果真無利可圖？

　　或許有人會追問，房貸從8.5折降到7折，銀行真的就無利可圖了嗎？

　　要回答這個問題，我們還得先來看看這樣做究竟會給銀行帶來多大的利潤損失。最新數據顯示，截止到2008年底，我國個人住房按揭貸款總額估計為3.6萬億元。如果按照四大國有銀行目前設定的標準，那么能否享受7折優惠利率住房按揭存量貸款大致在3000億左右，與2007年底利差水平相比，國內商業銀行這樣做的話，減收加起來也只有15億元左右。

　　從利潤縮水的絕對值上看，7折房貸對銀行的打擊似乎并沒他們對外所稱的那么大，而從理論上分析，7折房貸也同樣不是商業銀行不能承受之重。原因在于，中國銀行業的業務結構中向來有存短貸長的特性。也就是說，銀行收進的定期存款往往是中短期的，比如老百姓存款大都喜歡存一年期的，特別是近幾年銀行連續升息，為了及時跟上銀行升息的步伐，存一年期的儲戶就更多了，甚至還有些儲戶怕麻煩，更是選擇了活期存款。相對應地，銀行放出去的貸款則大多是長期的，如個人房貸一般都是5年以上的。

　　最新發布的2008年3季度的《中國銀行業分析報告》顯示，2008年9月，我國商業銀行人民幣貸款總額約29.6萬億元，其中，中長期貸款約15.2萬億元，占比超過50%，而相對應的是，我國商業銀行的人民幣活期存款占人民幣存款總額同樣高達52.3%。

　　由此可見，銀行存貸款之間的資金成本是不一致的。銀行以五年期存款利率與打了7折的五年期以上貸款利率的利差來作為推脫的理由，顯然是沒有道理的。

　　更何況，盡管利差縮小，但個人房貸依然是銀行的優質貸款。因為相對于風險較高的房地產開發貸款及其他對公貸款而言，個人住房貸款明顯表現出了“高收益、低風險”的特征——對銀行來說，個人房貸業務不但現金流較穩定(中國“房奴”極少有惡意斷供情況出現)，而且還意味著在20年甚至30年的時間里鎖定了一批優良客戶，銀行不但會因為資產借貸周期長而獲得豐厚的復利收益，而且這些客戶也將是銀行其他產品和服務的潛在購買者，因此各家銀行都會極力避免個人房貸業務的流失，又豈能說無利可圖呢？

　　還有專家曾義憤填膺地說央行出臺7折房貸新政是政策失誤，是“逼商業銀行做虧本買賣”，這就更可笑了。央行是所有商業銀行的爹媽，自己的孩子有幾斤幾兩她不知道嗎？爹媽再狠心，也不至于把自己的孩子給餓死吧。

　　說到底，如果真的無利可圖，深圳平安銀行會第一個帶頭打破沉默堅冰嗎？如果真的無利可圖，其他股份制商業銀行會在一周不到的時間內想都迅速地跟進嗎？如果真的無利可圖，四大行會在元旦剛過就迫不及待的宣布新政嗎？即使我們拋開所有數據，單從邏輯上去推理也一樣會發現，就算房貸打7折，銀行一樣有足夠的利潤空間。

　　利差并非唯一收入

　　事實上，一直以來，與國外銀行業相比，中國銀行業無論是存貸差在總利潤中所占比重還是資本回報率都是偏高的。在中國銀行業逐漸走向開放和競爭的過程中，即使7折房貸降低了銀行的存貸差收益和利潤總額，也無可厚非。對國內銀行來說，眼下不應再糾纏于存貸差少了多少，而應該另辟蹊徑，努力創造新的更多的中間業務收入。

　　在此次事件中，我們其實已能發現，許多銀行采用了“利息損失中間收入補”的策略，比如要求客戶辦理信用卡、成為VIP客戶，捆綁理財服務等等。

　　“比如對于房貸客戶，我們可以吸收他在交行存款，還可以推薦他在我們這里買基金、買保險，買各種銀行理財產品，對他進行全方位的財富管理推介。”一位交行的客戶經理這樣說道。

　　我們暫且不論銀行借客戶申請7折房貸來擴展業務的做法本身是否合理，但這位經理的思路卻無疑具有啟發性。尤其是在當前我國已進入降息通道，國際國內經濟形勢也不容樂觀的環境下，商業銀行的利差空間必將遭遇持續壓縮，因此銀行只有對客戶進行深層次開發，通過增加中間業務收入來彌補利差縮小所帶來的損失，這才是商業銀行應該選擇的道路。　　　

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