□ 本報記者 張勝男

　　日前，記者從民生銀行北京管理部獲悉，民生銀行三款獨創(chuàng)的理財產(chǎn)品齊發(fā)，藝術品投資計劃、品味生活理財計劃、好運套餐4號，預期年收益率3%-20%。充分體現(xiàn)了銀行理財產(chǎn)品多元化投資的大趨勢。其中藝術品投資計劃，是民生銀行領先市場首家推出的高端理財產(chǎn)品，投資于極具升值潛力的“中國當代書畫板塊”，預期年收益率0%-18%。這一獨特的投資角度引起了記者的關注。

　　近兩年中國藝術品市場正經(jīng)歷著兩位數(shù)增長的時代，越來越多的投資者已不滿足于淺層次的參與，而是需要全方位、多角度、寬領域的

藝術品投資服務。民生銀行研究后發(fā)現(xiàn)，在成熟的國際市場，藝術品銀行業(yè)務可以全面滿足客戶的資產(chǎn)管理需求，隨著國內(nèi)銀行間競爭的加劇，業(yè)務創(chuàng)新的發(fā)展，藝術品銀行業(yè)務具有無限的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　研究表明，當前中國已經(jīng)出現(xiàn)一個數(shù)目堪稱龐大的高收入階層，以當代藝術品市場為例，這一板塊目前至少占有20%的全部藝術品市場份額。目前國內(nèi)市場年度公開拍賣市場交易量應在10億人民幣以內(nèi)，海外部分應不會超過15億，不公開的部分交易量應在30億至50億之間，從而可以計算出目前整個藝術市場的大致規(guī)模在55億至75億之間，擁有相當多的投資機會。

　　不過藝術品投資有相當?shù)募夹g難度，因此借助專家的力量進行集合投資是一種行之有效的方式。

　　外資銀行 介入早影響大

　　外資銀行早在上個世紀就參與到藝術品投資領域，對藝術品投資市場產(chǎn)生了舉足輕重的影響。瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術品，從事收藏交易，并以此影響藝術品的價格和客戶的交易；花旗銀行和JP摩根也都很早就開始建立自己的收藏。

　　外資銀行介入藝術品市場主要有兩種方式，一是購買具有增長潛力的藝術品，作為銀行自己的投資或收藏；二是將藝術品交易納入到私人銀行業(yè)務和財富管理計劃之中，作為代客業(yè)務。

　　瑞士銀行是全球領先的財富管理機構，其財富管理業(yè)務主要是為高端客戶提供量身訂作的全面服務，業(yè)務涵蓋資產(chǎn)管理到遺產(chǎn)規(guī)劃、企業(yè)融資顧問和藝術品投資服務等。藝術品銀行業(yè)務是瑞士銀行為熱愛藝術的資產(chǎn)管理高端客戶提供的高級服務。在客戶的要求下，UBS會為其辨別并研究買賣藝術作品的良好時機，同時提出目標導向性的投資策略。

　　民生銀行 勇做第一個吃螃蟹的人

　　由于監(jiān)管機構對內(nèi)地銀行投資領域進行了嚴格的限制，因此目前國內(nèi)銀行可以嘗試性開展藝術品投資方面的代客資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　認識到當前藝術品市場的蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，同時了解到投資者的需求，以創(chuàng)新為使命，以市場為導向的中國民生銀行，已經(jīng)開始了藝術品銀行業(yè)務領域的全新嘗試。

　　到目前為止，中國民生銀行在藝術品銀行業(yè)務領域的探索已經(jīng)取得了初步的成果。在2006年底，民生銀行已經(jīng)開發(fā)出第一款與藝術品掛鉤的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，并已經(jīng)獲得

銀監(jiān)會的認可與批準。該產(chǎn)品將在適當?shù)臅r機和市場環(huán)境全力推出。由于藝術品投資具有專業(yè)性高、投資回報高、投資期限長、流動性較低、市場敏感性較大等特點，民生銀行的藝術品掛鉤產(chǎn)品將選擇限額私人高端定向發(fā)售的形式。從某種角度講，這也正是私人銀行業(yè)務的一種初始操作模式。

　　由于民生銀行此項業(yè)務在國內(nèi)尚屬首發(fā)，而且在國際范圍內(nèi)也寥寥可數(shù)，其中風險可想而知。這主要包括信用風險、流動性風險、法律風險、操作風險和聲譽風險等。為了應對風險，民生在所有可控領域嚴密把關，比如選擇在藝術品銀行業(yè)務方面擁有豐富經(jīng)驗和成功運轉體系的金融機構進行全面合作；聘請具有較高社會聲望和地位的一流的藝術品專家作為藝術品銀行業(yè)務主管；挑選國內(nèi)、外頂尖的拍賣公司、典當公司以及藝術品投資顧問公司作為合作伙伴；引入信托投資公司作為托管機構，從而確保了資金的安全性等。