稱美政府不應做任何事情來保證市場參與者免受損失

　　殷賅

　　美國財政部長保爾森15日首次就美國次級貸市場危機發表公開評論說，此次危機“將給美國經濟的增長率開出一張罰單”。

　　但他表示，相信美國“經濟和市場足夠健康，能承受損失”，而不會走向經濟衰退，因為此次危機是在“全球經濟非常健康、有強勁的基本面的背景下”發生的。

　　“市場參與者失去應有的警惕”

　　由于金融市場動蕩，目前美國制訂經濟政策的一些高級官員均出言謹慎。他們覺得，如果他們說出什么影響公眾和投資者信心的言論，可能會無意中加劇危機，另外也擔心盲目的樂觀或掉以輕心會破壞他們的公信力。保爾森在15日歷時一個多小時的訪談中，措辭也小心翼翼，不逾越敏感的底線。

　　對于美國信貸機構目前普遍不愿向具有風險的購房者或公司放貸、不愿持有次級貸擔保證券的狀況，保爾森稱之為“重新評估或重新衡量風險”，這“不足為奇”且“不可避免”。

　　保爾森對危機爆發前的情況發表評論說：“經歷了多個景氣的市場階段后，特別是在市場和經濟的各部分都在以無法持續的水平增長時，市場參與者會失去應有的警惕。”

　　與1998年危機差別巨大

　　回顧自己在華爾街32年的職業生涯，保爾森說：“回頭看看我經歷過的那些壓力重重的時期，可以說現在的全球經濟處在我們經歷過的最強階段。”他認為，一些基金和企業可能破產，金融市場的“調整”也可能繼續，但他認為美國經濟將繼續保持增長。

　　他說，此次信貸危機與1998年時俄羅斯拖欠外債加上盧布貶值、美國對沖基金“長期資本管理公司”破產時的情景很相似，但目前全球經濟的強勁增勢與當年形成了鮮明對比。盡管美國經濟增速放慢，但國際貨幣基金組織最近預測說，今年世界經濟將以5%以上的速度增長，接下來的3年內也將有不同尋常的強勁增長。

　　保爾森認為，今年與1998年之間差別，還在于全球各經濟體和市場之間在過去10年中已經不斷融合。另外，對沖基金等私人資本機構的數量和規模也已經今非昔比。

　　正考慮所有可用的政策杠桿

　　次級貸市場危機爆發以來，美國政府內部不斷有人呼吁擴大政府資助的抵押貸款公司的權力，這些公司包括美國聯邦國民抵押貸款協會(Fannie Mae，又稱“房利美”)和美國聯邦

　　但保爾森說，除了已采取的那些要求對沖基金等機構提高透明度的措施外，美國政府部門“建設性地”應對目前狀況的能力已經十分有限，現在非常依賴美聯儲和各國央行向資本市場注入流動性，才能撲滅這場“火”。

　　“據我判斷，我們不應該做任何事情來保證市場參與者免受損失，或者保證遏制風險的發生，”保爾森說，“有些機構將消失，不再存在，這是自然結果。”

　　保爾森沒有詳細說明他和其他政府官員在基于過去幾周的教訓基礎上，將在接下來幾個月里關注什么領域。但他說：“我們在考慮所有可用的政策杠桿，以增加市場上的流動性。這是你們可以指望我們馬上將做的。”

　　與伯南克保持緊密聯系

　　保爾森之前的2名美國財長都出身于工業公司。而曾任高盛董事長兼CEO的保爾森去年7月就任財長以后，就針對可能出現的金融市場動蕩，與政府內部的其他幾名官員聯手進行過“虛擬應對演習”，他們還為此準備了專門的通信線路以防各種不測。

　　保爾森還在

　　去年8月，在馬里蘭州戴維營舉行的一次布什及其經濟幕僚的年度會議上，保爾森指出，存在“金融市場動蕩和風險重估的可能性”。

　　而今年的這一年度會議就是8日在財政部內舉行的。保爾森說，這次會議之后，他經常與美聯儲主席伯南克及美國總統金融市場工作組的其他成員通電話。該工作組由保爾森熟識的一些華爾街金融巨子和幾位別國的財政部長組成。