□本報記者 周明 北京報道

　　從三份日前出爐的半年報可以看出，三大國有控股銀行開始立足自身優(yōu)勢，進行業(yè)務升級，從中小企業(yè)貸款、到個人貸款、再到中間業(yè)務收入，三大銀行各展拳腳，在風險可控下，尋找高收益產品。

　　業(yè)內專家表示，包括“不對稱”加息、定向央票、對兩高一資企業(yè)貸款窗口指導等政策措施，促使商業(yè)銀行加快業(yè)務轉型步伐，尋找新的利潤增長點。

　　小企業(yè)催肥大象

　　據

銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至6月末，工、農、中、建、交五家大型銀行的小企業(yè)授信戶數達53.59萬戶，比年初增加1.39萬戶，小企業(yè)貸款總額15125.51億元，比年初增加1188.95億元，增幅8.53%。業(yè)內人士稱，工、農、中、建、交五家大型銀行近期均將小企業(yè)貸款工作作為一項重點工作進行部署，采取各種措施引導分支機構加大對小企業(yè)的支持力度，提高對小企業(yè)的金融服務水平。

　　以工行為例，今年上半年，工行信貸業(yè)務繼續(xù)保持10%左右的速度穩(wěn)健增長，但結構變化更值得關注。小企業(yè)貸款增長勢頭十分強勁，繼2005年、2006年連續(xù)兩年以70%左右的速度攀升后，上半年繼續(xù)保持了高速增長勢頭：6月末比年初增長33%，余額達到1910億元，比2005年初凈增長達2.9倍。

　　工行董事長姜建清表示，小企業(yè)貸款在規(guī)模快速增長的同時，質量和效益也得到了保證。截至6月末，小企業(yè)貸款不良率僅0.81%，遠低于該行整體貸款不良率3.29%的水平；小企業(yè)貸款利率相對大型企業(yè)而言較高，成為該行一個新的效益增長點。

　　他認為，當前出現了利差收窄、匯改加快、宏觀調控控制貸款增速，這些給商業(yè)銀行經營帶來了更多壓力。但工行的業(yè)務增長方式有了根本變化，他說，工行在過去四年每年不到10%的貸款增長，帶動了16%至18%的資產增長，30%的凈利潤增長，42%的中間業(yè)務收入增長。

　　而建行行長張建國介紹，上半年建行積極探索發(fā)展小企業(yè)業(yè)務新路子，構建小企業(yè)業(yè)務發(fā)展新模式。針對初創(chuàng)型、成長型、成熟型小企業(yè)的系列金融產品“速貸通”、“成長之路”，已經成為國內小企業(yè)金融服務的著名品牌。在控制風險的基礎上，簡化業(yè)務流程，對信用記錄較好、持續(xù)發(fā)展能力較強的成長型小企業(yè)，開辟綠色通道，信貸業(yè)務從受理到審批結束平均在10天內完成。在此基礎上，逐步推出小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保貸款、保理業(yè)務等多項創(chuàng)新信貸產品。截至2007年6月30日，建設銀行小企業(yè)貸款余額為人民幣2223.57億元，較上年末增長15.24%。

　　建設銀行研究部負責人郭世琨表示，國內銀行業(yè)在近幾年紛紛加快了戰(zhàn)略轉型步伐。在業(yè)務開展方面，不斷重視并大力拓展零售銀行業(yè)務、現金管理業(yè)務、投資銀行業(yè)務、衍生金融業(yè)務等，對公司業(yè)務的依賴在下降，對中小企業(yè)金融服務在增強。

　　我國銀行業(yè)已全面開放，市場競爭日趨加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)經營方式受到挑戰(zhàn)，盈利空間受到擠壓。加大關注小企業(yè)業(yè)務及擴展這個市場將是未來的趨勢之一。

　　“由于大型、資質良好的企業(yè)紛紛上市，加上中央金融工作會議上提出的大力發(fā)展債券市場，企業(yè)債券市場的發(fā)展也是大勢所趨，今后大型企業(yè)融資的重點將會逐漸倚重直接方式，而銀行的間接融資的角色將會越來越被淡化”，中國社科院金融所所長李揚表示，這也是我國金融發(fā)展所一直提倡的。

　　宏觀調控促業(yè)務轉型

　　如果說商業(yè)銀行業(yè)務轉型更多地源于其自身的需要，那么，當前的宏觀調控在一定程度上促使這種轉型更快的發(fā)展。

　　工行董事長姜建清認為，在工行的信貸結構中，小企業(yè)貸款、個人貸款等高收益貸款迅速上升，而活期存款比例提高，達到52%，中間業(yè)務發(fā)展迅速，這樣的增長模式使得工行既有利于防范信貸風險，又能夠防范宏觀調控給商業(yè)銀行經營帶來的風險。

　　中行董事長肖鋼指出，央行加息對中行的影響總體正面。這是因為，加息后貨幣市場利率水平提升，而中行的國內證券投資總額，包括債券和金融券在內，大約為2萬億元。他表示，受中國政府宏觀調控政策的影響，下半年中行的貸款增速肯定會較上半年放緩。

　　而中行高級戰(zhàn)略分析師溫彬表示，加息使得部分商業(yè)銀行已出現抽緊，但今年下半年可能出現一定回調。目前，我國居民儲蓄存款出現兩個傾向：存款增加幅度趨緩，活期化傾向嚴重。這與去年以來股市火爆密不可分，老百姓都將錢放入活期賬戶，以備擇機投入

股票或基金。他認為，由于存款的增幅下降，使商業(yè)銀行流動性進一步減少。

　　中國社科院金融研究所劉煜輝博士認為，原來那種管制存款上限和貸款下限的做法主要是為了彌補商業(yè)

銀行改革成本，而現在，我國商業(yè)銀行改革已經達到一定的程度，就要激勵經營模式的轉型，逐步放開利差管制，“這樣才能甄別各個商業(yè)銀行的經營能力和管理水平”。

　　從下半年的情況看，對銀行來說，宏觀調控可能主要來自于信貸規(guī)模緊縮，劉煜輝說，上半年央行制定的信貸目標是2.9萬億元，目前這個目標已經完成了90%以上；而下半年還可能會出臺控制兩高一資的信貸政策。

　　“這些政策可能會影響到以利息收入為主的商業(yè)銀行的盈利水平”，業(yè)內專家認為。因此，商業(yè)銀行經營業(yè)績的增長就取決于其盈利結構的改變。而隨著商業(yè)銀行業(yè)務轉型，以及資本市場的活躍，商業(yè)銀行可能會因中間業(yè)務收入的提高和高收益貸款的增多而繼續(xù)實現利潤增長。