（一）人民幣存貸款業務將成為中、外資銀行競爭的焦點

　　今后一段時期，人民幣存貸款業務將成為外資銀行業務拓展的重點領域，并成為中、外銀行競爭的焦點。其理由如下：

　　其一，由于人民幣業務的存貸利差相對世界其他各國的存貸利差來說相對較高，拓展經營人民幣存貸款業務有利可圖；

　　其二，外資銀行經營外匯業務和中間業務雖然具有一定的優勢，但自2005年7月份我國進行匯率改革以后，人民幣實際匯率開始升值，并且市場對人民幣的升值預期依然較強。在此背景下，外資銀行經營外匯業務的盈利能力開始削弱，外資銀行將積極調整其盈利模式，將業務發展的重點放到人民幣業務上來。就中間業務而言，由于目前國內還不存在中間業務快速發展的市場環境，國民對一些銀行服務收費的認可和接受尚需時日；

　　另外，近幾年，中資銀行對中間業務開始重視，中資銀行對中間業務競爭的加劇壓縮了外資銀行拓展中間業務的空間。入世5年以來，外資銀行中間業務收入的市場份額并未出現較大增長，有的年份其份額甚至是下降的，這就表明，外資銀行的中間業務在國內并未發揮出其應有的優勢，中間業務收入難以成為其未來的利潤增長點；

　　其三，我國金融業對外全面開放的體制效應將逐步釋放，外資銀行經營人民幣業務的地域范圍、業務范圍和客戶范圍等限制的放開將為外資銀行拓展人民幣業務掃清障礙，隨著其人民幣資金來源的逐步拓寬，其經營人民幣業務的劣勢將被逐步消除，并對中資銀行的人民幣業務形成強大的競爭壓力；

　　其四，一批實力雄厚的外國銀行分行改制為國內注冊的法人銀行后，其人民幣業務發展較快將帶來一定的示范效應，隨著外資銀行改制步伐的加快，其本土化的經營發展戰略將更加明晰，這將為其拓展人民幣業務創造極為有利的條件。

　　（二）短期內中、外資銀行的合作將成為市場發展的主題，中長期競爭將會加劇

　　從目前的情況來看，外資銀行發展人民幣業務還存在一些制約因素，特別是其存款的增長還存在以下制約因素：

　　一是外資銀行通過增加分支機構來拓展人民幣業務要受許多條件的約束，二是目前

存款利率尚未市場化，為儲戶提供比競爭者更優惠的利率受政策限制，三是中資銀行擴大存款的意愿仍然較強，不會主動降低存款利率。

　　而外資銀行要通過非存款融資的方式來解決人民幣業務資金來源的問題同樣存在一定難度：

　　第一，今年2月份國家外匯管理局宣布將外資銀行的短期外債余額指標削減40％，使得外資銀行單獨申請外債配額進行離岸融資的難度加大；

　　第二，現行政策規定，外資銀行分行的拆借規模限額為分行資本金的1.5倍，因而通過同業拆借市場進行融資受到拆借規模限額的制約；

　　第三，改制后的外資法人銀行因已注冊為我國境內的法人機構，它通過其境外的總部和分行融資的難度加大。

　　外資銀行要克服以上拓展人民幣業務的局限性，最理想的方式是加強同中資銀行的合作，通過從中資銀行融入資金來彌補經營人民幣業務的資金缺口，并通過與中資銀行建立代理關系提高結算效率和業務覆蓋范圍。

　　而對于中資銀行來說，它也有和外資銀行合作的意愿。在業務合作上，一方面，中資銀行希望能在外資銀行管理技術和研發優勢的支持下積極開展新的業務品種，提高風險控制能力；另一方面，中資銀行也希望能夠利用其遍布全球的營銷網絡，拓展其國際業務，提高其在全球范圍內配置資源的能力。

　　從入世5年以來外資銀行的業務發展情況來看，外資銀行的人民幣業務的存款份額在逐年上升，資金來源趨于穩定。

　　并且，其貸款方式主要以信用貸款和無抵押的擔保貸款為主，貸款的中介費用相對較低，貸款成本的降低，將有利于其人民幣貸款業務的拓展。

　　另外，外資銀行客戶結構中的中資機構和個人客戶占比的提高，也表明外資銀行的競爭實力已初顯端倪。由此可見，中、外銀行的中長期競爭將會加劇。

　　（三）中高端客戶將成為外資銀行重點發展對象

　　我國金融業全面對外開放以后，外資銀行將進一步推進其本土化的發展戰略，在經濟發達地區、優勢行業利用其優質服務和相對較低的服務成本跟中資銀行爭奪中高端客戶。從入世以來外資銀行各項業務在三大經濟圈的區域集中趨勢和在制造業、

房地產業和個人消費信貸等少數熱點行業的行業集中趨勢來看，未來一段時期，由于外資銀行逐利的本性，其在中西部地區的業務拓展不會太大，即使在一些中西部的中心城市增設網點，也只是為了爭取當地的一部分中高端客戶。另外，外資銀行在一些優勢行業跟中資銀行的同質化競爭將進一步加劇。

　　作者單位：中國

人民銀行調查統計司

　　聲明：本報告僅代表作者個人觀點，與所在單位無關