做領舞市場的“大象”銀行

　　劉敏 戴磊

　　7月初，中國工商銀行曾發布公告稱，其經營業績將預增50%以上。8月23日下午，從香港北京兩地中報業績新聞發布會現場傳來的消息證實了這個預期。工行2007年中期業績顯示，按照中國會計準則，上半年工行實現稅后利潤人民幣412億元，同比增長62.0%。工行業績的穩健增長給這個諾言畫上完美的句號。

　　工行超預期的業績不僅令國內投資者矚目，在國際市場上工行也超過花旗穩居上市銀行總市值排名首位，并以2600多億美元的市值成為僅次于埃克森·美孚、通用電氣、微軟的全球第四大上市公司，贏得了全球投資者的關注。市場開始重新審視這個被譽為股市定海神針的超級大盤藍籌股——原來，“大象”不僅能穩健地邁步，也能靈動地跳舞。

　　業績穩健增長：金融龍頭領舞市場

　　市場分析人士說，從23日發布的各項數據看，工行業績的優異表現，顯然得益于凈利息收益率和中間業務收入持續快速成長，以及資產結構和收益結構的進一步優化。

　　受到工行業績大增的鼓舞，以振蕩格局為主調的二級市場上，投資者開始熱烈追捧這個安全系數與增長速度“雙高”的金融龍頭。發布業績預增后的一個月里，工行A股股價由5.18元升至7.1元，攀升近40%；成為恢復市場信心、領舞市場的龍頭。

　　中間業務持續高增長：戰略轉型效果凸顯

　　繼2006年工行的凈手續費與傭金收入同比大幅增長55%以后，2007年上半年，該項收入絕對額直逼去年全年，達到149億元，同比增長89%。

　　作為國內最大的商業銀行，在利率逐漸市場化的環境中，工行未雨綢繆，在國內率先成立了投資銀行部，并大力拓展

理財業務、銀行卡、代理、托管等新興中間業務，同時鞏固本幣清算、結算等傳統的中間業務，高調堅持“中間業務路線”，不斷尋找新的盈利增長點。

　　憑借強大的物理網點優勢和先進的科技平臺，在上半年股票市場的振蕩牛市格局中，工行的

理財產品銷售額達到5185億元，同比增加3159億元，增長156%，帶動理財業務收入同比增長310.5%。

　　工行的銀行卡和電子銀行業務在同業中更是遙遙領先，到2007年上半年底，其銀行卡的發卡量已超過2.1億張，其中

信用卡僅在上半年就發行了600多萬張，達到1675萬張，增長約60%，占市場新增信用卡總量的46%。

　　此外，工行的資產托管業務更是憑借其品牌優勢和規模優勢傲視同業，收入同比增長118%。

　　“小企業、大文章”：小企業金融業務入佳境

　　工行23日發布的中期業績顯示，其信貸業務繼續保持10%左右的速度穩健增長，結構優化明顯，特別突出的是小企業貸款增長勢頭十分強勁，繼2005、2006連續兩年以70%左右的速度攀升后，上半年繼續保持了高速增長勢頭：6月末比年初增長33%，余額達到1910億元，比2005年初凈增長達2.9倍。

　　小企業貸款由于單筆金額小，通常不被大銀行重視，但隨著中國民營經濟的不斷壯大，小企業貸款這篇文章也越來越大，越來越有做頭。在國內商業銀行中，由于立意準，布局早，現在這篇文章已經立意彰顯，漸入佳境。

　　據工行披露的信息分析，有相應的五項措施幫助其謀篇布局：

　　因地制宜、梯度推進——根據小企業客戶資源分布、地區金融生態環境以及分支機構經營管理水平，工行將全部二級分行劃分成四類，在小企業信貸業務授權和客戶準入條件等方面實行不同的政策，提出不同的業務發展要求。

　　制定制度、簡化流程——專門制定針對小企業的評級授信制度，精簡審查審批環節，在控制關鍵環節的基礎上將信貸業務審批權適當轉授給基層分行，從而簡化信貸流程，提高效率。

　　聯動營銷、綜合服務——致力于完善金融產品的聯動營銷機制，2007年3月開始在全行范圍內開展中小企業金融業務組合營銷活動，積極為中小企業提供一攬子、綜合化的金融服務，推出包括融資、結算理財、投行顧問、電子銀行、銀行卡業務在內的5大系列、9個產品組合、約100個金融產品，在幫助小企業提高經營管理水平的同時，深度挖掘客戶資源潛力，提高了客戶的綜合貢獻度。

　　依托科技、強化管理——在信貸管理系統(CM2002)平臺上，開發了小企業信貸業務管理子系統。該系統實現了小企業信貸業務評級、授信、審批等操作流程電子化，實現了信貸業務流程剛性控制，既提高了業務辦理效率，又保障了信貸風險的控制。

　　完善機制、創新產品——工行下大力氣完善了創新工作體制和機制，去年在總行設立公司業務二部，主要負責推動中小企業金融業務，今年在總行設立產品創新管理部，負責組織、推動和協調全行產品創新工作；同時，對處在國內金融業務發展前沿、風險管理水平相對較高的分行實行小企業信貸產品創新備案制，賦予一定的產品創新自主權；還在全行范圍內組織小企業信貸產品創新評選活動。