□本報記者 鄒靚

　　在城商行第一股的爭奪戰(zhàn)中，寧波銀行幾乎是最高調的一家。某接近寧波銀行的權威人士昨日稱，寧波銀行年內上市蓄勢待發(fā)。而在這之前，寧波銀行還需對員工持股問題做出調整。

　　寧波銀行的高調始于2006年9月。由高盛高華證券有限公司進行上市輔導并擔任主承銷商的寧波銀行先后三次推遲審議A股上市議案，在增加了戰(zhàn)略投資者配售股票內容并根據監(jiān)管部門意見修改上市發(fā)行方案之后，直至11月初寧波銀行董事會才正式通過議案。此后市場幾度傳言，寧波銀行將在2007年上半年上市。

　　在寧波銀行補充過2007年一季度最新財務數據之后，寧波銀行在上市進度上與南京銀行、北京銀行無異。不過消息人士昨日透露，有關部門近日授意寧波銀行需對自然人股東數量進行限制，即寧波銀行需對高達19.40%的經營者和員工持股問題做出調整。根據2006年年報，寧波銀行有國有股3戶，法人股股東116戶，外資股1戶，個人股股東3041戶。

　　根據《證券法》和《公司法》就公開發(fā)行證券行為在數量上做出的界定，在股東數量上，只要發(fā)行證券的對象累積超過200人均屬于公開發(fā)行證券的行為。不論其發(fā)行行為采取何種方式，發(fā)行對象是否特定，該公司是否在證券交易所上市，均構成公開發(fā)行證券的行為。而《證券法》同時規(guī)定，公司公開發(fā)行證券須報經國務院證券監(jiān)督管理機構核準方可進行，未經核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。

　　也就是說，寧波銀行必須解決自然人股東過多的問題。某知名投行人士表示，很多公司在上市之前都有員工持有公司原始股的情況，通常的解決辦法是將員工持股轉讓給某原有股東或新的法人機構，或是由公司回購。

　　而南京銀行此前也面臨與寧波銀行同樣的問題，目前其數千名自然人股東持有的銀行股份已由一家公司代為持有。寧波銀行或將參照其做法調整股東數量，以規(guī)避違規(guī)風險。

　　而擁有銀行原始股，無疑將在上市發(fā)行過程中獲得豐厚的溢價收益。上述投行人士認為，員工持股并不會影響公司發(fā)行定價，“發(fā)行價最終還是依托于銀行自身的內涵價值”。

　　在全國114家城市