高談 陸冰沁

　　[ 律師認為，由于老板利用個人聲譽，在與投資人熟悉之后，向投資者籌集資金用于資金經(jīng)營，可能是沖擊了紅線，涉嫌向大眾非法籌集資金，但由于老板和投資人已經(jīng)建立了一定的信任和了解，這種情況是否屬于向非特定對象募資可能存在爭議 ]

　　近期，成立3年的P2P平臺中寶投資歇業(yè)是P2P業(yè)內(nèi)發(fā)生的一件“大事”，公司負責(zé)人周輝被抓，超過1000名投資人的4億多元資金被凍結(jié)。

　　此前，中寶投資人的回款一切正常，利益未受損失，而周輝被抓令許多中寶投資人疑惑，甚至在第三方資訊平臺為其喊冤。尤其是其資產(chǎn)究竟如何處置，投資人是否將要經(jīng)歷漫長的等待也成為P2P投資人最為關(guān)心的話題。

　　起底中寶投資

　　中寶投資出問題，在P2P業(yè)內(nèi)算是“大事”。2011年成立的中寶投資，已經(jīng)運營3年時間，在投資人眼里是“老平臺”，雖然中寶投資的注冊資本僅為1000萬元，在業(yè)內(nèi)并不算大，但其涉及的投資人數(shù)和貸款余額是迄今出現(xiàn)問題的P2P平臺中規(guī)模最大的。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至2014年3月13日，中寶投資總成交額已達45.39億元，目前有效待收本金4.69億元，待收投資人數(shù)1068人。

　　3月14日，中寶投資網(wǎng)站發(fā)布公告“因涉嫌經(jīng)濟犯罪被衢州市公安局立案調(diào)查，網(wǎng)站業(yè)務(wù)暫停運作，后續(xù)消息待發(fā)布”。而就在前一天，中寶投資提現(xiàn)一切正常。

　　中寶投資出事半個月之后，中寶投資的許多投資人仍然十分不解的是“沒有任何投資人受害，所以沒有投資人向當(dāng)?shù)鼐�方報案，為何中寶投資老板會被捕？”

　　浙江省衢州市公安局經(jīng)偵支隊的一位警官對媒體稱“目前是以涉嫌非法集資的罪名對其立案，是否涉嫌詐騙還有待進一步調(diào)查，該案件剛剛立案”。

　　老平臺中寶投資一直行事低調(diào)，沒有投資中寶的人很少了解中寶投資的業(yè)務(wù)類型，外界對中寶投資自融的說法也一直存在。中寶投資的名稱來源于老板周輝的寶石生意，而寶石生意與P2P平臺之間的關(guān)系，則很少為外人所知。

　　記者采訪多位中寶投資老投資人了解到，中寶投資主要有三塊業(yè)務(wù)，分別對應(yīng)3種標的，而老板周輝的寶石業(yè)務(wù)也在其列。

　　根據(jù)中寶投資的老投資人的說法，中寶投資的標的一塊是汽車抵押貸款，這與一般做汽車抵押貸款的P2P網(wǎng)站無異，借款人將汽車抵押在中寶投資名下，而投資人通過中寶投資借錢給借款人；其次是銀行業(yè)務(wù)，周輝靠對接一些銀行資金獲利；此外還有周輝個人的寶石生意，投資人相當(dāng)于參股周輝的寶石生意，他們以寶石成本價參股，賣出寶石獲利后分紅。

　　中寶投資將三塊業(yè)務(wù)分成三種標的，投資人自己可以從中選擇自己想要投資的標的。嚴格說來，汽車抵押貸款是典型的P2P業(yè)務(wù)，但是寶石投資這一塊則是中寶投資所獨有的，其他P2P平臺都未有這類生意。這也是中寶投資常常會被外界爭議的地方，一些投資人也恰恰因為周輝寶石生意的不透明而最終從中寶投資撤資。

　　但是中寶投資的投資人則認為，這一塊業(yè)務(wù)模式他們之前清楚并且認可，相當(dāng)于他們與周輝合伙做生意，并不存在非法集資的問題。

　　“我們都是在對周輝有所了解之后把錢交給他做生意，他們與一般的P2P不同，不能說周輝是向非特定對象募資。”北京的投資人俊安告訴記者。

　　北京金誠同達律師事務(wù)所高級合伙人許海波認為，這也是目前P2P領(lǐng)域復(fù)雜之處，由于老板利用個人聲譽，在與投資人熟悉之后，向投資者籌集資金用于資金經(jīng)營，可能是沖擊了紅線，涉嫌向大眾非法籌集資金，但由于老板和投資人已經(jīng)建立了一定的信任和了解，這種情況是否屬于向非特定對象募資可能存在爭議。

　　資產(chǎn)處置難題

　　周輝被抓對于中寶投資人來說 “很突然”，因為此前一天，投資人能夠正常從中寶投資提現(xiàn)。而第二天，投資人被告知周輝已經(jīng)被警察帶走，隨后他們從周輝的律師處得到消息，稱周輝的資產(chǎn)被全部凍結(jié)。

　　中寶投資的投資人在P2P中是一個特別的群體，和大多數(shù)平臺的投資人不同，中寶投資中的很多人是P2P投資中的“大戶”，目前其中待收金額超過300萬的投資人就超過20人。

　　中寶投資人十分不解周輝為何會在回款正常的情況下被帶走，他們擔(dān)憂的是一旦走上司法程序，漫長的等待可能會導(dǎo)致其中部分投資人的資金鏈斷裂。

　　北京一位投資人老王在中寶投入了150萬元，其中多數(shù)從親友籌資而來，老王依靠中寶投資每個月的回款來應(yīng)付房貸、車貸，現(xiàn)在來自中寶投資的回款資金斷了，在親友和銀行貸款的壓力下，老王已經(jīng)賣掉了自己的汽車，并且打算賣掉房子。

　　“要走司法程序我們肯定等不起，據(jù)我們了解目前周輝賬上有1.7億元資金，另外還有汽車抵押貸款項目中抵押于周輝名下的汽車，以及寶石項目中已經(jīng)購置的寶石，我們希望能夠允許周輝取保候?qū)彸鰜硖幹觅Y產(chǎn)并還款。”投資人俊安告訴《第一財經(jīng)日報》記者。

　　周輝此前也透過其律師向投資人表示，其手上的現(xiàn)金與資產(chǎn)處置后完全可以覆蓋投資人本金，表示希望出面回款給投資人。

　　但由于目前已經(jīng)立案，律師認為直接取保候?qū)彾�處理資產(chǎn)的可能性極小。許海波告訴記者：“如果案件已經(jīng)進入了立案階段，就進入了法律程序，具體進展取決于什么時候偵查完畢，進入公訴，法院審判，判決生效后執(zhí)行。”但是許海波認為，投資人可以在進入公訴之前與相關(guān)部門取得聯(lián)系，試圖將部分資產(chǎn)處置。

　　在此前的P2P事件中，安徽銅陵的P2P平臺銅都貸與中寶投資的情況非常類似。銅都貸老板陳玉根通過銅都貸吸收資金用于運作房地產(chǎn)項目，去年11月陳玉根被當(dāng)?shù)鼐�方以非法吸收公眾存款逮捕。陳玉根被逮捕后，銅都貸投資人十分希望陳玉根能夠取保候?qū)徧幹闷涿�下資產(chǎn)，以償還投資人債務(wù)，但這一請求并沒有得到當(dāng)?shù)鼐�方的許可，目前陳玉根的資產(chǎn)一直凍結(jié)，投資人也并未取得任何賠償。

　　另一家問題P2P平臺力合創(chuàng)投的情況則截然不同，位于浙江省上虞市的力合創(chuàng)投由于資金鏈斷裂導(dǎo)致投資人提現(xiàn)困難，投資人報警后，該平臺負責(zé)人在偵查階段取保候?qū)彛�由警方監(jiān)督還款，目前3萬以下小戶已清退，并與其他人簽訂還款協(xié)議，分16期還款。

　　“力合創(chuàng)投的做法對投資人來說更有利，因為盡快回款可以防止投資人的資金鏈斷裂，并且迅速處置資產(chǎn)可能會防止此后資產(chǎn)價格貶值。”俊安告訴記者。