來(lái)自承銷商的消息稱，美國(guó)私人股權(quán)投資巨頭黑石集團(tuán)將把其擬議中的77.5億美元的大型IPO提早至本周五，此前披露的時(shí)間是在下周。

　　分析人士指出，此舉反映出作為全球最大私人股權(quán)基金之一的黑石已吸引了足夠的認(rèn)購(gòu)需求，即便一些美國(guó)議員正在醞釀對(duì)私人股權(quán)行業(yè)不利的新稅收法案，黑石的IPO也很有望在不下調(diào)指導(dǎo)價(jià)區(qū)間的情況下成功完成。

　　本周五確定發(fā)行價(jià)

　　有媒體援引黑石IPO的主承銷商之一摩根士丹利的網(wǎng)站消息稱，黑石IPO的最終價(jià)格將在本周五，也就是21日敲定。

　　根據(jù)黑石上周發(fā)布的初步招股書(shū)，其初步定價(jià)區(qū)間在每股29美元至31美元。如果計(jì)入2000萬(wàn)股的超額認(rèn)購(gòu)權(quán)，此次IPO規(guī)模最高可達(dá)2.38億股，其中包括1.05億股以折讓價(jià)出售給中國(guó)國(guó)家外匯投資公司（SIC）的股份，預(yù)計(jì)最高融資額為77.5億美元，成為美國(guó)近5年來(lái)最大的一宗IPO。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，提前實(shí)施IPO對(duì)黑石來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，因?yàn)檫@意味著該公司已獲得了足夠多的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，不需要再做更多推廣。一位管理了60億美元資產(chǎn)的美國(guó)基金經(jīng)理人就表示，到目前為止，投資人認(rèn)購(gòu)的黑石

股票就已超過(guò)了既定發(fā)行規(guī)模。

　　就在此前，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)會(huì)醞釀的一項(xiàng)對(duì)私人股權(quán)公司不利的新稅收法案，市場(chǎng)還一度擔(dān)心，黑石是否要推遲IPO或是下調(diào)發(fā)行價(jià)。這項(xiàng)新法案認(rèn)為，黑石等私人股權(quán)公司上市后雖然仍保留合伙人制身份，但其業(yè)務(wù)運(yùn)作與普通法人公司無(wú)異，因而享有稅收優(yōu)惠是不公平的。美國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定，合伙人制的私人股權(quán)公司在稅收方面享有優(yōu)惠，其股東僅須按股份繳納15％的資本利得稅，而法人制的上市公司除15％的資本利得稅之外，還須繳納35％的所得稅。

　　黑石上周發(fā)表聲明警告投資人，如果國(guó)會(huì)通過(guò)這項(xiàng)新法案，黑石的稅負(fù)將翻倍，未來(lái)盈利能力將受實(shí)質(zhì)性影響。不過(guò)，由于黑石上市之后將有5年保護(hù)期，就算國(guó)會(huì)通過(guò)這一法案，也將在5年之后才會(huì)影響到黑石集團(tuán)。

　　正在中國(guó)尋找“獵物”

　　除了提早上市之外，本周還有一個(gè)對(duì)黑石利好的消息，那就是有報(bào)道稱，繼獲得中國(guó)國(guó)家外匯投資公司入股后，黑石集團(tuán)又有望在中國(guó)做成一筆“大買賣”。

　　香港南華早報(bào)本周援引匿名消息人士的話報(bào)道說(shuō)，黑石集團(tuán)正在進(jìn)行談判，希望以約5億美元購(gòu)買中國(guó)一大型化工集團(tuán)的股權(quán)。該報(bào)的英文報(bào)道稱，這將是中國(guó)政府同意在黑石集團(tuán)的首發(fā)上市中參股以來(lái)黑石在中國(guó)的首筆“大”交易。

　　不過(guò)報(bào)道也指出，黑石集團(tuán)與該集團(tuán)的談判尚處于初級(jí)階段，也可能無(wú)法推進(jìn)。

　　黑石集團(tuán)是全球第二大私人股權(quán)基金公司，其管理的資產(chǎn)達(dá)到884億美元，業(yè)務(wù)包括企業(yè)私募股權(quán)基金、

房地產(chǎn)基金、組合基金等。根據(jù)黑石11日發(fā)布的招股書(shū)，在此次IPO結(jié)束后，中國(guó)SIC將持有其9.7％的無(wú)投票權(quán)普通股，公眾投資者將累計(jì)持有黑石12.3％的股份，其余的78.0％股份則歸屬包括黑石高管在內(nèi)的老股東。

　　（朱周良）