李鎮樟：

　　我的一個朋友的朋友碰到剛才跟張總講的完全一樣的機會，他在斯坦福大學讀書，他們室友跟他講，他有一個同學需要一筆前，大概20萬美金。然后他們說做什么東西？他要買大概幾十個伺服器做搜索引擎，他笑了，他說到處都有搜索引擎你還做一個，但是他愿意給你20%的股份，他說不要，這個不感興趣。結果你要知道要給他股份那個人是誰嗎？是Google的創辦人。

　　張向寧：

　　我想我和嘉賓都不希望錯過這樣的機會，當年我去找了張總，因為不是個好事兒，然后給了他這樣一個機會，但是他沒有抓住。因為在臺上幾位嘉賓都非常有經驗，他們一定能夠看到很多企業家犯的錯誤，我覺得這個是不是也請他們給我們點撥一下，同時也給我點撥一下，我還有很多沒有想通，不足的方面。

　　李鎮樟：

　　最近剛好碰到過好幾個案例都有這個現象，所以趁這個機會跟大家分享一下，剛剛張總講的說天使有好幾種，我以前跟人家講天使有兩種，一種是頭上一個光環，后面有兩個翅膀，他是天使，但是后面有一個尾巴，手上拿一個叉子，那個也是天使，只是變壞了。現在國內有一個現象，可能是因為成長太快了，所以這個產業里面參差不齊，發現說VC也有分兩類，有一種是VC，跟你分擔風險共享成果，但是有一種也叫VC禿鷹，看到好幾個都是這樣，有那個知名品牌的VC找他們，你要三個月不準找他人，三個月以內我們會決定要不要找你，三個月的最后一天晚上11點59分接到一個電話說，我們不投了，然后他們發現，他們其他的競爭對手跟這個VC有某種關系，像這種我覺得就有一點兒像禿鷹了，剛好想到這一點跟大家分享一下，大家要找好天使，要找好VC。

　　張向寧：

　　要正確地選擇VC。

　　呂傳明：

　　我接觸一個老總我個人認為是非常優秀的，他也應該，他所從事的企業應該也比較具有投資的價值，但是他最后就是為什么融不到錢，這個我也感覺到很奇怪，他真的是很好，而且是非常好的，但是為什么就融不到錢談不成呢？就差了一點，我個人一個感覺就是說，有的時候和投資機構進行交流或者進行合作，一定是合作，合作的結果是雙贏，有的人如果太聰明了就不太好，你把所有的事情都想明白了，這個事情就沒法做。

　　另外還有一個就是做生意跟做事業的區別，你把很多事情，把你要做的事情想明白了，把結構也想明白了，一步步腳踏實地去做，錢也就會來了。我們做生意的目的就是為了賺錢，但是做事業我們的目的不僅僅是賺錢，賺錢是一種手段，可能會體現你人生的價值，如果境界不一樣，那你的魅力也會不一樣，因為把戰略變成結果一定是人去做的，所以我們要找什么讓的人，和你創業者的境界是非常有關聯的。在這一點上我們如果說，你把你做的事情能夠想得特別好，如果建立在做事業的角度上，把境界想得更利益高遠有一句話叫信中比天高，命比紙薄，但是要腳踏實地，這樣如果說你能夠有你人格的魅力凝聚你的團隊，你就能夠成功。你比如說蒙牛，有一些客觀上的原因，比如說伊利人才上的培養，還有伊利相關高層領導者的一些做法，可能做得不是很好，可能像牛根生你做得不好我們就把它做好，就像當年曹操一樣，曹操做得不好我劉備就跟你對著干，可能也有這方面的原因。我覺得老牛這個人比較喜歡張揚，張揚并不等于張狂，我們做事業的目的你內心里面是涌動著一股激情，體現擬人生的價值，這就是張揚的體現。如果你有張揚的心態你的利益也不一樣了，你不是在做一個生意，可能對于吸納你的融資會比較好，可能容易建立你的團隊，你也必須容易學習。所以和投資機構的交流，我們要想獲得天使投資人的青睞，我覺得有正直、負責任的品質，有一顆寬容友善的心靈，還有一個堅韌不拔的毅力，甚至有一些是鋼鐵般的意志，因為在創業的時候會遇到很多的困難，你的堅持很，希拉里作為一名女性，不到最后一刻永不言敗，所以你的人力資源的管理、營銷等等這些，我們去吸納，或者說你創業的這些要素都很重要，但是我覺得前面的三點也是非常重要的，這是我的觀點，謝謝。

　　劉漢太：

　　在這里大家知道天使投資的典故吧，這個名詞怎么來的？它實際上來自于十九世紀美國的百老匯，有很多人喜歡藝術，他有錢，也有身份，他們就想跟這個藝術圈里面的人拉關系，怎么說呢？有的時候有好的劇本沒有好的演員，有好的演員沒有好的劇本，有好演員好劇本，沒有很好的燈光配置，包括場景的改動等等，而且藝術家他們不是以盈利為目的的，就像企業家一樣，于是這些人出現了，你需要錢我給你錢，他說虧了怎么辦？不用管了，我給你錢了就是了，所以后來由于藝術家有這么一群朋友，他們在圈子里總是說，如果一場戲搞成功了，他們就說你們媒體稱贊他們，你們搞得太轟動、太漂亮、太刺激了，他就說我們有天使投資，就是給他們幫助的人。

　　到了二十世紀八十年代，美國設立了一個風險投資研究中心，他們就開始把這個典故用進去了，第一次使用了天使投資這個概念，把對企業早期的投資，早期的個人行為的自由投資者的行為稱為天使投資，這也就是天使投資和風險投資的由來。

　　天使投資有這么幾個特點，第一個特點就是直接融資，不是間接融資，說我看到好我給你就給你了，明天打你帳上就打了，比如說溫州的企業為什么發展這么快，來源于民間資本活躍，一開始我們報紙上老是暴光，說溫州民間賭博什么的，比如說一個老板看到一塊地方房地產很發達，但是缺少一個建材商城，他想在那兒投資，可是他自己所有的親戚在那兒全部湊起來也不過20多萬塊前，他需要7000萬，你想30多萬要去獲得一個7000萬的規模他是多么地容易，他就沒有辦法，他把很多老鄉請過來，那個地方市場多么好，條件多么好，政策多么優惠，你們能不能把錢借給我，誰借給我我給你15%的回報，好多人就相信了，我對他的人品了解，就把錢給他了，一下子就有了3、4百萬，他就可以活動開了。最后他獲得了銀行5000萬的一個貸款，所以他成功了，資產在幾年之內迅速增長到兩個億，所以這種天使投資是直接融資，不像銀行要抵押，要辦很多手續，沒有那么麻煩。

　　第二個特點就是資源性的投資，我給你錢了、給你人脈、給你渠道，這也是一種投資，在天使投資中實際上是包含了他的智力投資的。

　　第三個是個人行為，風險投資都是企業做出來的一個集體行為，屬于我們投錯了我們集體負責任。那么天使投資是個人的。首先你得從親戚朋友開始，后來可能是有朋友的圈子里面介紹一個投資人出現了，它有這樣的一個特點。

　　再一個特點就是程序簡單，就不需要那么很復雜的，所以他愿意承擔風險，但是就因為風險很高，所以天使投資也是相當謹慎的，不是說今天我去看一下，明天一百萬我就給你了，沒有那么簡單的事兒，他要經過很多的程序，經過審計，經過論證，經過很多的法律手續等等，所以這和風險投資，應該說走的程序都有，唯一的不同點是他看得比較遠，看重的是這個企業的未來，他把前賭的是未來，并且天使投資有一個很大的特點，他不是說我占有你的股份我擁有占有你的股份，看到你成長了他就離開了，去投新的產業，去投別的企業，就像一個人一樣，登上一個山頭的時候就放棄了，去登另外一個山頭，他的快樂永遠在不斷地尋求投資的回報，尋求成功之中，這是他和其他的投資者有所不同的地方。

　　所以我們了解了天使投資的這些特點，我們要爭取天使來給我們投資，可能我們就要首先認識你自己，像古希臘城門上寫了一句話，我是什么？我能做什么？我能給別人提供什么？這可能是最重要的，首先你要把自己搞清楚。你能把自己搞清楚了，你才能給別人說清楚，你給別人說清楚了，別人才能給你指點清楚，別人給你指點清楚了，所以說一個商業計劃書再配上資金、再配上你的管理模式的轉變，你的盈利水平的提高，才有可能構筑一個成功的價值鏈。

　　過程張總講了一個故事很有意思，就是說我們可能很重要的方面，你要獲得投資是需要動腦筋的，不是叫你騙人，就是說你怎么跟人家溝通，談判是一種技巧，怎么讓人家接受你，從哪兒切入？比如說海歸派他們比較現代，如果你的企業也是比較現代的，很可能找到共同語言，一下子可能就行，我參加，我給你幾十萬，這事兒可能就成了。另外一個你應該知道，我尋找什么樣的對象合適，是不是碰到一個投資人我就像祥林嫂一樣地說，你給我投資吧，不能這樣，要對口，他的性格是什么？他喜歡投什么？我剛才上一場幾個投資人都談了，有的是高科技行業的，有的是比較喜歡傳統行業的，有的是看得比較長遠的，還有的就是短線的，所以你得把投資人的投資方向搞清楚，才知道他適合不適合我，我能不能和他對上話，我有沒有成功的希望，可能研究這個也是很重要的一點。

　　最近我有一個朋友獲得了很成功的投資，其實說這個事兒很簡單，他是一個美國回來的博士，想在國內做一番事業，他自己的自有資金也就一百萬人民幣，可是在北京現在這個年代，一百萬做不了多少事兒，一百萬根本不能把公司支撐起來，而且他做的是一個什么？研究機構，研究企業的信譽的研究機構，那就更有特點了。但是他感到他定位是什么？我這個是一個研究人，我要找學者，后來他就跟丹麥、西班牙、美國、法國的，他過去認識的一些學者，把他的商業計劃書發過去了，在國外的學者他的收入是比較高，所以每個人說你能不能給我提供十萬美金的投資？結果他第一次就收到六個人答應他很好，來參與，我們都退休了，我們的錢也沒有什么用處，所以他就獲得了一個投資成功了，從這里可以看到，你找一個合適的對象是非常重要的。

　　張向寧：

　　我們時間實際上已經差不多了，我只想提一個事情，對任何企業家和創業者來講都需要時間，實際上不是每個天使投資人，VC、PE都是適合你的，你要是能找到適合你的，如果你發現不是適合你的，你最好把這個時間節省下來去干點兒其他的事情可能更有效一些。我在這兒是給大家兩個問題的時間。

　　提問：

　　謝謝主持人，我想問一下張總和李總，作為天使投資人，您在未來十年之內看好哪個行業，謝謝。

　　李鎮樟：

　　剛才有跟大家介紹我有一個團隊有一種方法論，每五年做一種生活形態研究，1995年預測到分眾這樣的公司，2000年預測到WEB2.0的公司，我們最近預測到就是實體與虛擬的結合。

　　張向寧：

　　我說得比較簡單一些，我覺得每個行業都有它的機會，但是我覺得作為一個天使投資，它的理想是找一種革命性的東西，也許你可能在做一個買賣也蠻賺錢，但是這個賺錢的買賣不見得是像我這樣的天使投資最關心的，也許你做一件事情風險非常大，你成功的機會可能非常小，但是這件事情真的是很革命性的，這樣的事情我覺得你應該能找到某個天使投資來支持這樣的想法。實際上我們整個行業各個方面都需要這樣的革命，我們可以把它叫做時代大革命，不是文化大革命。

　　提問：

　　我覺得剛才主持人說的很有意思，但是我覺得可能不太現實，就是去廁所或者樓道里跑著跟人家談項目。我想問李總一個很直接的問題，像你們這樣的天使投資人和將來的一些VC，你們在選擇項目的時候，挑選項目的時候，你們最信賴的渠道是什么？就是這些人怎么樣找到你們，你們才最認真地對待他們。

　　李鎮樟：

　　一般VC跟天使都很像，他只信任熟悉的人介紹過來的項目，要透過熟人，所以天使投資跟VC一樣，是一群一群的，所以要盡量要進到那個圈子，其實里面就是從創業家要找到圈子其實還是蠻容易的，你不管是學校的教授，或者你知道哪個同學、哪個朋友、哪個老鄉在哪一家公司工作，那一家公司的投資人是哪個人，你知道全世界透過六層的關系一定可以找到關系，所以就是透過這樣去找關系。

　　張向寧：

　　我澄清一下我是開玩笑，廁所里談成我也不太相信，但是確實有這里的案例，實際上這只是說明你的機會無處不在。我覺得共同語言特別地關鍵，我原來做萬網的時候，曾經有一次給萬網去融資，或者說希望找這樣的機會，那都是七、八年以前。我遇到一個很西化的人，他一談說你是做域名注冊的萬網的業務，他就說了幾個公司的名字，國外做得非常好的公司的名字，我知道兩個，另外他說那兩個我沒聽過，然后我就卡殼了，就不知道怎么說了，說人家一看，你就這樣，那個感覺人家肯定沒說出來，你的意思是，你還沒我懂呢，我干什么要給你投資呢？我當時真的一頭汗，趕快回家再多看一點兒國外的行業報道新聞，多做一點兒研究。所以實際上投資商有的時候，你在跟他談的時候，你切忌不要很客氣，如果說你能夠證明你的想法比他的要深入，比他看得要準，看得要更長遠，有見地，他佩服你，他覺得你比他更懂，這個時候恐怕你得到他投資的機會會更大一些，你要能證明你在這個行業里面，你在你做的這件事情上，至少你是特別杰出的，投資商即使是天使投資人，他還是做買賣的，還是要掙錢的，所以他不是你的親戚、朋友、傻子，他并不會說這個小朋友真的好可愛、好聰明，我好好培養一下他，將來一定有前途，他一定是說，這個小孩子比我小時候比我可聰明多了，他將來一定能夠超越我，他就把兜里罪惡的錢就掏出來給你了。

　　提問：

　　三天最后這一堂培訓我覺得收獲最大，就是李先生您這句實體與虛擬經濟的結合是未來的發展，我三年前的時間曾經就有一個幻想或者夢想，我幻想把現實的所有產業在互聯網里實現，但是當時我不是互聯網的人，我也不了解這個技術環節，苦苦地等待了三年的時間，兩年前我想把咨詢行業復制到互聯網，企業咨詢和心理咨詢，但是由于當時的產業沒有成功，我今天仍然堅持那個夢想，咨詢行業一定可以在互聯網行業進行復制。我認為它這未來發展潛力最大的。Google在2008年的商業計劃公布中，也有一項最大的決策就是開創我的世界這一個跨世紀的社交項目，我知道他要做什么，我的問題是大家都在虛擬世界復制現實世界的信息，但是它有一條永遠無法跨越的鴻溝，就是物理性的接觸，而我要做的苦苦尋覓的就是在這條鴻溝中為未來的這個發展建設一個搭建的橋梁，我要讓信息的復制加上行動的復制，讓他們產生最有行動的組合，這是第一個觀點。第二個是我相信，互聯網走不出500強中排在前十的企業，因為它逼近有領域的限制，但是我現在相信，馬云現在在做的事情已經在跟建設銀行開始合作開設淘寶的貸款業務，還有他已經把自己的業務拓展至保險領域，在我看來互聯網的發展如果想跨越這個領域實現真正的發展價值，必須與傳統行業做對接、做連接，而這個途徑要跨越層層阻礙在未來去實現，而我要告訴李總和張總的就是，我的項目叫助手，就是幫助每一個人知道一切、做到一切，所以我沒有問題，只想聽兩位的意見謝謝。

　　張向寧：

　　大家鼓掌，說得很好，我們的這場論壇就到此結束，最俗的就是大家每人說一句話，大家也猜得出來要說什么，祝大家每個人都能拿到錢，中國堅強。謝謝。