“嗯，我就是傳說中的法人股大王劉益謙”

　　劉益謙接受理財(cái)周報(bào)獨(dú)家專訪。這位至少持有30億市值的法人股大王正享受拋售的快樂

　　理財(cái)周報(bào)記者 盧山林/文

　　他就是法人股大王嗎？他就是劉益謙嗎？上周五晚八點(diǎn)，理財(cái)周報(bào)記者第二次撥通了劉益謙的手機(jī)，電話那頭的第一句話與一周前的第一次通話完全相同：“嗯，我就是傳說中的法人股大王劉益謙。”

　　劉益謙在這個(gè)季節(jié)顯然心情暢快。雖然劉的名頭甚大，但其過往極為低調(diào)，極少面見媒體。而這次劉與理財(cái)周報(bào)記者足足聊了兩個(gè)半小時(shí)。這位曾在社會(huì)底層多年磨練的法人股大王，正一分分地套現(xiàn)手中的籌碼。

　　理財(cái)周報(bào)關(guān)注劉益謙，是因?yàn)樗�與過往中國(guó)絕大多數(shù)家庭經(jīng)歷類似，從底層慢慢地起步，他對(duì)當(dāng)前中產(chǎn)家庭而言，或許帶來啟示。

　　富豪的收獲季節(jié)

　　隨著法人股限售的解禁，劉在法人股的收益正逐漸成為真金白銀。

　　“其實(shí)，很多時(shí)候都是偶然得之。”劉益謙說。

　　最近的一次“偶然”發(fā)生在2006年11月份左右。當(dāng)時(shí)，劉以每股5元的價(jià)錢獲得1408.68萬股中體產(chǎn)業(yè)。“當(dāng)時(shí)我去北京開會(huì)，飛機(jī)上看到某財(cái)經(jīng)類報(bào)紙中體產(chǎn)業(yè)法人股的拍賣廣告，感覺是個(gè)很大的機(jī)會(huì)，未必一定能掙很多錢，但值得一試，于是就去買了。” 劉益謙說。

　　目前，經(jīng)過支付股改對(duì)價(jià)和轉(zhuǎn)增股份，劉益謙現(xiàn)在已經(jīng)擁有2231.6萬股中體產(chǎn)業(yè)，根據(jù)中體產(chǎn)業(yè)7月14日的收盤價(jià)30.44元，這些股份已經(jīng)價(jià)值差不多6.8億元。也就是說，8個(gè)月實(shí)現(xiàn)近10倍增值。

　　劉在藝術(shù)品上的投資收益同樣驚人。盡管劉自稱不懂藝術(shù)，不是玩家，但是他在藝術(shù)品上的投資數(shù)目不菲。十幾年前，中國(guó)剛有藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)的時(shí)候，劉就開始關(guān)注。1994年著名畫家陳逸飛的一幅名為《山地風(fēng)》的油畫被劉益謙以286萬元買下，創(chuàng)中國(guó)當(dāng)時(shí)油畫拍賣的最高價(jià)。而后來的十余年里，劉不止一次創(chuàng)下中國(guó)藝術(shù)品的拍賣價(jià)格記錄。

　　“收益可能不如股票，但還不錯(cuò)。很多好東西都是偶然得來的。”劉興奮地說。

　　然而，劉具體有多少身家無人可知。“胡潤(rùn)排百富榜的時(shí)候，我告訴過他最好不要把我排進(jìn)去，他的算法肯定是錯(cuò)誤的嘛。”但是，劉拒絕評(píng)價(jià)胡潤(rùn)給出的12億元的數(shù)字是多了還是少了。

　　不過，可以確認(rèn)的是，劉在法人股上的資產(chǎn)可能就有10億元的規(guī)模，另外，劉在1994年花費(fèi)千萬元購(gòu)入藝術(shù)品的事實(shí)也表明他在當(dāng)時(shí)即有可能擁有億元身家。

　　但他對(duì)這些已經(jīng)并不看重了：“我做小生意的時(shí)候就見過很多牛人，但是他們很多人都已經(jīng)在這個(gè)市場(chǎng)倒下；人生不在于哪個(gè)階段做得好，也不在于上什么排行榜，對(duì)于一場(chǎng)馬拉松賽跑而言，前20公里跑第一又有什么意義呢？”想起20來歲時(shí)對(duì)前途的迷惘，草根出身的劉益謙忍不住感慨萬千。

　　劉氏理論

　　有人評(píng)價(jià)劉益謙，沒有多少知識(shí)，但是懂得很多常識(shí)。這個(gè)上海男人正是靠加減乘除這樣最簡(jiǎn)單的算術(shù)在上海灘存活下來，并取得了如今的地位。

　　1992年的股票認(rèn)購(gòu)證是劉資本生涯的第一次大規(guī)模出擊，而這次出擊的依據(jù)就是簡(jiǎn)單的計(jì)算，而就是靠這簡(jiǎn)單的計(jì)算，劉已經(jīng)比別人高出一籌。

　　后來，劉將自己的公司取名為新理益，除了“益”字與劉本人的名字吻合外，“運(yùn)用新的投資理念獲取收益”的意思也在其中。他把這一理念運(yùn)用到了極致，總是在適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)機(jī)會(huì)下參與適當(dāng)?shù)耐顿Y品種，無論是法人股、轉(zhuǎn)配股，還是擬上市公司股權(quán)、B股，他的關(guān)注范圍幾乎囊括了股票市場(chǎng)上所有可以投資的品種。除此之外，房地產(chǎn)、郵票以及包括油畫、國(guó)畫、瓷器、佛像在內(nèi)的藝術(shù)品也成為劉的涉獵范圍。

　　不過，法人股是劉聲名鵲起的主要因素。至今，劉仍把在法人股上的成功歸結(jié)于自己“運(yùn)氣好”，而隱藏在“好運(yùn)氣”背后的正是樸素的常識(shí)，“那時(shí)候流通股和法人股的價(jià)格差距比較大，有的股票流通股每股15元甚至20元，而法人股只有2、3元，流通應(yīng)該有溢價(jià)，但溢價(jià)這么高肯定是不正常的。如果二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)漲了，法人股不會(huì)一點(diǎn)不漲吧；如果二級(jí)市場(chǎng)跌了，只要不跌破法人股的價(jià)錢，法人股就有安全邊際。所以，投資的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。”劉解釋說。

　　然而，當(dāng)年很多參與法人股交易的投資者到今天也沒有翻身，劉益謙說因?yàn)樗�這個(gè)人“雜”。他出身貧寒，這樣他信息來源廣泛；他興趣很“雜”，對(duì)各種公司都有興趣，愿意一個(gè)一個(gè)去了解，這就多出了很多挑選的機(jī)會(huì)。最多的時(shí)候，劉益謙的新理益進(jìn)入了十多家上市公司的前10大股東。人人都知道不能把所有雞蛋放在一個(gè)籃子，劉益謙卻在行動(dòng)上深刻地闡述了這一常識(shí)。“真正很好的公司，人家是不會(huì)拿來拍賣的，我當(dāng)年 每股1.35元購(gòu)買的北大科技，如今退市了，在三板交易，每股只有2、3毛。你要想成功就必須多了解信息，然后再?gòu)男袠I(yè)角度從公司角度去分析。”劉益謙說。

　　盡管從法人股上獲利頗豐，劉益謙對(duì)當(dāng)前的法人股市場(chǎng)卻沒有那么看好，“就在前一段時(shí)間，光大銀行的法人股還賣到5塊多一股。證券市場(chǎng)的未來是不確定的，即使光大銀行兩三年內(nèi)上市，其中的風(fēng)險(xiǎn)和收益也是不對(duì)稱的”。

　　離奇的是，劉益謙竟然因?yàn)槭召?gòu)法人股最終成為上市公司天茂集團(tuán)(當(dāng)時(shí)名百科藥業(yè))的董事長(zhǎng)。“純粹出于‘投機(jī)’去買法人股，結(jié)果成了股東，成了大股東，成了董事長(zhǎng)，我只希望把公司做好。現(xiàn)在天貿(mào)投資的新能源項(xiàng)目就很好，每天都排隊(duì)供貨，3月份到現(xiàn)在都是零庫(kù)存，產(chǎn)能還要擴(kuò)大。”對(duì)于這件事，劉說他沒有后悔，“當(dāng)年我還沒去上市公司，很多媒體都說我從資本市場(chǎng)出來的做不了實(shí)業(yè)，現(xiàn)在事實(shí)已經(jīng)很清楚。這個(gè)世界上還有比投資更難的事情嗎？”

　　“給管理層更多空間，只在重大項(xiàng)目投資上把把關(guān)。”劉益謙告訴記者，管理公司其實(shí)和投資一樣，都是靠最基本的常識(shí)。

　　關(guān)于股權(quán)投資，劉也有一套自己的常識(shí)。“很多投資除非我們控股，都是簽對(duì)賭協(xié)議的，協(xié)議內(nèi)容包括盈利能否保證，未來幾年能否上市等等。如果2、3年內(nèi)上不了市，要按年息多少收回。”劉益謙說必須按照國(guó)際“常識(shí)”辦事。

　　而依靠這些常識(shí)，劉在股權(quán)投資上的動(dòng)作已經(jīng)越來越大，這也大大擴(kuò)大了劉這個(gè)資本雜家的領(lǐng)地。之所以稱其為雜家，源于其復(fù)雜的從業(yè)經(jīng)歷。

　　底層經(jīng)歷

　　上世紀(jì)60年代生于上海一個(gè)普通家庭的劉益謙，初中畢業(yè)后便踏上社會(huì)，成了一名皮具制造學(xué)徒，每天用錐子給皮革鉆眼、引線、縫制。“那個(gè)時(shí)候我每天都在想，如果皮具生意不好了，我拿什么混飯啊。”20多年后，劉益謙忍不住對(duì)理財(cái)周報(bào)記者感慨。

　　1984年，不甘于現(xiàn)狀的劉益謙在上海老城隍廟的豫園附近租賃了一個(gè)十幾平米的商鋪，干起了百貨批發(fā)兼零售。經(jīng)營(yíng)百貨期間，劉益謙對(duì)財(cái)富的敏感開始顯現(xiàn)。當(dāng)時(shí)，上海街頭開始零星出現(xiàn)出租車，劉益謙買了兩輛出租車，一輛自己開，一輛雇人開，從而成為上海最早的出租車司機(jī)。

　　意識(shí)到錢能生錢是在80年代后期。當(dāng)時(shí)，年利率10%的國(guó)債發(fā)行困難，銀行只好打折促銷，最低打到七折，劉益謙意識(shí)到這相當(dāng)于年利率超過40%，是很掙錢的事情。

　　于是，當(dāng)1990年豫園商城發(fā)行股票時(shí)，劉益謙用手中的閑錢以每股100元的價(jià)格買進(jìn)豫園商城100股原始股，“如果不是因?yàn)槲以谠�園有過租房子經(jīng)商的經(jīng)歷，我可能不會(huì)買豫園股票。”直到今天，劉益謙仍然覺得自己運(yùn)氣很好。后來這只股票最高漲到每股1萬元，他才出手，這一次他擁有了人生中第一個(gè)100萬。

　　而他也開始明白“投資一定要冷靜”，不要因?yàn)闈q或者跌就失去理智。由于國(guó)庫(kù)券和認(rèn)購(gòu)證的啟蒙，劉益謙認(rèn)識(shí)到必須要學(xué)會(huì)接受新的事物；如果買入豫園商城股票是偶然的話，那么，1992年的股票認(rèn)購(gòu)證則是一次主動(dòng)出擊。

　　當(dāng)時(shí)，大多數(shù)參與者希望通過炒作賺取差價(jià)，而劉益謙經(jīng)過簡(jiǎn)單計(jì)算發(fā)現(xiàn)，認(rèn)購(gòu)證中簽率是10.3%，從概率上說100張認(rèn)購(gòu)證至少有10張會(huì)中簽。當(dāng)時(shí)每100張認(rèn)購(gòu)證成本價(jià)3000元，最高炒到了19000元，而每一張中簽的認(rèn)購(gòu)證已經(jīng)炒到了3萬元，這意味著其中存在巨大的交易機(jī)會(huì)！如果大量收購(gòu)認(rèn)購(gòu)證，每10張中1張，即使按最高價(jià)算成本只有1900元，而一轉(zhuǎn)手就是30000元。面對(duì)這超過15倍的盈利機(jī)會(huì)，劉在搖號(hào)前一天以每百?gòu)?0050元的高價(jià)大量收購(gòu)認(rèn)購(gòu)證，但是并不交付現(xiàn)金，而是與賣家約好，搖號(hào)結(jié)果出來后再交款。

　　經(jīng)此一役，劉益謙實(shí)力大增。后來，劉益謙在繼續(xù)炒作認(rèn)購(gòu)證的同時(shí)，開始涉足股票一級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)半市場(chǎng)。1994年底，已經(jīng)擁有較為雄厚資金實(shí)力的劉益謙開始參與國(guó)債期貨交易，在與多家機(jī)構(gòu)做空327國(guó)債的過程中，他敏銳地發(fā)現(xiàn)了多頭主力中經(jīng)開的兇悍，立刻由空翻多，躲過一劫。

　　由于“3.27”事件的影響，劉認(rèn)識(shí)到一定要100%控制風(fēng)險(xiǎn)，于是開始把主要精力放在收購(gòu)上市公司職工股和打新股上；再后來，劉益謙開始意識(shí)到當(dāng)時(shí)尚未流通的法人股的投資價(jià)值，于是，他開始輾轉(zhuǎn)各地搜集法人股。

　　從此走上“法人股大王”之路。