投融家聯合創始人兼CEO胡德華

　　新浪財經訊 “2016中國金融論壇”于5月20日-21日在北京召開。投融家聯合創始人兼CEO胡德華出席并演講。他表示，真正的P2P應該就是一個市場，通過這個市場帶來更多的交易，通過這個交易繁榮了市場，這是P2P的本質。

　　以下為會議實錄：

　　胡德華：大家下午好，非常榮幸又站在我們中國金融論壇2016年的會場，記得一年前也參加過2015年的論壇，我相信大家可能參加過的有一面之緣。

　　在我昨天從杭州到北京的路上，我接到政法大學閆教授的一個短信，給我說了三遍，說德華，網貸行業你所從事的這個行業，希望一定要堅持活到明年3月份，活過3月份，一定是你團隊施展才華的更大空間。這句話對我既是警鐘也是鼓勵，我想在座的各位，不管是網貸行業或者投資互聯網金融企業的，希望大家都好好的活到明年的3月份。

　　過去由于e租寶的事件，相繼發生的每周都有一個大的公司倒下，這樣一個局面給我們整個行業帶來了非常負面的影響，甚至影響到我們從事這個行業的員工。

　　所有的人都知道，P2P是個好東西，冰火兩重天，一年前大家如火如荼，如雨后春筍般，如今面臨這樣一個寒冬。我借這樣一個場合作一個正面的呼吁，財富公司都知道真正做P2P的跟傳統做財富的是不一樣的，傳統做財富的，其實遲早都會出事情，這是一個必然。為什么？銀行在整個經濟環境下行的當下，實體經濟面臨著顛覆性的整個轉型升級的過程當中，沒有銀行做專業支持的，還做著銀行做的事情不出事情是不可能的，而且是越大越容易出事情，這是為什么傳統財富公司，這么多的公司出問題，這是必然的現象。

　　網貸平臺不等于線下的財富，這個我想專業人士都是清楚的，但是我想在過去的幾年當中，我們整個行業監管機構并沒有對大眾有這樣一個深刻的教育或者普及。但是都很淺顯的、抽象的知道，P2P是信息中介，但是這個信息中介的定位過于抽象，對一般老百姓來講，它過于理論化了。它講信息中介是沒錯的，從金融的角度，它是信息的流動、匹配、撮合，它本質是信息中介應該是沒有問題，但是對大眾來講過于抽象。

　　我所理解的真正的P2P應該就是一個市場，正如傳統行業的市場一樣，你得有一個場地，你這個市場要經營下去得有相應的規則，得有交易雙方要有準入規則，在交易的過程當中要保證、維護你這個市場的聲譽。通過這個市場帶來更多的交易，通過這個交易繁榮了市場，這是P2P的本質。

　　剛才講活到3月份之前，也就是當下到明年的3月份這個過程當中，其實整個監管層從各個角度，從輿論宣傳到政策上，我們今年發生的大事都是值得去銘記的，第一個中國互聯網金融協會的成立，到我們的相關整治的細則，包括人民日報的社論，都在告訴大家黑暗背后就是黎明，冬天過后就是春天。整個行業，不但我們自身要清楚這樣一個目前發展的處境和未來美好的前景，也要通過各種方式，線上線下周圍身邊人脈的關系，社交媒體、自媒體，要讓廣大群眾知道，互聯網金融依然是一個金融加互聯網嶄新的一個行業，是一個高大上的行業，正正規規做這一行的，一定是面臨著非常大的市場空間。

　　我們一千萬的投資者來講，經歷過去盲目追求高息到怎么去看一個平臺，社群化的共同去認知一個平臺，再到理性的接受利息下降的過程，這個過程當中我們可以從整個過去三個月、四個月的成交量上可以看得出，我們真正網貸的投資者，近千萬的投資者，他們對我們這個行業的認知是越來越理性，我們的交易數據可以看到，前三個月、四個月，是去年一年同期的三倍，這說明這個行業整個環境在面臨著大的整改的特殊時期。但是對于廣大的投資者來講，真正在尋求把網貸平臺作為一個在固定收益市場的嶄新的投資渠道來講，大家其實是越來越理性。

　　我們這個行業面臨的第二個困惑就是，到當下的整動措施，都在堅持說，正規P2P在銀行的托管，在座的各位，在推進這項工作的時候，銀行支持的態度、配合的態度，其實是給我們這些真正想尋求做點對點平臺不去觸碰資金，通過物理的隔離來去給自己證明，去消除投資者和外界的疑慮，這件事情其實存在非常大的偏差。我用了這樣一個例子做這樣一個比較，可能能夠比喻當下我們這塊的處境。

　　資金托管這件事情，更重要的是我們自己，我們現在從事這個行業的員工他怎么去保護自己，因為公司畢竟不是每一個人的，可能是老板的，平臺不觸碰資金，員工怎么證明自己的清白？資金托管在當下對于我們這個行業廣大的從業人員來講，它具有非常重要的意義。但是我們在做這件事情的時候，往往得到的都是不配合，冷臉等等，或者說先等等看吧，或者報告先提交進來。

　　而且有的銀行他選擇一個平臺做托管的時候，越有名氣越好，排名越靠前越好，他們還沒有意識到為什么大的財富公司才出事，因為大了才出事。為什么一個正正規規的不去對接，而去對接一個大的有名的公司，因為它大，我想這是一個他們無知的表現。我最新看到的一個數據，整個有七八十家的網貸平臺，已經或多或少的跟銀行已經確定了托管的意向，甚至已經有的實現，從整個行業來講，托管這件事情依然是兩廂矛盾的事情。政府也好，監管層也好，我們既要治標治本，也要告訴銀行做這件事情它的意義在什么地方，而不是一刀切的關停整改。我剛才講了這個行業目前所處的階段所面臨的困惑。

　　第二個，我講一下作為一個行業的老兵，從事這個行業四年，參與了算是第二個平臺的打造，我認為網貸的發展要經歷四個階段，第一個階段大家蜂擁而上的，大家認為流量就開始制造奇跡，這是典型的網絡1.0時代，這是一個不健全的認識。第二，資產為王，在2.0的階段大家認識到了金融是本質，互聯網金融嶄新的行業，金融依然是本質，誰擁有資產，誰就能夠在這個行業占有一席之地。第三個階段，我覺得目前整個行業所處的階段，應該是2.0的深入打造，以及部分有實力的企業已經向3.0去邁步，3.0要解決的是一站式的資產配置，因為這是移動互聯網，一日千里發展所帶來的必然格局，這是廣大投資者對于安全的前提下，對安全的追逐以及體驗至高無上的追逐，一站式理財和資產配置，恰恰是這樣一個特點。

　　第三點，我們的融資這端，鋪會金融它的融資這端，它的獲客的成本，基于云計算，基于整個數據資源的開放，各種模型的健全和互聯網技術、互聯網生活的深入整合，在4.0這個階段，我相信應該是，在那個時候可能金融真正的去融入到了生活的各個場景當中去，金融的本身的風險是通過巨量的用戶的基礎，把互聯網的不同場景疊加抵消掉的，這是一家之言，僅供參考。

　　在不同的階段，大家認為其核心的競爭力是不一樣的，第一個，我們講流量為王，誰有流量誰就可以做互聯網金融。第二，不僅僅你用資產，這個資產跟傳統的金融格局下的資產，它的著力點還是不一樣的，產品化、標準化、規模化，當然前提它是一個相對安全的前提下，這個是在2.0時代的競爭力所在。第三，一站式理財和資產配置，在不同階段，我認為它的核心能力在于資源獲取整合的能力。第四，通過整個社會環境、大數據時代真正的來臨，真正體系的一個完善。

　　在今天我們網貸互聯網金融它的創新點會在哪里，我認為這個機遇依然是在存在，到2.0的時候大家發現，在產品的標準化、規模化上，機會依然存在，直至到今天也是這樣，我們看一個平臺有沒有創業機會的話，我們首先去從需求這端挖掘，第二是風險控制的模式有沒有獨特之處，如果這兩個都具備了，你今天加入進來，依然有非常大的機會。

　　我們從需求這一端，思聰總講的他服務于農民，有做大學生貸款的，有做小企業主流做網上貸的，這都是需求的挖掘。其實從需求層面，我們互聯網金融解決的并不是那些天生沒有錢的，窮人的，沒有經濟收入的這些人的一個借款，我們依然可以從需求人群的高端人群去挖掘他的需求，比如高素質人群流動性的資金需求，我們講有錢人，有錢人他有資產，他有實力，但不代表他某天某月某日就不缺錢。所以，從這個上面來講，做農民貸款的不代表今天的機會就沒了，從需求這端依然可以挖掘到非常大的潛在需求。

　　還有從豐富的模式上挖掘，今天都知道，消費金融是熱點，供應鏈金融是熱點，其實這個背后的本質是什么？就是所謂場景金融，場景金融它的本質在于一種天然的風控模式的便利、一種格局。提供給了讓你做風控不至于通過傳統的高成功的模式去做風控，把整個資金流、信息流甚至物流，在整個的生活場景當中去挖掘它的金融需求點，因為你找準了場景，它的資金流、信息流決定了你控制風險的模式和理念的一個巨大改變，這樣導致了你在整體上來講，會導致依據規模的擴大而導致風險的增高。

　　我現在所從事的平臺，大體上有三個模式，第一個就是挖掘高素質人群的借款需求，所謂高素質人群可能是我們傳統意義上高凈值用戶有金融資產。有金融資產這類人群，即使沒有金融資產，這些高素質人群在還款意愿上面、還款能力上面有天然優勢。第二，我們再加上他手中的金融資產，通過質押的模式，來去解決在某一個時點上他消費金融的需求。這種模式，為什么要去研究清楚，金融資產它的質押到底怎么回事，這個我們跟政法大學余教授，一個月的梳理，從法律關系上，包括出現之后怎么去金融資產的變現，以及作為還款來源的時候怎么解決它的流動性問題，這個更多是在法律層面去解決一些前人沒有解決的問題。

　　消費金融我們也是從二手車的一個，在從業的過去我們所積累的一些資源，我們二手車大家都知道，車貸相對來說是一個比較好的資產，在網貸行業獨樹一幟，可以做到盈利，很高的估值，就因為車貸很傳統，即使把車賣了，它依然能夠覆蓋你的場所。但是這個里面最大的問題是什么，就是它市場的規模是有限制的，整個車的1%的規模才可能是我們傳統的車貸市場的標的物，這里面最大的問題就是成本非常高。我們現在這種模式，引入了我們以一種更加先進的模式去控車，這個控車不是把車扣下來，你可以把車開回家，但我是遠程操控你的車，這個需要深入合作才可以。

　　我們也引入了保險公司對履約險的承保，給到借款人的綜合成本也就18%差不多，這塊創造出一個完全嶄新的更加龐大的市場，因為這塊標的物就不是1%的問題了，當你的資金成本下降1倍甚至2倍的時候，整個需求的空間一下子就會變得非常大。

　　最后我想給大家報告一下投融家我們今年的發展戰略，就是致力于打造3.0，這個打造3.0我剛才講核心的，在目前階段還是要取決于資源整合的能力。我們講一站式理財，我們從固收到高風險的股權，到海外資產的配置，到具有合格投資者才能去配置的一些資金，到網貸，這些東西你都要有相應背后的持有金融牌照的這些資源整合的能力，當然在這個當中，我覺得更重要的是技術的整合能力。

　　我們投融家有互聯網保險，投保家在8月份會上線，我們的眾籌，我們的理財師平臺，我們的互聯網證券，從海外資產的配置到我們固收，到高風險的不同期限的這些資源，我們的目標是到年底把投融家打造成一個3.0模式的網貸平臺。

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