來源：證券日?qǐng)?bào)

　　本報(bào)記者 楊 潔

　　4月份以來，河南、湖北等地多家中小銀行相繼發(fā)布關(guān)于調(diào)整存款掛牌利率的公告，對(duì)部分期限定期存款掛牌利率進(jìn)行下調(diào)。

　　接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專家表示，近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分銀行凈息差下行壓力增大，此次部分中小銀行下調(diào)存款利率在一定程度上具有合理性，后續(xù)或有部分銀行跟進(jìn)。

　　下調(diào)存款利率

　　有利于降低負(fù)債成本

　　據(jù)河南新縣農(nóng)村商業(yè)銀行官方公眾號(hào)消息，自4月8日起，一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款利率分別調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%。記者從該行工作人員處了解到，本次調(diào)整前，上述三期限定存掛牌利率分別為2.25、2.7%、3.3%。

　　此外，焦作解放農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，自4月8日起，調(diào)整一年期、二年期、三年期定期存款掛牌利率，分別調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限利率不變。而近半年內(nèi)，該行已調(diào)整過兩次存款掛牌利率。

　　值得關(guān)注的是，自去年9月中旬部分全國(guó)性銀行下調(diào)存款利率后，2022年9月下旬、2022年11月份、2023年1月份、4月份多家中小銀行下調(diào)了存款利率。

　　廣發(fā)證券固收劉郁團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在中小銀行跟進(jìn)大行下調(diào)存款利率的過程中，2023年春節(jié)前夕，部分中小銀行還曾階段上調(diào)存款利率以攬儲(chǔ)。4月8日，部分中小銀行再次下調(diào)存款利率，其中有些銀行可能是將攬儲(chǔ)上調(diào)的利率調(diào)回原來水平。

　　實(shí)際上，中小銀行下調(diào)存款利率，與凈息差收窄、壓縮負(fù)債成本等原因有關(guān)。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力；因此需要下調(diào)存款利率，降低負(fù)債成本。

　　從數(shù)據(jù)來看，已披露年報(bào)的24家A股上市銀行中，有22家銀行去年凈息差同比收窄。多家上市銀行高管近期也在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，受LPR下調(diào)及利率下行影響，凈息差存在下行壓力。

　　此外，居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)也為銀行調(diào)降存款利率提供了基礎(chǔ)。在光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華看來，部分中小銀行下調(diào)存款利率主要是國(guó)內(nèi)持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升；同時(shí)，近年來，國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于趨勢(shì)水平。

　　明明表示，較低的貸款利率和較高的存款利率給資金空轉(zhuǎn)提供了空間，“跑冒漏滴”現(xiàn)象亟待打擊消除。落實(shí)存貸款兩端的利率匹配，可以消除企業(yè)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行利差交易的投機(jī)空間。

　　存款利率下調(diào)后是否會(huì)出現(xiàn)“存款搬家”的現(xiàn)象？周茂華認(rèn)為，部分中小銀行調(diào)降存款利率幅度不大，儲(chǔ)戶出于便利需求和路徑依賴等，短期不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模“存款搬家”情況。對(duì)部分中小銀行來說，未來要充分發(fā)揮地緣等優(yōu)勢(shì)加快提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升客戶黏性，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。此外，銀行要進(jìn)一步完善內(nèi)部治理，提升風(fēng)控能力和經(jīng)營(yíng)水平，增加高質(zhì)量服務(wù)供給，創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品服務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多元化需求。

　　銀行高息攬儲(chǔ)

　　必要性不強(qiáng)

　　就未來銀行存款利率的趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前中小銀行存款利率仍有調(diào)降空間。

　　明明認(rèn)為，2022年，經(jīng)濟(jì)回落和資本市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄持續(xù)擴(kuò)張，而企業(yè)融資需求則有所回落，銀行部門積累了大量的超額儲(chǔ)蓄，體現(xiàn)為存貸款同比增速差持續(xù)走高。2023年以來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)社會(huì)融資需求逐步回暖，今年上半年銀行信貸投放壓力或有所上升，但考慮到目前銀行負(fù)債端儲(chǔ)備較為充足，維持高息攬儲(chǔ)的必要性不強(qiáng)，這為存款利率的潛在調(diào)降提供了空間。

　　此外，有業(yè)內(nèi)人士表示，為實(shí)現(xiàn)“開門紅”，今年一季度農(nóng)商行加大攬儲(chǔ)力度，部分銀行在元旦前后上調(diào)了存款利率。而當(dāng)前，部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率則是根據(jù)市場(chǎng)供需形勢(shì)變化和自身經(jīng)營(yíng)情況所作出的選擇。后續(xù)或還會(huì)有農(nóng)商行等中小銀行下調(diào)存款利率。

　　不過，短期內(nèi)國(guó)有大行可能不會(huì)跟進(jìn)調(diào)息。周茂華認(rèn)為，后續(xù)存款利率下調(diào)更多取決于存款市場(chǎng)供求狀況，各類型、各家銀行自身資產(chǎn)負(fù)債、凈息差、經(jīng)營(yíng)等方面情況。短期內(nèi)大行跟進(jìn)的可能性不高，一方面，從國(guó)內(nèi)1月份、2月份的金融數(shù)據(jù)來看，信貸供需兩旺；另一方面，近年大行積極加大逆周期調(diào)節(jié)力度，持續(xù)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，凈息差明顯收窄。而且，去年大行已對(duì)存款利率進(jìn)行了調(diào)降。

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責(zé)任編輯：張文