蘇格蘭皇家銀行財團昨日宣布將711億歐元報價中的現金比例提高至93％

　　⊙本報記者 朱周良 綜合報道

　　圍繞荷蘭最大銀行荷蘭銀行的天價收購大戰本周再度升級。蘇格蘭皇家銀行（RBS）昨天宣布，將再度提高其對后者總價711億歐元（約合980億美元）收購要約中的現金支付比例，由79％提高到93％。此舉也將荷銀最初的“追求者”英國巴克萊銀行逼到了絕境，后者4月份曾與荷銀董事會達成一致，宣布以640億歐元的全股票報價收購荷銀。目前，蘇格蘭皇家銀行聯合了西班牙國際銀行和富通銀行共同收購荷銀。

　　按照荷蘭有關監管規定，RBS財團和巴克萊銀行必須在本月23日前提出最終的正式報價，這也意味著，這樁金額創銀行業歷史新高的天價并購案有望最早在本月見分曉。

　　分食荷銀

　　相比巴克萊銀行之前的出價，蘇格蘭皇家銀行財團的最新報價高出了11％左右。業內人士指出，該財團之所以能如此財大氣粗，主要歸因于三家銀行的聯手。

　　與蘇格蘭皇家銀行一同收購荷銀的，還有西班牙最大的銀行西班牙國際銀行，以及比利時最大的金融服務企業、比荷合資的富通銀行。根據此前披露的信息，蘇格蘭皇家銀行將為這一收購支付272億歐元，富通銀行和西班牙國際銀行分別支付240億歐元和199億歐元。根據最新方案，在將現金支付比例提高至93％之后，余下的約50億歐元收購資金將由蘇格蘭皇家銀行的新股支付。

　　按計劃，由蘇格蘭皇家銀行牽頭的財團如果成功收購荷蘭銀行，將會對后者進行拆分。西班牙國際銀行有意接管荷銀在巴西和

意大利的業務，富通則相中了荷銀在本土的零售銀行、資產管理和私人銀行業務。

　　與RBS財團“分而食之”的策略相比，分析人士指出，巴克萊是想“囫圇”吞下荷銀，所以，如果要提出更有競爭力的報價，巴克萊可能還需要尋求“幫手”，或是尋求出售更多荷銀的現有資產。截至7月13日，荷蘭銀行的股價已升至每股35.85歐元，超過了巴克萊銀行每股34.49歐元的報價。3月初以來，荷蘭銀行的股價已累計上漲33％，同期蘇格蘭皇家銀行股價上漲7％。

　　“毒丸”之爭

　　就在RBS財團發出新要約前，上周五荷蘭最高法院裁定，支持荷蘭銀行出售旗下美國子公司拉薩爾銀行的行動。作為荷蘭銀行與巴克萊在4月份達成的初步出售方案的一部分，荷銀計劃以210億美元的價格向美國銀行出售拉薩爾銀行。不過，由于荷蘭銀行的一些股東認為，出售拉薩爾銀行的主意，不過是巴克萊銀行希望借以阻止其他潛在收購方的一顆“毒丸”。考慮到巴克萊的出價要比RBS財團的報價低了70多億歐元，分析師指出，巴克萊要確保自己發出的要約具有競爭力，唯一的途徑就是將荷銀的部分資產出售。

　　在荷銀部分股東提出申訴后，一家

阿姆斯特丹的法院在5月份宣布凍結拉薩爾銀行的出售，隨即也引來了美國銀行、荷蘭銀行以及巴克萊的上訴。

　　巴克萊銀行在4月23日與荷蘭銀行董事會達成一致，宣布以約680億歐元的全

股票報價收購后者，并且已獲得荷蘭銀行董事會的推薦。但由于此后巴克萊銀行股價一路下滑，目前這一出價已降至640億歐元左右。

　　4月25日，由蘇格蘭皇家銀行牽頭組成的財團透露有意以總價約711億歐元收購荷蘭銀行，支付方式為70％的現金和30％的蘇格蘭皇家銀行股票。5月29日，該財團宣布，將提高現金支付比例提高至79％。不過，這一報價的前提是，荷蘭銀行股東不能批準出售荷蘭銀行美國分支機構拉薩爾銀行。

　　按照荷蘭監管機構的相關規定，RBS財團和巴克萊須在本月23日前發出最終的正式要約，所以，目前雙方都還有機會。