記者 | 安晶

　　當地時間3月10日，美國加州金融保護和創新部宣布關閉成立了40年的硅谷銀行，并指派聯邦存款保險公司（FDIC）為接管方。硅谷銀行也成為2008年金融危機后倒閉的最大美國銀行。

　　從本周三硅谷銀行母公司披露其出售證券發生巨虧后到周五，主要負責為科技公司融資的硅谷銀行光速倒閉，引發了市場了劇震。

　　周五，美股三大股指全線下跌。道瓊斯工業平均指數下跌1.07%，標普500指數下跌1.45%，納斯達克指數跌1.76%。本周，道指累計下跌4.4%，創2022年6月中旬以來最大單周跌幅；標普500指數累跌4.6%，創2022年9月以來最大單周跌幅。

　　由于投資者擔憂其他地區銀行將赴硅谷銀行后塵，地區銀行股價遭重挫。同樣來自加州的第一共和銀行（First Republic Bank）一度暴跌52%，被迫暫停交易。收盤時，第一共和銀行跌幅15%。

　　美國媒體則列出了10家可能成為下一個硅谷銀行的地區銀行，第一共和銀行名列榜單第二。

　　在投資者擔憂下一個硅谷銀行之時，硅谷銀行的企業儲戶開始擔憂無法給員工發工資。流媒體平臺Roku有26%的現金儲備存在硅谷銀行，價值超過4.8億美元。

　　除美國之外，為防止擠兌，英國央行已火速出手，宣布將硅谷銀行的英國公司納入破產程序。美國行業人士認為，雖然硅谷銀行的暴雷主要與其投資結構單一有關，但美聯儲的激進加息是關鍵導火索。

　　連鎖影響

　　硅谷銀行倒下后，Market Watch火速發布名單，列出了另外10家可能與硅谷銀行遭遇相同命運的地區銀行。

　　他們是：客戶合眾銀行（Customers Bancorp）、第一共和銀行、桑德斯普林銀行（Sandy Spring Bancorp）、紐約社區銀行（New York Community Bancorp）、First Foundation Inc．、Ally Financial Inc．、Dime Community Bancshares、Pacific Premier Bancorp、Prosperity Bancshares和Columbia Financial。

　　列出這10家銀行是因為各銀行過去一年的凈息差（NIM）下降或者只出現了微弱增長，凈息差反映了銀行獲利的能力。Market Watch認為在硅谷銀行關門前，該銀行的凈息差情況已經預示銀行無法同時應對美聯儲加息和風險投資領域貸款增長放緩。

　　在股價暴跌后，第一共和銀行發布聲明稱其流動性情況良好，消費者存款的平均賬戶規模低于20萬美元，企業存款低于50萬美元，與科技相關的存款僅占總存款的4%。

　　總部位于亞利桑那州的銀行Western Alliance也發表類似聲明安撫投資者。周五收盤，Western Alliance的股價暴跌21%。

　　路透社統計顯示，短短兩天內美國銀行的股票市值蒸發超過1000億美元，歐洲銀行蒸發500億美元。但相比地區銀行，美國大型銀行的股價更為穩定。摩根大通、富國銀行、花旗集團股價周四下跌后，在周五保持了平穩。

　　在下一個硅谷銀行出現之前，目前儲戶最迫切的問題是如何從硅谷銀行中拿回存款。

圖片來源：FDIC

　　美國聯邦存款保險公司（FDIC）周五發表的接管聲明中指出，硅谷銀行所有已投保的儲戶可以在13日早上之前提取已投保的存款。

　　對于未投保的儲戶，FDIC將于下周支付預付股息。未投保儲戶還將獲得相關證明，顯示未投保存款余額。之后，FDIC將出售硅谷銀行的資產，再向未投保儲戶支付股息。

　　截至去年12月31日，硅谷銀行的總資產約為2090億美元，總存款約為1754億美元。而總存款中有約89%都是未投保存款。

　　硅谷銀行的主要客戶并非個人，而是企業和投資機構。據其官網介紹，銀行為科技公司、生命科學公司和精品紅酒公司提供金融服務，在全美的客戶超過9500個。

　　部分儲戶在硅谷銀行暴雷前就提前轉移存款，但依然有大量儲戶的存款沒有及時轉出，各公司如何支付員工工資成為最迫切的難題。

　　一名不愿透露姓名的公司創始人在接受CNBC采訪時透露，很多公司都處于焦慮狀態。據他介紹，一家初創企業的財務總監試圖從硅谷銀行轉出4500萬美元，但未成功；另一家有250名員工的企業把所有現金都存在硅谷銀行。

　　一些大公司也同樣面臨拿不回存款的問題。流媒體平臺Roku向美國證券交易委員會提交的文件披露，公司有4.87億美元的現金和現金等價物作為未投保存款存在硅谷銀行，占公司現金儲備的26%。

　　Roku稱其目前不知道能收回多少存款，但未來12個月及之后，公司依然有能力履行資本義務。

　　暴雷始末

　　消息人士透露，FDIC正嘗試在本周末找到愿意并購硅谷銀行的銀行。FDIC希望能在下周一達成協議，但目前并沒有與任何銀行達成一致。

　　成立于1983年的硅谷銀行是美國第16大銀行，在初創企業和科技公司最繁榮時期，銀行也曾有過光輝業績。2018年硅谷銀行存款額僅490億美元，到2020年已暴漲至1020億美元。

　　與其他銀行一樣，硅谷銀行將部分存款留作準備金，將其余存款用于投資。而該銀行主要的投資是購買長期國債和長期限的住房抵押債券（MBS）。

　　《金融時報》統計顯示，截至去年底，硅谷銀行持有1200億美元的投資證券，其中910億美元為MBS，遠超過該銀行740億美元的貸款額。美聯儲為遏制通脹采取激進加息后，長期債券價值下跌。硅谷銀行持有的910億美元MBS目前的市值已跌至760億美元。

　　在儲戶方面，美聯儲加息、經濟衰退風險加大，讓初創企業上市和融資更加困難。為了確保現金流，各公司開始從硅谷銀行取出存款。在取款需求增加之時，由于利率上漲，硅谷銀行也需要向取款儲戶支付更高的利息。

　　SVB披露信。

　　本周三，硅谷銀行的母公司SVB Financial Group披露，銀行出售了其所有210億美元的可銷售證券，出售的稅后損失達到18億美元，之后銀行將出售普通股和優先股募集22.5億美元。

　　該公告一發出就引發了儲戶擠兌。加州金融保護和創新部記錄顯示，僅周四一天，硅谷銀行儲戶就取出了420億美元。周四營業結束后，硅谷銀行的現金余額為負9.58億美元。

　　加息引質疑

　　富國銀行分析師Mike Mayo在給客戶的致信中解釋，硅谷銀行的倒閉主要是由于資金缺乏多樣性。高利率、對經濟衰退的擔憂、初創企業融資困難是此次引發此次風波的主要原因。

　　周五，美國財長耶倫與銀行監管機構會談時稱其完全相信監管機構有能力處理硅谷銀行的倒閉問題。白宮經濟顧問委員會主席勞斯（Cecilia Rouse）堅信美國現在的銀行系統比2008年危機時要堅固得多。

　　部分行業人則將矛頭對準了美聯儲的激進加息。

　　Longbow Asset Management首席執行官Jack Dollaride吐槽，此前官方一直在宣傳高利率將讓銀行受益，但現在銀行成了最糟糕的行業。他稱，現在大家都擔憂如果美聯儲在兩周內再加息將給銀行業造成破壞，所以銀行都在拋售，市場很緊張。

　　沃倫全球顧問公司創始人沃倫（Christopher Whalen）認為美聯儲嚴重錯判了加息的影響，讓加息產生了反作用。如果之后還會有更多銀行倒閉，美聯儲將被迫放棄激進加息。

　　他預測，隨著投資者關注其他銀行存在的風險，賣空者將開始對各銀行特別是小型銀行發動攻擊，“下周可能是血洗的一周。”

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責任編輯：李鐵民