文/馮琦 徐衛(wèi)剛 編輯/靖立坤

　　《細(xì)則》大幅度簡政放權(quán)，鼓勵(lì)為跨境資金流和融資提供便利，同時(shí)大范圍實(shí)施新型的管理模式，體現(xiàn)了事后監(jiān)管的思路，代表著金融改革的方向。

　　建立中國上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是黨中央在新形勢下推進(jìn)改革開放的重大舉措，以為全面深化改革和擴(kuò)大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗(yàn)。為了貫徹落實(shí)中央決定精神，外匯局根據(jù)中國人民銀行[微博]的統(tǒng)一部署和安排，結(jié)合銀行、企業(yè)實(shí)際需求，經(jīng)過深入研究論證，于2014年2月底發(fā)布《關(guān)于印發(fā)支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》，從貿(mào)易投資便利化、資本項(xiàng)目可兌換、宏觀審慎監(jiān)管框架等多方面在更深層次上進(jìn)一步加大了改革力度，以切實(shí)支持上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　簡政放權(quán) 促進(jìn)貿(mào)易投資便利化

　　一是區(qū)內(nèi)和境外經(jīng)常項(xiàng)目外匯資金收付和結(jié)售匯，均憑客戶指令辦理即可，無需像區(qū)外一樣審核單證證明交易真實(shí)性。這將極大地提高銀行和企業(yè)的資金使用效率，也必將對(duì)銀行經(jīng)營產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。將來企業(yè)資金將逐漸過渡到通過遠(yuǎn)程電子指令和電子支付方式辦理，銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)將減少。當(dāng)然，憑支付指令辦理不是對(duì)真實(shí)性和一致性不做要求，而是需要有更高層次的符合國際慣例和企業(yè)需求的審查，即銀行要了解客戶和業(yè)務(wù)，對(duì)資金往來和企業(yè)業(yè)務(wù)類型、范圍、規(guī)模等不符或者存在合理懷疑以及資金性質(zhì)不明的，銀行要合理盡職進(jìn)一步審查交易單證，確保交易真實(shí)性和收付一致性。這里銀行需要注意的是，此項(xiàng)政策只有注冊(cè)在區(qū)內(nèi)的企業(yè)才可以享受，因此銀行在辦理相應(yīng)經(jīng)常項(xiàng)目資金收付和結(jié)售匯時(shí)，需要先通過外匯局有關(guān)系統(tǒng)（如貨物貿(mào)易核查系統(tǒng)）查詢企業(yè)身份，確認(rèn)其屬于區(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)后方可辦理；否則仍須按照區(qū)外相關(guān)規(guī)定審查單證。此外，區(qū)內(nèi)服務(wù)貿(mào)易對(duì)外支付單筆超過等值5萬美元的，也仍需按規(guī)定提供稅務(wù)備案憑證。

　　二是取消了部分資本項(xiàng)目行政許可，銀行、企業(yè)可以直接辦理。如對(duì)外放款額度審批、對(duì)外提供擔(dān)保審批、對(duì)外支付擔(dān)保費(fèi)審批、境外融資租賃債權(quán)審批、直接投資登記等，只要企業(yè)客戶持證明交易真實(shí)性的單據(jù)和憑證，就可以在銀行直接辦理。同時(shí)考慮到銀行在辦理相關(guān)登記時(shí)對(duì)部分許可項(xiàng)目（如直接投資登記）可能存在不太容易理解、把握政策尺度和經(jīng)驗(yàn)不夠等問題，為了便利企業(yè)，外匯局仍然保留了登記職能，企業(yè)仍可以選擇到外匯局辦理登記。過渡期間外匯局將加大對(duì)銀行的培訓(xùn)力度，統(tǒng)一登記原則和政策尺度，簡化業(yè)務(wù)流程要求和系統(tǒng)操作，爭取盡快全部交由銀行辦理。其他的相關(guān)措施還包括：對(duì)外擔(dān)保不受擔(dān)保人和被擔(dān)保人凈資產(chǎn)比例以及股權(quán)關(guān)系的限制；提高區(qū)內(nèi)企業(yè)境外放款限額，由所有者權(quán)益的30%提高到50%；將境外直接投資債權(quán)登記納入境外放款外匯登記；允許境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金，幫助企業(yè)規(guī)避幣種和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。銀行在辦理此類業(yè)務(wù)時(shí)仍需要注意，只有區(qū)內(nèi)企業(yè)才可以享受上述便利政策，區(qū)外企業(yè)則仍需按照區(qū)外現(xiàn)行外匯管理規(guī)定辦理，因此銀行需要事前審查企業(yè)的注冊(cè)身份。

　　三是對(duì)區(qū)內(nèi)外商投資企業(yè)實(shí)行資本金意愿結(jié)匯，辦理結(jié)匯時(shí)無需再按照支付結(jié)匯制要求提供合同發(fā)票等單證。結(jié)匯資金可以存入與資本金賬戶一一對(duì)應(yīng)的人民幣專用存款賬戶，支付時(shí)需要按照真實(shí)交易原則提供合同發(fā)票等辦理。當(dāng)然，還要遵守資本金結(jié)匯資金適用范圍的禁止性規(guī)定，如符合經(jīng)營范圍以及不得投資證券等。實(shí)際上，資本金意愿結(jié)匯并不意味著取消了真實(shí)性審查，而只是將真實(shí)性審查從支付結(jié)匯制下的資本金結(jié)匯前移到了結(jié)匯后所得人民幣資金的支付環(huán)節(jié)上，以幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、提高資金使用效率，在當(dāng)前的外匯收支形勢下更有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，備付金仍然可以在一定規(guī)模和范圍內(nèi)按需結(jié)匯和支付，無需審核單證。

　　積極探索 推廣跨國公司資金集中運(yùn)營管理

　　近年來，外匯管理積極貫徹落實(shí)中央要求，深化改革開放，在有效防范和處置風(fēng)險(xiǎn)的前提下，以公司治理結(jié)構(gòu)更為完善和國際資金流動(dòng)管理經(jīng)驗(yàn)更為豐富的跨國公司為載體，先后開展了服務(wù)貿(mào)易集中收付匯、貨物貿(mào)易集中收付匯、經(jīng)常項(xiàng)目資金內(nèi)部結(jié)售匯、資本項(xiàng)目境外放款、資金池管理、境內(nèi)外資金集中運(yùn)營管理等政策試點(diǎn)，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，為全面推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換積累經(jīng)驗(yàn)。從近些年的實(shí)踐看，這些政策試點(diǎn)，特別是資金集中運(yùn)營管理，大大節(jié)約了企業(yè)資金使用成本，為企業(yè)帶來了實(shí)實(shí)在在的好處。有企業(yè)反映，一年就可以節(jié)省幾十億美元的銀行貸款，節(jié)約資金成本過億元。這表明，試點(diǎn)有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。盡管目前對(duì)資本項(xiàng)目可兌換是否可以在一地進(jìn)行試點(diǎn)存在爭議，但上述試點(diǎn)實(shí)踐證明，在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)消除歧視的情況下，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)良好、國際資金流動(dòng)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的跨國公司逐漸放開資本管制，是一條探索風(fēng)險(xiǎn)可控的資本項(xiàng)目可兌換的有效途徑。基于此，外匯管理部門在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)對(duì)相關(guān)試點(diǎn)政策進(jìn)行了全面整合，統(tǒng)一了市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和政策范圍，以推進(jìn)跨國公司資金集中運(yùn)營管理，探索出一條風(fēng)險(xiǎn)可控的資本項(xiàng)目可兌換之路。

　　一是在整合國際貿(mào)易結(jié)算中心、資金池和資金集中運(yùn)營管理等試點(diǎn)政策的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，統(tǒng)一賬戶名稱和收支范圍、試點(diǎn)政策內(nèi)容，并放寬單證審核要求。只要區(qū)內(nèi)企業(yè)有真實(shí)需求并有良好的內(nèi)控制度，就可以與銀行合作制定業(yè)務(wù)方案，向外匯局備案后就可以辦理資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)。其中，境內(nèi)外都有關(guān)聯(lián)公司的，可以試點(diǎn)全部創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如經(jīng)常項(xiàng)目集中收付、貨物貿(mào)易軋差結(jié)算、境外放款和外債集中管理、國際資金主賬戶和國內(nèi)資金主賬戶資金通道等業(yè)務(wù)；如果是單一企業(yè)，也可按照實(shí)際需求申請(qǐng)開立國內(nèi)資金主賬戶，辦理經(jīng)常項(xiàng)目集中收付和貨物貿(mào)易軋差結(jié)算，境外放款和資金池管理等業(yè)務(wù)，還可以申請(qǐng)開立國際資金主賬戶，將留存境外的資金調(diào)入存放在該賬戶。

　　二是國際資金主賬戶和境外資金往來自由，無需審核真實(shí)性。資金余額既不納入銀行外債也不納入企業(yè)外債規(guī)模管理，但企業(yè)需要辦理外債登記。國內(nèi)資金主賬戶和境外經(jīng)常項(xiàng)目往來無需審核真實(shí)性，憑支付指令即可辦理；但集中收付匯和軋差結(jié)算仍需審查真實(shí)性，不過可以提前或者延后審查，最遲不能超過30日。將來，隨著數(shù)據(jù)報(bào)送要求的簡化和電子信息系統(tǒng)功能的完善，上述真實(shí)性審核也將取消，憑支付指令辦理。除境內(nèi)銀行外匯貸款外，其他外匯資金均可以進(jìn)入國內(nèi)資金主賬戶。

　　三是在總量實(shí)施額度控制前提下，允許國際資金主賬戶和國內(nèi)資金主賬戶進(jìn)行無因劃轉(zhuǎn)。此部分資金劃轉(zhuǎn)不區(qū)分性質(zhì)，不審查真實(shí)性，基本實(shí)現(xiàn)可兌換，但有額度控制：調(diào)入資金不超過境內(nèi)成員公司全部外債可用額度，調(diào)出資金不超過境內(nèi)成員公司全部所有者權(quán)益的50%。銀行辦理此類業(yè)務(wù)時(shí)需要注意單一企業(yè)一般應(yīng)沒有此類資金通道業(yè)務(wù)。

　　四是無論是跨國公司還是的單一企業(yè)，中資企業(yè)還是外資企業(yè)，民營企業(yè)還是國有企業(yè)，均可以平等資格按照實(shí)際需求申請(qǐng)辦理創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　五是支持區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理大宗商品衍生交易。明確所涉業(yè)務(wù)辦理資格要求，允許銀行將企業(yè)大宗商品衍生交易境外平盤產(chǎn)生的匯率敞口或者外匯盈虧，納入銀行綜合結(jié)售匯頭寸平盤。

　　防范風(fēng)險(xiǎn) 完善宏觀審慎監(jiān)管框架

　　外匯管理支持上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的基本原則是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。具體政策將成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)，但絕不搞沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的金融自由區(qū)，以避免發(fā)生貨幣或者金融危機(jī)。因此，在積極大膽推進(jìn)改革，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的同時(shí)，應(yīng)建立、健全宏觀審慎監(jiān)管框架，做到微觀放得開，宏觀說得清、管得住。

　　一是完善工作機(jī)制。責(zé)任到人，按月對(duì)實(shí)驗(yàn)區(qū)外匯收支、結(jié)售匯等數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，并撰寫分析報(bào)告。

　　二是規(guī)范區(qū)內(nèi)和境內(nèi)區(qū)外（二線）管理，有效隔離區(qū)內(nèi)資金和境內(nèi)其他地區(qū)的往來。如明確二線資金視同跨境管理需要審核真實(shí)性、限定資金劃轉(zhuǎn)范圍和幣種、按規(guī)定辦理收付申報(bào)等。

　　三是提升電子信息系統(tǒng)水平，全面采集跨境外匯收支和境內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)，包括資金通道數(shù)據(jù)、結(jié)售匯數(shù)據(jù)、集中收付匯和軋差結(jié)算的還原數(shù)據(jù)等，以全面掌握資金流動(dòng)情況。

　　四是根據(jù)各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)開展非現(xiàn)場檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金異常流動(dòng)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的可疑情況，應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)現(xiàn)場檢查，打擊違規(guī)行為。根據(jù)企業(yè)表現(xiàn)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類管理，有效集中監(jiān)管資源，抓大放小。

　　五是制定應(yīng)急預(yù)案，當(dāng)國際收支出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重失衡時(shí)，采取相應(yīng)的臨時(shí)性管制措施。

　　六是要密切關(guān)注上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)過程中存在的問題，特別是隨形勢變化出現(xiàn)的新情況和新問題。因此辦理業(yè)務(wù)過程中，一些業(yè)務(wù)可能未作規(guī)定或者規(guī)定不明確，原則上應(yīng)按照海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域外匯管理政策和區(qū)外現(xiàn)行規(guī)定辦理，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下穩(wěn)妥推進(jìn)便利化措施。

　　下一步，外匯管理應(yīng)及時(shí)總結(jié)試驗(yàn)區(qū)政策措施實(shí)施效果。一方面要繼續(xù)完善試點(diǎn)政策，如資金通道調(diào)入資金的規(guī)模、集中收付匯和軋差結(jié)算單證審核、服務(wù)貿(mào)易軋差結(jié)算等，加快探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，爭取盡快向全國推廣復(fù)制；另一方面，要積極研究進(jìn)一步促進(jìn)投融資匯兌的便利化措施，深化資本項(xiàng)目可兌換，在更高的平臺(tái)上參與國際競爭和國際貿(mào)易投資規(guī)則的制定，切實(shí)支持試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更好地服務(wù)于國家戰(zhàn)略。

　　作者馮琦單位：建信金融租賃有限公司

　　作者徐衛(wèi)剛系國際法學(xué)會(huì)理事