圖為中國農業產業發展基金董事長吳文軍。（圖片來源：新浪財經 駱霄 攝）

　　新浪財經訊 2014中國農業發展論壇14日下午在北京舉行。在“資本市場與農業發展”的分論壇上，中國農業產業發展基金董事長吳文軍出席了會議并發表了自己的觀點。

　　以下為文字實錄：

　　吳文軍：

　　大家好！非常感謝我們農大付主任這邊提供一個交流的平臺，之所以尉博士不認識我，因為我確實是一個新農民，也是游走在政府和市場邊緣的新農民，我們是中國農業產業發展基金，我們很少露面，我做城鎮工作18年，被委派具體來做基金這個事務。

　　我想按照你的安排簡單介紹一下我們基金設立的背景，把我們基金運作的一些策略，包括基金我們有一年多運作的基本的成果，包括我們將來基本的想法給大家做一個交流。

　　我想給大家介紹過程中能夠打消前面兩輪有一些誤解或者說覺得困惑的地方，因為我感覺到第一場分論壇我們做農業實體經濟企業家的無奈，當然這種無奈是長期困擾著我們提到的，農民很苦、農業很危險，去年也出了一些書，也談了一些觀點，好像這個問題始終圍繞在我們身邊。我們這次看主題，我們一直都很用心，但是不能盤旋，要適當的跟上前面的步伐。

　　第二場，我們大部分金融家也談到了我們金融業、我們銀行在很艱難的往農業里面挺進，而且也想做點實事。實際在他們談的過程中，無論是農民企業家，還是金融領域的專家，還是對我們宏觀的政策有一些不太了解，簡單說一下我們基金設立的背景，因為剛才有嘉賓提到了大量對農業的補貼資金，這種補貼還存在，要提高他的效率，在這個問題上應該說中央國務院早就意識到了，而且應該說中央國務院已經開始行動了，包括我們這個基金設立的初衷其中目的之一就是要改變這種傳統的撒胡椒面式的粗放型的不求回報、沒有跟蹤、缺少監管、效率很低、小很差的投資方式，通過基金投入市場的方式進行投資，我們這個基金是2010年的中央一號文件里面有一句話“建立農業企業的專項基金”，這是探索農業企業創新，按照一號文的名稱，而且是中央站在一個相對戰略的高度來考慮這個問題。

　　怎么考慮，第一，轉變投資模式，轉變我們信貸資金在農業投資的模式。第二個，也要實現一個轉變，我們長期以來，我們無論是農業經濟、還是工業經濟，還是我們其他的經濟，產業領域存在大量的補貼，特別是農業，大家無論做農業、學農業，大家能夠經常聽到很多名詞，像種糧補貼等等其他補貼，剛剛幾位提到的后面加一個零都不止，對農民投入還是非常大的，連續幾年的一號文，所有的單位都一起放量。我們的產出，實際上這個數字基本上幾萬個億，這個投入產出比。

　　另外，我們加入到社會組織以后，大家可能感覺到，從媒介也能知道，實際主流經濟國家都沒有承認我們市場經濟的地位，這里其中有很重要的一點，我們的經濟現在還真不能叫完美的市場經濟，大量的還是補貼經濟，剛剛說我們對農業，既然有補貼經濟，補了甲方就沒有補乙方，實際上是不公平、不平等甚至也是不透明的，違背了我們市場經濟這樣一個基本的三公原則，公開、公正、公平的原則。這種情況下，人家不可能完全承認你市場經濟的地位。

　　甚至帶來一系列問題，比如我們引發這種國際貿易爭端，可能采用反傾銷、反補貼，給你征收高關稅，這樣使得我們產業經濟被扼殺掉了，特別是農業領域，實際我們很多農業企業做的不錯的已經開始往下延伸了，所以從這個角度來講也要轉變這種傳統的產業投入模式，我們不要一味的去補貼，我們還要通過市場化投資的方式，所以從這兩個角度來講，應該說中央是站在這兩個層面來考慮設立我們中國農業產業發展基金。

　　我們這個基金設立時間并不長，在2012年底，到現在一年多的時間，我們基本的情況是這樣的，我們是由中央財政預算安排了一部分資金，包括還有像農發行、中信集團、信貸資產管理公司，四家股東，每家出10億，現在注冊資本40億，40億注冊資本，做投資行業的老總都清楚，這樣一個量應該說是我們媒體對我們有一點稱呼，PE航母，因為注冊資本做到這么大的是沒有的，包括我們同時也協調了像一些大的銀行，包括像建行、交行、農行、農科行、光大銀行[微博]等等，每家銀行業都給了我們100億以上的信貸，所以我們能夠專注的資金應該有幾百個億，具體數字我們就不說了。這是什么概念呢？我們體量還是比較大的，所謂PE航母，轉動的資金量比較大。

　　另外，對于我們農業企業的方式，我們主要還是以資金支持位主，資金支持包括投貸結合、保險擔保、信用租賃跟進，剛才幾位金融業的專家也提到了，好像缺少一些手段，實際上我們農業保險這個手段我們已經用上了，包括擔保這個手段已經用上了，而且倒不是說我們創新，實際上因為我長期在財政部，像農業保險我們做了好多年了，農業擔保公司也是給大量的地方擔保，給擔保公司也是有一些補貼，讓他們能夠生長起來。所以這些從我剛才說的，資金支持方面講，投貸結合，保險擔保聯動，信用租賃跟進，投貸結合，投資主要是以股權投資為主，輔以債券投資，貸款我們可以商業貸款、政策性銀行貸款，甚至外部貸款，所以這一點可能是其他機構做不到的，所以制度性支持方面我想大家可能能夠理解，我們基本上把涉農的金融工具基本上配套用上，這是我們一旦和企業對接，在資金方面可以給他一個充分的足夠的保障。簡單來講，可以讓他不搭錢。

　　除了資金支持方面，我們也請了包括農大、農科院有幾百人的專家庫，可以給企業提供無償的技術支撐，當然這個專家庫也為我們選擇項目、遴選項目提供把關。

　　還有一個，大家看我們的股東背景，財政部、中信集團、信貸資產管理公司等等，應該說我們既有財政資金，又有信貸資金，又有在資本市場打拼很多年的龐然大物的企業作為支撐，所以我們的團隊里面可以為我們所投資的企業提供全方位的管理資金服務，我們一旦接觸就可以按照一個上市公司標準打造他，完成他的公司治理結構、財務管理、內部控制制度，這樣使得他能夠一邁開步伐就按照這樣的公司規范自己。剛剛有農業企業提到，我們這種財務部規范的問題，我們起步的時候就避開掉。

　　另外，還是出自我們管理團隊相關的背景，還是在企業上市前、上市中、上市后對他資產管理方面給他全方位的支持。另外一方面，因為我們的客戶也眾多，所以在客戶之間可以進行客戶的嫁接。還有一個，我們所支持的企業基本上都是民營企業，但是民營企業是我們所歡迎的，民營企業基本上都是自己開店或者兄弟姊妹之間一起辦起來，甚至夫妻店都有。做的時候可能很艱難，大家綁在一塊做，一旦資產量大了以后往往容易發生糾紛，特別是到了上市這個環節，所以家族財務的管理又是我們需要給客戶提供的一種支持。

　　所以簡單來講，我們給我們所對接企業，就是我們所投資企業應該說提供的是資金支持、技術支撐、管理執行、透過嫁接、上市前后的管理，通過全方位、系統化的服務，通過支持一個龍頭企業撬動一個產業、一個行業的發展，帶動一個區域、一個領域農業經濟的繁榮，真正讓老百姓能夠從中獲益。

　　從我們去年投資來看，我們基本上能夠做到這一點，我們錢直接投資到實業，實際我們很多的基金業希望我們做FOF，希望做他們的投資主體，但是我們是嚴格的按照國務院給我們界定的方向，我們還是直接投資實業，投資農業的實體。

　　簡單來講，我們把錢實實在在砸到土地上，送到農民手中，從2013年一個季度來看，我們團隊有30多人，大家做的非常努力，我們一共在全國接觸篩選了530個項目，最后進到的項目11個，成功投資的項目9個，大家可以算一算，這個比例是非常高的，我們基本上從60個項目里邊才篩選一個項目，應該說我們這樣一個篩選機制是非常嚴格的，另外一個，我們流程上面也是比較嚴格的，因為我們確實要把中央國務院給我們幾十億的資金用好，好事辦好，所以在流程方面也非常嚴格。

　　從去年一年投資的結果來看，也創了我們PE行業投資行業的一個先例，我們設立第一年就實現了盈利，當然我們主要還是從企業來看，我們被投資企業去年總的利潤是增長了18.55%，銷售收入增長了54.45%，我們基金2013年的投資收益率是9.43%，增值率是31.47%，所以這點來講也是我們基金業里面還是不太多見的，我們第一年就盈利了，而且效益還相對不錯。

　　2014年現在已經啟動了，我們在前期基本上就是大量的做投后管理工作，為我們所投資企業走向資本市場，特別是向主板、向三板給他們做一些后期的跟進工作，為他們提供一些公告。另外一個，特別是針對江浙一代、福建這些地方，被投資企業他們資金在出現緊張的情況下，我們再協調信貸資金及時的跟進，避免出現這種資金鏈條的斷裂。另外一個，我們今年可能還會保持這樣比較生猛的打法，投資的規模可能還會基本上考慮在20億左右。

　　所以我想，一個是利用這個平臺給我們推薦項目，實際也能把剛才我們兩個輪次專家談到的打消他們的顧慮，有些問題政府層面已經意識到，而且采取措施逐步的來改進。另外一個方面，也想利用這個平臺跟我們在座的農業領域的專家，甚至我們的企業家能夠有一些認識的機會。

　　此外，吳文軍還對深圳前海農產品交易所股份有限公司CEO蔣偉誠提出的問題作出了問答。

　　聽眾(蔣偉誠)：

　　我們前海農產品交易所有有一個農業產快，是很多農業產業PE基金退出的，我們對PE基金也有調研，我們發現一個明顯的問題，做農業產業的專業投資基金很多錢投不進去，甚至很多錢拒絕接收，股東給他錢，說沒用，暫時別給我投，我接觸一些中國最大的48億的農業產業投資，放在賬上的錢都花不了，我就問他們為什么，因為他們看了很多的農業企業，實際上很多農業企業風險相當大，但是規模要求其實也會非常大，我想問問諸位，有沒有碰到這樣的問題，在你們投資的過程當中對于農業企業是又愛又恨，或者是你根本就對風險控制在第一位，很多投不出去，我想問你們有沒有這類的情況？

　　吳文軍：

　　這種情況毫無疑問存在，我們去年開了532家，包括有些你剛才說的這種特別是銷售收入一旦過了三五十個億，基本上不需要錢了，所以我們也是跟他有一個交流，而且從一些政策、從理念、從一些觀念方面都給他做一些疏通工作，現場也溝通挺好，但是后面就斷了聯系了，這種情況也有。因為大家都知道，你PE對于企業來講他們也不陌生，他們實際上特別是做挺大的這些企業，應該圍著他們轉的投資機構可能有幾十上百家，所以他們也有自己很清晰的認為。我們教科書也說了，PE就是站在門外的野蠻人，可能很多機構他就是單純的財務投資者，進來撈一把就走人，這個企業將來能不能夠存活，怎么樣能夠按照正常邏輯發展，在這種情況下肯定很多業主是不太愿意外面的資本沖擊他既定的價值，這倒不是觀念或者傳統的問題。