯網技術快速發展及傳統消費模式線上化的轉變，具有零售商背景和眾多客戶資源的消費金融公司開始積極探尋線上、線下互動的業務模式，為客戶提供可任意切換的全渠道服務場景，全面提升客戶體驗、完善消費金融服務體系。

　　目前，消費金融公司主要業務分為兩類：一是依托零售商布局消費分期市場。通過同零售商建立合作關系，消費金融公司布局耐用消費品分期市場，將消費場景同信貸產品無縫銜接，在個人消費環節提供即時分期服務。行業初期主要是通過實體零售商的門店向客戶推介消費分期。隨著電子商務的不斷發展和人們消費方式的轉變，消費金融公司順應“互聯網+”的發展趨勢，積極同電商網站合作，為網上消費人群提供線上消費分期業務。二是自建渠道經營現金貸款。消費金融公司也向優質低風險客戶發放額度相對較大的一般消費用途貸款。由于此類貸款沒有消費場景，貸款用途較難把握，風險較高，因此消費金融公司尤其是銀行系背景的消費金融公司充分借鑒銀行個貸模式，較為審慎地開展該類業務。傳統業務渠道包括駐點、自助機具載體等。隨著客戶的積累、風險管理能力的提升，消費金融公司逐步依托互聯網和移動通信等技術，通過自建貸款平臺，為消費者提供線上貸款申請渠道。

　　面臨的挑戰

　　通過積極嘗試，消費金融公司逐步建立了多元化服務網絡，產品品種日趨豐富，但發展中也面臨挑戰。

　　一是外部配套基礎設施不健全。首先是個人征信信息渠道窄、成本高。目前我國現有中低收入群體的征信信息獲取渠道少，來源較為分散，且查詢費用較高，增加了消費金融公司的風險管理成本。在貸后管理方面，征信信息應用范圍有限，也使得消費金融客戶違約成本較低。

　　二是線上業務風險控制實踐尚不成熟。目前，通過互聯網技術在線驗證客戶身份手段相對有限。此外，消費金融公司行業成立時間短，整體服務客戶規模和數據資源積累有限。且熟悉金融行業大數據分析技術的復合型人才稀缺，利用大數據有效開展風險控制和進行精準銷售的應用前提不充分。

　　三是消費者權益保障有待加強?；ヂ摼W降低了金融產品和服務的門檻，惠及更多民眾，但金融交易內在的復雜性和專業性仍然存在，包括信貸欺詐、支付安全、信息泄露等風險日益暴露，金融消費者自身合法權益更需得到保障。通過自建貸款平臺或依靠合作電商入口完成貸款申請，需要消費金融公司完善身份認證、訪問控制、數據隔離、客戶信息保密、產品風險揭示等一系列管理工具及手段。

　　對消費金融公司行業發展方向的思考

　　當前我國經濟正在向形態更高級、分工更復雜、結構更合理的階段演化，經濟發展進入新常態，并呈現出速度變化、結構優化、動力轉換的三大特點。消費一直保持平穩較快增長，尤其是消費升級持續加快，新消費需求不斷增長。隨著工業化、城鎮化、信息化的持續推進，近年來我國消費需求正步入快速發展新車道，對經濟增長的貢獻持續提高，為大力發展消費金融奠定了堅實的經濟基礎。消費金融為商品和消費服務，當消費場景發生改變時，金融的服務方式也隨之改變。伴隨消費規?？焖贁U張，消費升級步伐加快，消費品質、消費形態、消費方式和消費行為等方面呈現明顯的趨勢性變化，傳統的消費金融公司面臨著緊迫的轉型升級壓力。消費金融公司要在符合市場發展規律的前提下逐步升級業務，實現集約化、精細化經營，確保質量與數量并進，全面增強持續發展的內生動力。

　　堅持差異化發展的功能定位。消費金融公司的客戶定位主要面向中低收入階層，服務銀行較少覆蓋的客戶群體。同時，消費金融是具有較強消費場景特征的金融服務，要基于特定場景授信，使得客戶來源、信息采集、貸款用途、貸后管理均與場景密切相關。在銀行業產品同質化競爭愈演愈烈的背景下，消費金融公司要堅持與商業銀行錯位競爭、互補發展，緊密圍繞消費場景深耕細作，努力打造差異化經營特色，才能在激烈的競爭中占有一席之地。

　　堅持以風險控制為核心。金融機構的核心競爭力是風險甄別、定價和風險控制能力。消費金融公司由于具有無抵押無擔保、小額分散、扎根“草根金融”的展業特點，其面臨的信用風險整體較高，互聯網特性又進一步增加了欺詐風險和操作風險。面對需求和行為碎片化、多樣化的中低收入客戶群，消費金融公司的核心競爭力體現在對數據的挖掘與分析上，以有效降低信息不對稱、減少交易成本，提高資源配置效率。消費金融公司需要借助大數據技術手段和分析工具，把傳統銀行征信數據、基于互聯網特征的資信數據和自有數據資源進行有機結合，多維度交叉驗證進行風險評估，形成有別于傳統銀行授信的多層次風險管理體系。

　　堅持以業務創新為方向?！霸谧兓南M市場中做好客戶服務”是消費金融公司發展的核心立足點。消費金融公司業務創新發展應堅持“以客戶為中心”，注重多手段提升服務便利性，豐富渠道功能，持續優化服務流程，改善客戶體驗，適應消費市場變化需求，增強創新驅動力。

　　堅持以高效運營為支撐。消費金融是一個復雜的系統工程，從成熟的國際經驗來看，無論是業務受理、貸前調查、貸中審查、貸后管理還是客戶服務，都需要強大的后臺運營服務支持。消費金融公司的規?；l展需要建立集業務處理、客戶服務、催收等功能于一體的集約化、綜合化業務處理平臺。

　　推動消費金融公司行業健康規范發展

　　近年來，相關政策措施陸續出臺，在促進消費金融公司發展方面正逐漸發揮積極的影響。下一步，銀監會將繼續堅持以市場需求為導向，牢牢把握擴大內需這一戰略基點，在遵循市場規律、營造維護健康市場環境的前提下，全面推動消費金融公司持續、穩健發展。

　　穩中求進，增加行業供給。繼續貫徹落實國務院常務會議精神，以市場需求為導向，堅持循序漸進、均衡發展的原則，鼓勵具有消費金融資源且符合準入標準的多種所有制主體發起設立消費金融公司，積極支持民間資本進入消費金融公司行業，扎實推進消費金融公司設立工作，持續增加有效供給。

　　鼓勵創新，提升專業化服務水平。鼓勵機構堅持“小額、分散”原則，借助互聯網技術，創新業務模式，專注于在具有比較優勢的領域做專做強。鼓勵拓展獲客渠道，細化客戶分層，創新多元化、個性化金融產品和服務。鼓勵多渠道提升數據應用能力，完善自動化、集成化信貸管理系統，依靠信息科技手段提高核心競爭能力。

　　踐行普惠，加強消費者權益保護。督促消費金融公司在消費金融產品設計、合理定價、信息透明等方面深入研究，兼顧金融機構的盈利性和消費者合理消費的信貸支出問題，避免消費者權益受損和過度負債的情況出現，確保消費者得到優質的金融服務，真正做到金融促進消費，構建良性發展的市場環境。

　　溝通協調，優化完善行業發展環境。消費金融公司的發展離不開社會各方的關注和支持。銀監會將繼續加強與有關部門的溝通協調，創造有利于消費金融公司發展的外部環境，包括推動相關方面加快完善征信體系建設，探討財稅政策支持的可能性等，共同破解行業發展難題，促進行業持續健康發展?！?作者系中國銀監會非銀行金融機構監管部負責人 （責任編輯 賈瑛瑛）