人才競爭將客觀上增加上市銀行運行成本 徐匯 資料圖⊙本報記者 鄒靚

　　過去三年中，處在市場化改革進程中的中資上市銀行，對理財業務、代理行業務、托管業務等新型中間業務領域逐個嘗試。然而，隨著外資銀行加入公平競爭行列后引發人才爭奪之戰，上市銀行的成本控制問題正面臨挑戰。

　　統計數據顯示，截至2006年年底，已在上海或香港上市的11家中資銀行的資產總和占整個銀行業總資產比例超過55%。除建行受稅收政策因素影響外，其余10家上市銀行的平均凈資產收益率在過去三年中都實現了穩步上漲。尤其是浦發和深發展，在2006年的表現尤為突出。2006年，工、中、建、交四大行的平均凈資產收益率均在15%左右。

　　安永全球金融服務部合伙人劉振發表示，目前利差收入仍然是中資銀行盈利結構的最大一塊，盡管凈息差保持穩定，但是進一步發展的空間已經很有限。“未來5至10年，大中型商業銀行將大力發展中間業務，中間業務收入占比也會大幅度提高。”

　　從上市銀行過去三年的凈手續費及傭金收入占總收入比重的對比數據來看，中間收入占比最高的招商銀行剛過10%兩位數線。11家上市銀行中間收入占比的平均水平僅為7%，而在國際商業銀行的收入構成比例中，非利息收入平均在20%至40%。由此推斷，中資銀行在中間業務上的發展還有至少三倍的發展空間。

　　根據2006年各行年報數據，清算及結算手續費收入和銀行卡業務收入是最重要的兩大中間業務收入來源。安永預計，隨著上市銀行逐漸涉足財富管理、托管業務和代理行業務等業務領域，后者對業務收入的貢獻也會有強勁增長。

　　劉振發介紹，近兩年銀行對保險、基金和

理財產品的銷售顯著增加，財富管理的概念開始獲得認同。“企業業務方面，銀行利用大公司客戶網絡向重點客戶提供咨詢服務收取收入，分行網絡較大及能覆蓋較多核心城市的本地上市銀行有能力接洽代理行介紹的業務，都將成為新的中間業務增長點。”

　　不過安永全球金融服務部合伙人林安睿同時指出，影響上市銀行盈利能力的除了利差壓力和投資組合能力外，成本控制是至為關鍵的因素。“總體來說，上市商業銀行都已進行了比較有效的成本控制，但眾多國內銀行正面臨著人才儲備上的問題，而這種情況在上海和深圳等地尤為突出”，林安睿這樣說。

　　在這一點上，外資銀行自2006年下半年開始對各中資銀行

信用卡中心的高管挖角事件印證了人才爭奪的預判。隨著中資銀行更多中間業務領域的市場開拓，人員成本的上升不容忽視。

　　林安睿表示，目前中資銀行的員工成本已經出現增長，并趨向于與業績掛鉤的薪酬方式及探索使用股權激勵機制。“目前這對一部份上市銀行還未構成重大問題，因為其員工成本在過去來講相對較低。但是依此趨勢發展，幾年以后這勢必成為需重點關注的問題。”

　　除此之外，IT系統支出也是銀行經營成本上升的主要因素之一。劉振發建議，上市銀行可考慮參照國際商業銀行的做法，進行部分服務外包和加緊回收不良貸款。“目前國內銀行對不良貸款多數采用的是剝離方式，從成本控制的角度來說，商業銀行在不良貸款回收方面可以做的更多。”