李靜瑕

　　如果說2013年是互聯網金融發展元年，那么2014年就是互聯網金融監管元年。

　　“由于互聯網本身的開放性和金融的審慎性這樣兩種性質不完全一樣的東西結合，使得互聯網金融的監管與控制、互聯網金融的發展與創新，都是我們現在亟待解決的問題。”5月10日，央行[微博]結算司副司長樊爽文在清華五道口全球金融論壇上，談及互聯網金融時代的金融監管時稱，功能監管應該是勢在必行的一個要求。

　　業務之外的挑戰

　　2013年下半年以來，最為火熱的互聯網金融莫過于余額寶[微博]類理財產品、第三方支付、P2P網貸平臺和眾籌四大方面。

　　香港永隆銀行董事長、清華大學五道口金融學院學術顧問委員會委員馬蔚華在該論壇上表示，監管當局對新生事物采取一種扶植和容忍的態度，發展到一定時期因勢利導，才建立制度、進行規范，給互聯網金融近幾年的快速發展創造了一個條件。

　　面對互聯網金融快速發展，銀行等傳統金融機構也感受到了沖擊。馬蔚華認為，互聯網金融出現以后，給傳統銀行帶來了職能、融資、財富管理、負債四大方面的挑戰。第一是職能端，傳統銀行的業務首先是支付，第三方支付每年百分之百地增長，現在已經快5萬億規模；第二是融資，P2P等網絡信貸給銀行融資端帶來挑戰；第三是理財、財富管理方面，余額寶等產品對銀行理財業務產生了一定的影響；第四是負債端，由于銀行存款利率受到管制，而余額寶等收益率有的達到6%，高于銀行活期，客戶都愿意去買余額寶，對銀行負債有比較大的沖擊，這是銀行脫媒的加速器。

　　馬蔚華稱，上述表現對銀行盈利有些影響，但現在影響不大，互聯網金融份額占比仍然很小。不過在他看來，對互聯網金融的認識要超出這些業務層面，在上述對業務方面的挑戰外，還有更為值得重視的四大挑戰：第三方支付切斷了銀行和客戶之間原來的聯系；互聯網金融改變了傳統金融的消費方式；互聯網金融在很大程度上呈現開放性，傳統的銀行內部的渠道還是比較封閉的；互聯網金融更加普惠、更加民主、更加考慮到小眾。

　　面對互聯網金融帶來的挑戰，銀行已經在做出多方面的應對。

　　“互聯網最大的特點是客戶的快速聚集和退出，有點兒像快閃，這種跨界思維給很多傳統行業帶來了很大的麻煩。”華夏銀行(8.28, 0.00, 0.00%)行長樊大志在上述論壇上表示，就是“不明覺厲”的競爭在增加，銀行搞不清楚誰在和銀行競爭，但是確實競爭很厲害。

　　“銀行自身要反省不同類型的風險管理同質化問題。”樊大志舉例稱，銀行對付100元錢和對付100萬元錢的風險評審是一樣的，就很難做到小金額的交易以效率優先，而大金額的交易以安全為先。同時，與余額寶等產品相比，銀行的很多產品有“寶寶”的特性，卻沒有按照互聯網時代的特點和客戶需求去整合提升。而這些方面，銀行仍然有很大的提升空間。

　　功能監管是個難題

　　互聯網金融興起之時，就被推向了銀行等傳統金融機構的對立面。但樊爽文稱：“互聯網金融和傳統金融本身不是一個對立的關系。”他認為，實踐中到目前為止嚴格意義上的新模式并沒有出現。同時金融真正的“去中介”和“脫媒”的路還比較遙遠，至少在短期內做不到。

　　對金融的“敬畏之心”是樊爽文在上述論壇中提及的關鍵詞。他表示，不管怎么樣界定互聯網金融，推動互聯網金融的健康發展還是應該遵循金融業的一些基本規律和內在要求，核心還是風險管理。

　　互聯網金融給傳統金融機構帶來了“安全與效率”平衡的思考，對監管而言則是“創新與監管”的平衡。樊爽文稱：“金融監管體制、理念和監管的方式都需要與時俱進，功能監管應該是勢在必行的一個要求。”

　　金融交叉混業越來越頻繁且復雜的今天，分業監管的格局并沒有改變，這就導致一些金融交叉的部分可能會處于監管真空地帶，也有專家提出功能監管。不過按照目前互聯網金融歸口監管來看，“功能監管”如何實現是一個難題。

　　“在互聯網時代，伴隨著效率的提高、成本的降低和消費者群體的擴大，風險形成和傳遞的速度也大大加快了，風險管理更加復雜。所以，對金融監管來講，需要進一步加強，而不是放松。”樊爽文表示。

　　而在業界期待已久的“負面清單”監管模式上，樊爽文也提出了不同的見解。他認為在金融領域實施“負面清單”管理弊大于利。同時，他也提出同一個市場同類的業務應當保持監管的一致性。

　　“互聯網金融監管將來業態慢慢區分以后，將不僅僅是央行在監管。”清華大學五道口金融學院常務副院長、清華大學國家金融研究院副院長廖理5月11日在做客人民網[微博](70.94, 0.00, 0.00%)直播室時表示，互聯網金融可以分類，代表不同的業態。互聯網金融風險、監管必然是指其中的一個業態，分得越細，才能把工作做得越好。

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