太平洋投資管理公司亞太區前CEO布萊恩·貝克

　　新浪財經訊 “2016中國金融論壇”于5月20日-21日在北京召開。太平洋投資管理公司亞太區前CEO布萊恩·貝克出席并演講。他表示，當面臨更加嚴格的監管，而且市場環境不是那么有利的這樣一個環境下，銀行業肯定會去減小規模，去應對非銀行業的這些競爭對手。

　　以下為會議實錄：

　　布萊恩·貝克：大家早上好，非常感謝中國金融論壇邀請我來參加這次會議，并做演講，我想跟大家講一下銀行業務的未來，主要是在歐美國家這一個行業，已經發生了翻天覆地的變化，它進行了一些重新的調整，而且進行了一些市場和金融力量的推動，所以我覺得，它是非常重要的，因為銀行系統是一個非常重要的系統，它支撐著我們全球的金融系統，同時改變了我們銀行的業務模式，它可以給亞洲的銀行一些更多的機會，比歐美的一些國家機會更好一些，另外它還有一些，是一些科技公司，能夠進入這一個銀行系統來提高，提供一些金融服務，來填補一些傳統銀行沒法做到的一些領域。

　　大家知道，銀行有很多的功能，他們是一個金融系統，他們能夠提供全球的支付系統，它對全球經濟在，它在傳統的中亞銀行體系下能夠建造財富，而且它能夠得到傳統的全球的金融的融資，而且是一個金融工具，而且它也能夠給所有不同的國家帶來了一個金融的機遇，它對于新的進入者來說，能夠提供很多的機遇，它給金融科技提供了很多的機遇，對于那一些抱怨，我們的這一個金融機構入侵了他們的業務的人來說實際上它銀行，的確也創造了泡沫，而且他們由于一些不合適的借貸，是房地產相關的行業造成了危險，而且它是全世界的金融造成了混亂，而且有一些起伏，而且在市場也造成了一些混亂，還造成了一些資產的不對應的情況，而且它在一些很高的層面上，造成了資本的不對等。

　　另外它在一些其他的方面，無論到底是我們傳統的市場，還有新型的這個市場都造成了一些金融的混亂，那在我的討論中，我只要討論了兩點，是我們的傳統的金融業務和它現在的形式，第一個就是法規監管，我覺得金融法規的監管，是在過去2008年金融危機之后，在過去七八年里，是一個最重要的成分，那另外是一個低的這個利率，還有我們收益曲線，可能主要，可能對經濟造成了不好的影響。另外這一個低利率和收益曲線的變低，可能會造成了我們的經濟增長的一個巨大的障礙，因為它的這一個問題，已經存在了七年了，七八年的時間。

　　那么我另外還談到了，以后歐洲和英國，英國和美國的這一個金融系統的發展情況，還有加拿大和日本的情況，無論是傳統的像日本和加拿大，傳統的發展市場，還是新型的市場，他們對金融有怎樣的一個反映，最重要的是，我們的這一個，就是我們需要有更多的監管，另外我們的利率變低，它的確是對經濟造成了不好的影響，它在一定程度上影響了大家對金融的熱情。

　　那我們全球的金融機構面臨著新一輪的監管，所有的監管都是我們的金融機構發展的一個必要的手段，而且減少了這一些風險，所有的這些監管措施，當然有很多成果，它需要我們的財政資料進行了轉移，另外影響了我們商業運行模式，另外從根本上轉變了我們現在的金融機構運行的模式，另外我們的這個全球金融體系，會進一步催進我們的這個銀行的整合，另外這一個利率降低，資產負債表變低。另外這個現金流變少，而且這一個成本會提高，另外在很多情況下，我們所有的這些監管，它是超過了國界，它能夠監管國外的銀行，或者是國外金融服務的提供者，因為這些跨國的金融機構提供者，它在跨國進行服務，那還有這一個支付系統和清算系統，那它所有的這些東西，都會在跨國界進行。

　　那我們這一個銀行系統在所有這方面都有很大的作用，在2015年的時候，這個銀行機構發了大概五百萬的這個資金，它使用這樣的一個資金來看我們政治方面的一個反映，那這是怎么看呢，可以看到我們的這一個監管是到了第二，第三級，我們所有的反映是被起伏了，那現在我們有很多的一些項目監管政策有待進行，另外我們這一些重整和重新的規劃，是受到了一些政治活動的影響，那我們的所有的這些活動，是在一些很重要的國家都進行了實行，這是在接下來幾年時間里實行的，那么也就是說我們在金融機構重新監管，是會繼續再進行的，那另外它會在很多的國家，繼續進行這樣的一個監管，那很明顯的是，我們這樣一個監管，會導致我們傳統的銀行，回到更多的一些傳統的服務，比如說存款，還有一個支付，還有一個清算等等，那我們看一看我們的借貸，使它能夠成為了一個，使它的這個數量也會降低。

　　另外還有一些投資銀行，尤其是他們的這個市場比例，還有產品，還有MA，還有這個借貸的這個金融的工作，他們也會減少，另外還有這一些監管是很多大的公司，減少規則，減少了他們的業務，一些全球的銀行，他們會增加他們資產負債表中的在款比例，那進行這樣子的一個資產的重新監管，會使我們的經濟的銀行，銀行體的規模會減少，在很多一些國家，會使這個銀行在一些國家，會關閉他們的支行，會減少他們的機會，減少他們的分支機構，這樣子的話，它就給一些非銀行金融機構提供了新的機會，這樣他就能彌補傳統銀行，所關閉區域的工作機會，另外他們交易賬戶也在減少了，這樣子他就是我們金融市場的這一個流動性會降低，這也使得很多的金融不穩定性提高，另外它給我們非傳統的金融提供者提高了新的工作機遇。

　　那我們的這一個經濟機構情況，對于這一個改革是從傳統的央行的一個集中的圍繞，所以這一個央行應該能夠從一個更好的一個，更大層面的一個經濟的增長，央行會使他們的這一個個人的活動，和我們銀行，公司企業的活動能使他們達到一個同等的水平，這也很明顯可以看到，所有的央行的，它的這一個活動，不僅僅限于他們自己市場，還包括其他活動領域，2008年金融危機之后到現在，我們已經過了八年，但是我和我的同事，我們都看到了我們的這一個經濟情況，變成了一個新的常態，那自從金融危機之后，我們有很多的財富產生了，但是我們的這一個金融機構的監管不僅僅是在金融，還有其它領域的，那我們的這一個軀干，也是一個很大的趨勢。很多的國家他們希望，能夠使全球的這一個金融機構活力降低，那么它也使得我們全球金融活躍度降低，那么所有的經濟，是我們的一個新的常態，使得我們說到了一個新的詞匯，叫做一個，意思就是說經濟是在一個非常高的速度，我們可能會使它在不久的將來，就以一個比較低的速度前進。

　　那么它也是全球的利息降低，因此我們的這個通貨膨脹率比例上是降低了，同時它也對于我們銀行的傳統業務，比如說投資，存款和貸款，也變成了一個主業，我認為銀行的從貸款業務會繼續的，現在大概有八萬億的資產，是呈現負收益的，那大概有百分之九十的人購買了政府的債券，但是只有百分之十的收益，超過少于百分之十的收益，大概有百分之三十的政府債權，是有負的收益率，那么這個負的收益率是在不同程度上影響了我們的商業活動，負收益率使銀行收益率降低，那這個銀行它沒辦法把負收益率給從款者，但它的確和央行之間有一個負的收益率存款，就是幾百億歐元這一個，造成了損失，所以它的這一個貸款量降低，所以可以看到歐洲市場也變得非常暗淡。所以我們在接下來這個市場，它會變成通貨膨脹，而且它會持續幾年，那么在日本，那么它沒辦法產生一個穩定的，積極的增長，所以日本證券，他們現在是堅持現在的負的增長，而不是提高它。

　　可是我們該如何避免這樣的一個低的，或者是負面利率的影響呢？那我們的金融市場，有一種自己收益的曲線，那在證券和國債這一方面收益率是百分之一點三，那平均全球的這一個政府債券和混合債券的指數的收益率是百分之七十點八，所以銀行可以提高他們的收益率，但只是，只有他們愿意，愿意提高他們在這一個幅動力上面這樣一個風險才可以。

　　所以在2015年的時候，我們的這一個比例到了幾點，我們的大概，我們的這一個凈資產的收益率是降低了，自1990年降低了五分之一，所以它的這一個存款，我們的這個存款收益率是從四點三降到了二，所以這是我們的這一個收益降低。

　　那么低的這個利率還有我們這個曲線，并沒有影響銀行的利潤率，其實很多銀行大的銀行，像美國銀行它的每股受益，就是增長了，其實最得益于他們的這種多樣性，產品的多樣性和貸款產品的多樣性，美國銀行他們的這個貸款有很多都是可變的貸款，比如說像他們的信用卡的這種貸款，如果說他們不能夠保證存款的利率的話，那么這些銀行也更加容易受利率的影響，對利率更加的敏感。那么其實這個低利率，對于歐洲的銀行影響也是完全不一致的，有些銀行他們的利率已經很低了，所以他們受到這個負利率的影響，反而更加的嚴重，根據這部分的監管，還有負利率的增長，還有比較平的這樣一個增長的曲線，對于銀行的影響，對于銀行的這些主要業務的影響，那其實對于銀行的收入和營業額來講的話，它的這種業務是靠利率來推動的，而是靠其他的一些業務，那么很多大的這種全球性的銀行，他們能夠存在，能夠生存下來的話未來的趨勢就成變成更加小規模的銀行，銀行保險，還有等等方面的業務，那么銀行的收入的保證，應該是通過減少成本，還有自動化它的這個服務，還有自動化的功能來實現。

　　那銀行肯定也會不斷的去進行發展和改革，根據不同的監管規則和條件，那么監管者不能夠形成一個全球的統一的這樣一個監管體系，所以說銀行它必須在不同監管環境下去尋求它的發展道路，其實監管規則的不同，也對于一些特定的轄區的銀行，帶來一定的優勢，那么銀行如果搬到這些轄區的話，也能夠獲得優勢。也就是我們所說的這種監管的投機。那如果說這個監管非常嚴格的話，那么我們可以看到，要去合股這樣的成本會越來越高。

　　亞洲的銀行經過了全球金融危機之后，其實發展的狀態還是比較好的，其實和其他的發達國家的銀行相比的話，其實更有競爭的優勢，亞洲的這些銀行應該更多的去發掘亞洲市場，但也要去開拓更多的國際市場，但是亞洲的銀行肯定也會受到它的這些競爭對手，國家的監管，環境的監管。對于那些非銀行的金融機構，他們的網上交易平臺也是彌補了銀行業務方面的一些缺失，一些互聯網公司，高科技公司，其實也是通過他們的技術的發展，減少了我們結算和清算的時間，這樣的一些競爭對手，每年的營業額呢也是1.7萬億，其實他們的百分之四十的營業額是來自于更加便捷的支付手段，他們有科技方面的專業知識，他們也有很大的客戶群，所以成為了銀行業和傳統銀行業很大的對手，投資人現在更多的通過網上去買一些投資產品，所以說這樣的一些科技平臺和PTP，這樣的一個商業模式，尤其是在美國，也成為了傳統銀行業務，核心業務和產品的競爭，那么我認為這個行業，一定會繼續發展，也就是PTP這樣的一些借貸方面，會有更大的發展。

　　所以說在面臨這樣的一個監管，更加嚴格，而且市場環境不是那么有利的這樣一個條件下，我們的銀行業，肯定會去減少我們的，減小我們的規模，去應對我們非銀行業的這些競爭對手，來提供他們的傳統銀行業的服務。

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