新浪財經訊 2007年6月30日，“2007卓越理財 財富論壇”在上海舉行了首場活動。此次匯豐財富論壇的主題為“海外投資，分散風險”。新浪網全程報道了本次大會的盛況。以下為論壇的全部實錄。

　　主持人：尊敬的各位嘉賓、媒體朋友大家下午好，歡迎光臨由匯豐銀行(中國)有限公司特別呈現，第一財經、第一財經日報媒體主辦的2007年卓越理財、財富論壇。我是楊燕青，今天大家匯聚一堂共同見證2007年卓越理財財富論壇關于海外投資，分散風險的首次亮相，今天邀請的都是財經界、企業界與著名學者和專家企業家，將共同探討海外投資，分散風險的話題。本次活動邀請的嘉賓匯豐銀行(中國)有限公司行長兼行政總裁翁富澤。匯豐銀行(中國)有限公司個人金融理財業務總監霍靄玲女士，還有來自北京的國家信息中心經濟預測部主任范劍平先生，另外一位是獨立經濟學家謝國忠先生。我們的嘉賓還有包括第一財經日報總編輯秦朔，同時還包括匯豐銀行(中國)有限公司市場總監陸女士，還有匯豐銀行(中國)有限公司上海分行行長(姓名)。我們的嘉賓介紹完了之后，我們首先有請匯豐銀行(中國)有限公司行長兼行政總監翁富澤為今天的論壇致開幕詞。

　　翁富澤：尊敬的范劍平先生、謝國忠先生、秦朔先生、楊燕青女士、尊敬的各位來賓大家下午好，歡迎大家參加這次2007年卓越理財財富論壇，很容幸有這么多人參加今天的論壇。我們非常高興今天請到了中國財經界最有影響力的經濟學家、專家學者，他們將研究市場趨勢作為財富管理方面的領先銀行匯豐相信這樣的論壇有助于客戶了解最新的資訊，令客戶加強風險和意識，為客戶增值。財富管理是匯豐全球卓越理財服務的重要支柱，全國35個國家和地區超過180萬客戶選擇了卓越理財服務，隨著對外的開放我們很高興為全球的專長為本地用戶定制全球的

　　主持人：謝謝翁富澤先生。我們現在在國內經濟持續增長和市場空前活躍的背景下，看到目前的中國市場似乎有一些潛在的風險，知道上個星期五整個市場是大跌，將這次卓越論壇的主題定為海外投資，分散風險，同時剛才的介紹的時候邀請了非常重量級的專家團隊為各位解疑釋惑，我相信他們會從客觀角度或是不同的視角來分析風險與收益的關系，分散投資理念，這樣在全球視野下如何尋找機會的熱門話題。我相信在座的各位和我一樣，希望嘉賓在未來三個小時給我們帶來的信息風暴，首先把時間交給匯豐銀行(中國)有限公司個人理財業務的當家人霍靄玲女士。

　　霍靄玲：各位卓越理財的客戶、各位朋友大家好。我非常高興可以在今天跟大家分享我們對風險的一些看法，大家其實都是非常有經驗，在投資的經驗上面也是一個非常有經驗的投資人。有很多關于投資和風險的情景大家都曾經經歷過。我今天的主題是“合理化分散投資風險及通過QDII進行海外投資”。我希望從本地化、生活化的角度來跟大家分享我的看法。我現在跟大家分享兩個個案這兩個個案都有一些很大的啟示。

　　第一，就是我們推出新版卓越理財的啟示。今年的5月4日我們在35國家同步推出卓越理財，新版的卓越理財有環球服務、

　　隨著全球化的趨勢我們的客戶對財富的理解，以及創意物質層面，他們關注對世界的深入認知。地球村這個演變隨著日漸繁榮國際間的交流越來越多，我們有一個發現，這是一個境外旅行和出差的統計，70%以上都是除外為一次或者以上的。在境外生活的工作經驗方面46%都說有境外的生活工作經驗。

　　第二個發現的地方就是開闊的全球視野，財富管理的方式變得越來越全球化。全球范圍內新型市場的崛起，包括中國和印度、俄羅斯和巴西在內的“金磚四國”，他們高收入的人群迅速增多。個人財富積累的速度也越來越快。以上是國際的趨勢，對于投資者來說不正是一個機會嗎？但是在捕捉這些機會的同時，風險也相對的增加。特別是投資者在新市場和新機遇里面都不熟悉，但是對某些比較熟悉但需要花很多時間和精力去研究和跟蹤的。在近年來新型市場的快速崛起使投資機會不斷增加，而與此同時市場的不穩定性也加大的風險的水平。現在我有兩個例子跟大家分享一下。

　　第一個例子是大家熟悉的內地A股市場，剛才楊燕青女士也討論過市場也在大跌，這是從今年以來一路攀升從3700點一路到4000點大關期間出現很多波動。5月30號的印花稅、利息稅的調整、發行特別國債也對市場帶來一些特別的影響。根據我們的統計，5月29號以來230個股票跌幅超過40%，而且有接近100支的股票跌破半年線。另外一個案例就是“金磚四國”的印度，從2003年以來已經開始呈現上升趨勢，升的很快，但是2004年受到了增值影響出現了罕見的暴跌情況，一天之內股票被迫暫停，但是局勢穩定下來在2005年5月突破2000點，但是在一個月之內也跌近3000點。這個案例也告訴我們下跌的速度非常大，風險也非常高。由此看來，新型市場與日漸成熟的市場機制受經濟、環境等影響，回報率高也存在一定的風險。其實也就是說，對于個人投資者而言，缺乏最新經驗和專業投資的經驗，往往就難以把握市場的先機、合理的規避風險。

　　現在我們看一看例外的個案，看看有一些什么其它啟示。今年我們匯豐銀行跟復旦大學做了一個在中國富裕人群的研究報告。研究報告中我們發現有幾點很特點的情況：

　　第一，收益越高的人群可以稱為理財投資的時間越少，我們看看屏幕上面的，看見52%的富裕人群他們的空余時間每周是20個小時以下的，而且他們希望有50%以上的時間可以跟家人同在一起。這個情況說其實時間對于我們客戶來說是非常少的。但是，我們也說過剛才投資于新的行業、新的趨勢、新的市場其實是需要很多的時間去跟蹤了解這些市場的情況。另外一個點是什么呢？我們看到在目前為止專業服務機構來協助投資的富裕人群只占所有富裕人群的13%。這個是很低的一個數據，那就是說我們的客戶可能是我們中國的富裕人群，他們沒有時間去處理他們的投資，但是也沒有找一些專業的專家幫助他們去投資。

　　在這邊其實有一個問題的存在，因為新型市場跟其它的投資機制其實有潛在的風險的。我們現在看一看另外一個關于富裕人士的情況，這是富裕人士個人投資的組合。在中國里面，富裕人士65%都說投資于房地產，35%投資于內地股市，35%投資于人民幣的定期存款，其它的都是其它類別的，海外股市只有15%說他們有投資于海外的股市。這個情況說明了什么呢？其實我們覺得中國的富裕人士投資方面做的非常好，這是投資于房地產內地股市跟人民幣在過去幾年都賺了很多錢，這個情況也是非常不錯的。但是，我們也看到一個情況在里面，就是：

　　第一，這個投資在一個單一的市場，非常集中于人民幣，那邊資產的內容我們不知道相關性是怎么樣，因為相關性是影響它的風險，即整個投資組合的風險。那怎么可以解決這個問題呢？剛才我們說過時間是一個問題，那找一些專家來幫助我們了解這個市場的趨勢，跟這些不同情況對我們投資有什么影響呢？其實是很重要的。這些金融機構他們有一個龐大的團隊去了解這些情況、分析這些情況，他們大的國際網絡可能也是搜集情況一個好的網絡給我們投資者一些投資機會的啟示。那么市場跟在同一個地方行業里面的投資有什么辦法呢？我來中國一年，去年6月份的時候，其實我看見這個情況是理財方面沒有什么選擇，可能在國內因為外匯的管制只能在國內投資，但是現在情況已經改變了，在去年6月份的時候，監管機構出了關于《境外投資計劃》的條例允許金融機構可以為我們投資者將資金投資于海外投資于不同的資產，最初是一些工具，現在這個條例已經放寬了，可以允許金融機構為投資者把基金帶到海外投資于不同的資產，最新就是證券方面，而且還有一些任何市場里面的基金。這是一個非常好的消息，為什么這么說呢？因為可以解決我們剛才說的單一市場的情況。

　　其實境外投資計劃我們給了它一個很可愛的名字叫做QDII，這個QDII我們怎么看呢？QDII我們覺得是一個途徑可以容許我們金融將投資者的基金帶到海外去捕捉全球的投資機會。剛才我們說了很多這些趨勢，這些啟示都是說情況在變，有很多投資機會在全球發生。這個QDII可以幫助我們利用這個趨勢去外面捕捉這些投資機會。同時，我們也可以利用這個渠道去分散風險，做合理的資產配置。也可以讓我們用到海外一些專家跟一些產品的專家為我們做投資方面的匯報，所以我們覺得QDII的情報是可以幫助我們的。

　　那我們怎么去選擇一個合適的理財計劃的服務跟產品呢？現在我可以跟大家分享一下我的看法。在金融服務機構方面，我覺得我們要非常重視服務供應商是不否擁有豐富的海外和本地投資經驗的機構。

　　第二，他們能否做到充分的風險披露。因為剛才我們說了，其實這些投資機會是比較新的，我們了解可能沒有他們透徹這個產品或者是投資機會那邊的風險是在哪里？我覺得披露風險的機制是非常重要的，是每個投資者都應該知道每個產品到底最差的情況會是怎么樣的？當然也會告訴我們潛在回報是什么樣的。我們相信這個根的分析和看法是否吻合，有一個相關的情況。另外就是能夠提供及時準確的咨詢，他們是否有系統，而且能夠全面的分析這個情況的能力。最后，他們是否可以提供有以客戶尋求及風險承受能力為中心的服務保障呢？

　　那如何選擇這個產品呢？投資當然是看實際了，就是我剛才說了其實現在有很多投資機會，一會我們的投資專家會給我們分享。另外就是資產分布的地域、行業的特征是什么樣的呢？我們要了解多一些。產品涉及的金融工具這個很重要，有沒有潛在工具呢？是比較低風險的，還是債券還是股票的，我們都要了解它的內容。

　　產品的流動性，收回的情況是什么樣的，每天都可以收回，每年都可以收回，這都很重要。個人的風險偏好，因為每個產品都涉及風險，我們要了解你的風險偏好，這個風險情況跟產品配合嗎？我們是看每個人的人生階段在哪里？我們的目標在哪里？我們再定下這個目標之后再選擇適當的產品配合。

　　那么我們匯豐在QDII里面會提供一些什么樣的服務呢？匯豐于6月份推出了新版的人民幣帶客境外理財計劃，并于7月9號推出第二期，我們的卓越理財客戶通過這個計劃可以實現真正意義的全球的資產配置，并能夠享受中國經濟起飛的回報，這個目標是通過投資者投資于資金，我們都知道海外資金市場成熟，基金數量很多，光是香港市場就有2000多個不同類型的基金，如何通過帶客理財計劃那么多的基金當中選擇出優質的基金給我們的投資者，這是我們匯豐推出的理財計劃的重點。我們在中國市場推出三款不同風險瓶頸，投資于不同機遇的人民幣帶客理財計劃。三個計劃分別掛鉤于匯豐股票基金。投資的地域行業和金融工具都充分符合了財富管理、多元化資產配合，顧客可以選擇風險不同的產品，也可以把資產分布在不同的市場和行業里面。

　　非常高興今天有機會跟大家分享我的經驗和我們的看法，我相信下面兩位嘉賓的精彩理論會給大家一個啟示。要是各位對QDII的產品也興趣的話，我們的客戶經理可以跟你們詳談。謝謝大家！