2007年6月6日，由全國工商聯并購公會和《英才》雜志社聯合主辦的“2007(第五屆)中國并購年會”在天津舉行，新浪財經獨家圖文直播。以下為美國評值咨詢有限公司董事總經理吳勇為先生演講。

　　吳勇為：謝謝湯總的介紹(英文演說)我今天用五句話講，我講得不太標準的話請大家原諒。今天這個平臺就是資產與企業評估。對并購來講，這個題材太重要了。今天我主要準備了一個超過60頁的資料，因為今天時間有限，如果大家不介意，我這樣來講，我希望在十分鐘之內把三個方面著重介紹一下。

　　第一，想給大家介紹一下資產評估在并購當中的重要性。就是評估在企業家當中的角色，在什么情況下需要專業評估師的服務？評一些什么？一般來講用什么方法評估等等。第二，我今天想講根據我們在17個國家都參與并購交易代理的經驗，分析一下在中國做的并購當中的問題。第三，分析一下最近在全球的商業化過程中，無論是商業方面還是會計評估方面的全球化。

　　第一個想講的就是成本不等于價值，用獨立單獨的資產來評估一棟樓，一般來講評不評整體資產，在什么原因下獨立呢？一般來講，比如像稅務方面，我們的需要可能大家都知道，國內從今年1月1日已經規定將國內上市公司必須符合國際會計標準，所以現在就帶來一個現象，就是價值評估的需要。有可能是銀行監管方面的需要，有可能是保險方面的需要。有的時候，管理者為公司這方面進行評估，資產管理方面需要一個充分的意見，還有一點，公司的股東在買賣之前和之后也需要評估報告。

　　評估的目的，一般并購是有很多的，也可能是資產抵押需要的，可能是公司重組不太沉重的工業破產方面也需要獨立的評估報告，從公司剝離與分離出來也需要獨立的評估報告。在國外來講，很多時候我們為了董事和小股東的權益，也要出具獨立評估報告。

　　誰來出臺這個評估報告呢？一般來講可能是

審計司，可能是國際銀行、董事會、稅務機關以及訴訟方面的專家的報告。股東方面，管理層方面，評估方面可能都有評估之前的需要，管理層事先要知道這個資產商標，在天津可能有十八家，還有在并購這些年中可能找一些意見，能不能給你們去做等等。有很多評估是交易后的評估，交易后根據相關的稅務和財務、會計規則出具獨立的評估報告，如美國財務準則委員會的《財務會計準則141》以及《國際財務報告準則》《FRS3國際會計準則》《IAS準則》等等，保障公司董事及股東權益。如果公司在并購過程當中不能提供獨立評估師的評估報告去支持交易，而同的決定令股東利益受損，董事便要負上責任，因此公平值意見及償付能力意見在國外都較為普遍。

　　一般評估的標準是什么呢？我們評什么呢？一般來講，我們評估就是為了知道企業的價值。(PPT演示)這一個圖可以看到公司的價值，一般來講公司經過發展，評估方法一般是使用成本法、市場法和收益法，成本法是予以重整或取替所帶來的成本。

　　第二點講一下在中國進行固定資產評估存在的困難。一般來講，評估固定資產種類非常多，量非常大，而且沒有足夠考慮固定資產成就化對評值的影響。在

房地產方面，中國特色是畫塊土地。一定要注意一下，成本法在中國使用較為普遍。另外，國內并購條例大家都已經很快清楚了，2003年已經出臺了，企業資產體系要按過去并存的組成來建立。2006年，價值的意念就是公文價值在公允價值下的資產總量。而且現在全國人民代表大會(只所謂)經濟司政府正在考慮相關的準則。

　　下面我講一下現在全球商業趨勢對評估服務的影響。第一，最近十多年的發展，首先就是知識性的經濟，還有第二是跨國，還有最后的會計丑聞，因為審檢出了一個非常厲害的公司管治方面的課題，會計準則國際性融合需要向公允價值計量轉變。無論在哪一個社會當中，這幾點都非常非常重要。

　　最后，并購之后要有一方面比較需要財務報告標準，所以并購行為之后會帶來比如說售后價值的監控，還有相應的選派價值。我們還看見，特別是新的東西，現在的高科技、

能源公司在美國納斯達克的公司不需要讓他們的中國上市公司從2000年1月起需符合國際會計準則，財務報告評估讓中國監管機構了解了國外經驗及國際評估準則。

　　謝謝大家！(掌聲)