□本報(bào)記者 殷鵬

　　 季末、年中還有年終都是銀行攬儲(chǔ)的重要時(shí)點(diǎn)，但是與往年不同的是，在今年6月這個(gè)年中攬儲(chǔ)節(jié)點(diǎn)上，高收益理財(cái)產(chǎn)品為數(shù)并不多。分析人士表示，去年6月銀行出現(xiàn)“錢(qián)荒”，直線拉高了理財(cái)產(chǎn)品收益率，今年4月25日至6月16日，短短50天內(nèi)，央行[微博]兩度定向降準(zhǔn)，銀行不差錢(qián)，作為攬儲(chǔ)利器的高收益理財(cái)產(chǎn)品黯然失色。不過(guò)，銀行年中還是要沖存款量的，預(yù)計(jì)6月底銀行理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)出現(xiàn)一波走高的小行情。

　　 從中期看，由于央行降準(zhǔn)加之連續(xù)五周向市場(chǎng)凈投放資金，這導(dǎo)致主要投向銀行間市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品和掛鉤貨幣基金的余額寶[微博]類(lèi)產(chǎn)品收益率不斷走低。余額寶從今年1月初將近7%的收益率一路下滑，1月中破6%，5月跌破5%，目前在4.7%附近。專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，“微刺激”貨幣政策的方向年內(nèi)不會(huì)改變，意味著理財(cái)產(chǎn)品和余額寶類(lèi)產(chǎn)品收益率在中期內(nèi)將繼續(xù)維持下行趨勢(shì)，建議對(duì)流動(dòng)性要求不高的投資者選擇中長(zhǎng)期的銀行理財(cái)產(chǎn)品鎖定收益率。

　　 6月上旬，各種傳統(tǒng)節(jié)日或大型活動(dòng)接踵而來(lái)，形形色色的專(zhuān)項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品也借助這些節(jié)點(diǎn)，“噱頭”十足。然而，這些專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，一方面，名不副實(shí)；另一方面，在整體寬松的貨幣環(huán)境下，收益率難創(chuàng)新高。從收益率來(lái)看，節(jié)慶專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品被貼上標(biāo)簽后，似乎較同期理財(cái)產(chǎn)品略有提高。不過(guò)，面對(duì)銀行的熱情，投資者并不“感冒”。銀行也意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，大幅縮減了發(fā)行量。

　　 所謂結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，一般是指理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象由固定收益類(lèi)產(chǎn)品和期權(quán)為主的金融衍生品組成。到期收益率分為兩部分：一是投資債券等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品獲得的穩(wěn)健收益，二是投資匯率、商品（黃金等）、股票、基金等獲得的收益率。由于大部分投資者長(zhǎng)期以來(lái)把銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成類(lèi)似于存款那樣的“安全收益”產(chǎn)品，因此銀行出于保護(hù)聲譽(yù)的考慮，對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的到期信息披露往往選擇回避，尤其是以結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主的外資銀行，其理財(cái)產(chǎn)品到期收益率信息很難獲得。從結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念可以看出，此類(lèi)產(chǎn)品能夠精確鎖定最低收益，并擴(kuò)大獲利空間。至于最終能否獲得最高收益，就要看市場(chǎng)情況而定了。

　　 據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期周均收益率微升。1個(gè)月和6個(gè)月以上期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率有所降低，其他各期限理財(cái)產(chǎn)品的周均收益率均有不同程度提高。從收益率分布來(lái)看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品屬股份制商業(yè)銀行、城商行和外資銀行。7天、14天、1個(gè)月和12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品均被平安銀行發(fā)行的產(chǎn)品所占據(jù)，其中一款產(chǎn)品以6.17%的預(yù)期收益率奪得了1個(gè)月期限第一的位置，南京銀行的一款6月非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以6.3%的預(yù)期收益率居同期限產(chǎn)品首位。