尚需5月26日股東大會審議通過

　　夏心愉

　　浦發(fā)銀行(600000.SH)4月29日發(fā)布《非公開發(fā)行優(yōu)先股預案的公告》稱，擬發(fā)行募集總額不超過人民幣300億元的優(yōu)先股，將按照相關(guān)規(guī)定用于補充公司其他一級資本。此次發(fā)行對象不超過200名，發(fā)行優(yōu)先股總數(shù)不超過3億股，發(fā)行的優(yōu)先股每股票面金額為人民幣100元，按票面金額發(fā)行。

　　此前有媒體援引消息人士的話稱，首批試點發(fā)行優(yōu)先股的銀行將包括工、農(nóng)、中、建四大行和浦發(fā)銀行，總額或破3000億元。

　　兩種情況“強制轉(zhuǎn)股”

　　在市場關(guān)心的股息方面，浦發(fā)銀行本次發(fā)行采用分階段調(diào)整的票面股息率，即在一個股息率調(diào)整期內(nèi)以約定的固定股息率支付股息，在重定價日，將確定未來新的一個股息率調(diào)整期內(nèi)的股息率水平。

　　浦發(fā)銀行暫未透露具體的股息定價。從銀行業(yè)來看，根據(jù)平安證券[微博]分析師繳文超此前測算，目前5年期以上的債券收益率約在6.5%以上，由此他預計優(yōu)先股的收益率超過此債券收益率才能對市場形成吸引力。

　　而對于“強制轉(zhuǎn)股”，浦發(fā)銀行預案規(guī)定了兩種前提，一旦觸發(fā)，本次發(fā)行的優(yōu)先股就會按照強制轉(zhuǎn)股價格全額或部分轉(zhuǎn)為A股普通股。兩種前提分別是，第一，當核心一級資本充足率降至5.125%或以下時進行強制轉(zhuǎn)股，并使核心一級資本充足率恢復至5.125%以上；第二，當公司發(fā)生二級資本工具觸發(fā)事件時。所謂“二級資本工具觸發(fā)事件”是指以下兩種情形中的較早發(fā)生者：銀監(jiān)會認定若不進行減記或轉(zhuǎn)股，該銀行將無法生存；相關(guān)部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，該銀行將無法生存。

　　優(yōu)先股發(fā)行是商業(yè)銀行補充一級資本的新方法。《第一財經(jīng)日報》記者從浦發(fā)銀行獲悉，其預計在2016年末將面臨超過400億元的資本金缺口，其中一級資本缺口超過300億元。這也是該行尋求發(fā)行優(yōu)先股的主要原因。

　　2011年、2012年和2013年，該行資產(chǎn)總額增速分別為22.51%、17.17%和16.99%，貸款總額增速分別為16.13%、16.01%和14.43%，該行表示：“預計未來幾年公司業(yè)務規(guī)模仍將保持穩(wěn)健增長的趨勢，業(yè)務和資產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展需要公司有充足的資本作為支撐。”同時，銀行業(yè)也需要在資本充足率最低要求的基礎(chǔ)上預留一定比例的風險緩沖資本，以應對未來風險發(fā)展的不確定性。

　　浦發(fā)銀行上述優(yōu)先股發(fā)行預案尚需5月26日的公司股東大會審議通過，并報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準和中國證券監(jiān)督管理委員會[微博]核準。

　　首季凈利107億

　　此外，浦發(fā)銀行當日還發(fā)布一季度財報。該行當季實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤107.1億元，較上年同期增20.3%；基本每股收益0.574元，較上年同期增20.34%；報告期末公司資產(chǎn)總額約3.74萬億元，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)約2167億元，每股凈資產(chǎn)11.617元。

　　季末，浦發(fā)銀行存款總額2.55萬億元、貸款總額1.84萬億元，不良貸款率0.77%，較年初微升3個基點，撥備覆蓋率321.71%，撥貸比2.49%。

　　對于普通股股東的回報，浦發(fā)銀行規(guī)劃，在未來三年，將優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的方式進行利潤分配，除特殊情況外，未來三年以現(xiàn)金方式累計向普通股股東分配的利潤應不少于未來三年實現(xiàn)的年均可供普通股股東分配利潤的30%。