浦發銀行總行戰略發展研究部李麟

　　新浪財經訊 “2016中國金融論壇”于5月20日-21日在北京召開。浦發銀行總行戰略發展研究部李麟出席并演講。他表示，互聯網的優點是穿透，缺點是穿透力太強。如果大家的隱私都沒有保障，大家可能就會關閉這一扇門，而且越有錢的人越反感這些，這是互聯網最大的問題。

　　以下是會議實錄：

　　剛才主持人說我們可能是最早論述互金生態的，專門說這個事的。為什么說互金生態非常重要，兩方面的原因，第一就是說在互金這個領域里面，當時有一個互金產業的估值問題，到底互金的企業它會估值有多少，當時有估值100倍，有估值1000倍，也有估值10000倍。最近這個行業的發展不幸被我言中，好技術不一定有好的結果，我在去年7月份說的，中國互金必將遭遇互金的冬天，結果真實現了，這個不幸言中了。

　　其中一個原因就是說，這個估值和生態是相關的，人是可以聯想的，但是不可能無限的聯想，無限的聯想就會給你帶來巨大的災難。那么這個也不是我的發明，科技加金融這個行當也是非常成熟的行當，好技術不一定有好結果。國際上一個例子就是美國電信的冬天，美國帶領中國、全球經濟跑了20年，結果美國的電信冬天導致了美國的電信行業毀滅性的打擊，為我們后來的中興和華為出世奠定了良好的基礎。所以說，好技術和資本結合，它不一定有好結果，這是最大的風險。

　　對于銀行系來講，互金是另外一個理解，它是另外一種模式，如果說ICT行業互金的模式是什么呢？是燒錢的行業。那么銀行系的移動金融也好或者互金創新也好，它是盈利模式，這個跟我第一本書有關，《移動金融》。

　　最近好多VC和PE股權轉不出去，資本市場不通過，拿在手里非常沉痛，但是銀行系不存在這個問題，銀行系是盈利模式，這種模式的設計，它必須以現金流和盈利為基礎，而且銀行從來不搞A輪、B輪、C輪的情況，都是用自己的利潤、用自己的資金去投的。所以在風控方面，一個是科技風險，一個是信用風險，三是操作類風險，但是這些風險又都是銀行的長項。所以，最近不管是銀行系還是非銀行系，說未來的互金的產業誰可以勝出，大家都認為是銀行系，但不是銀行系自己說的，而是非銀行系的互金朋友說的。為什么？他風控過關。

　　其實不僅如此，中國的互金產業的發展，我只是說的一個行業。放到更大的說，這個問題非常大，根據大家說了很多大數據征信沒解決，這個大數據征信在中國可能比非中國的國家面臨更大的挑戰，首先有幾個問題沒有解決，第一，什么數據你可以采集？在互金這個領域里面，數據的采集必須和保護隱私相結合，隱私是什么，是你身上的一部分，你愿意給別人看別人才可以看，別人想看首先要經過你同意，但是我們這一點我們起碼就沒做到，我們的手機實名制，沒經過我們的允許，打電話接收最多的就是這個，為什么呢？我們的制度還不足以保護我們的隱私，這是第一。第二，誰有錢采集數據，大家都說大數據，我就可以把你采集了，這個誰授予你的這個權利？美國只有兩種數據可以采集，一個是指紋，一個是DNA，但必須是國家授權的司法機構，但如果誰都可以采集大家的東西，你又沒有隱私。所以這些深層次的東西，它會導致互聯網金融的穿透，這種穿透最近監管在關注這個問題，這種穿透可能會帶來巨大的系統性風險。

　　但是互聯網的特點是什么，它的優點是穿透，缺點是穿透力太強，它現在已經穿透到法律層面，大家的隱私如果都沒有保障，大家都在光天化日之下裸奔是什么感覺，大家可能就會關閉這一扇門，而且越有錢的人越反感這些，這是我們最大的問題，謝謝。

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