2006年8月12日至13日，由中國注冊金融分析師培養計劃執行辦公室攜手第一財經日報共同主辦的“第一屆中國金融市場分析年會”在北京亞洲大酒店隆重舉行，本次年會由新浪財經提供獨家網絡支持。下為交通銀行總行稽核部梅衛紅的發言實錄。

　　主持人：剛才先是有兩位中國銀行的，也是專家了，同時也是管理者，站在國務院發展研究中心金融中心的角度來看。宋教授也是專家，他們都在銀行里面擔任重要的職務。今天第三位也是來自于銀行里面的代表，是交通銀行的。這三家銀行共同的特點是都已經上市了，所以他們在銀行的治理或者是在業務發展方面都應該是有很多值得我們來借鑒和學習的。第三個演講的話題，也是我們今天話題的重點，就是關于現代商業銀行如何合理的配置資產和負債。我們注意到交通銀行綜合稽核部的梅衛紅女士在這方面曾經發表過她的觀點，所以這次也請她到這兒跟大家做一個交流。大家掌聲歡迎！

　　梅衛紅：大家下午好！進行非常榮幸能夠參加第一屆中國金融市場分析年會，跟大家分析一下我對關于商業銀行如何配置資產和負債這個問題的認識。我想大家可能會有疑問，怎么會請我做這個內部

　　可能是因為自己專業的關系，對國際國內金融的問題、還有對國內商業銀行的管理問題也是必感興趣的，也比較關注。01年的時候我對國內的銀行進行審計的過程中就發現，當地的監管機構對我們這些海外分行是有資產管理的要求，比如資產的分析、流動性管理的分析，我就做了一些研究和分析，別離在03年的時候發表了研究的文章，正因為此今天我站到了這里。

　　我想說因為工作性質的關系，我對資產負債管理的認識可能由于沒有具體從事過這項工作，這些認識不是太深入，所以我的副標題是“淺議商業銀行的資產負債管理”。

　　我今天分享的這個內容分為五個部分：

　　第一，資產負債管理理論的演變過程。

　　第二，目標與任務。

　　第三，資產負債管理的主要方法。

　　第四，利率分析和利率敏感性缺口分析。

　　第五，流動性風險及管理。

　　第一個，簡單分析一下資產負債管理理論的演變過程，主要分三個階段。

　　在上世紀60年代以前主要是資產管理理論，這也是大家比較熟悉的。由于當時非銀行的金融機構沒有發展起來，金融市場也不是很發達，而且通貨膨脹還沒有成為一個突出的問題，所以銀行的資金來源相對還是比較充足和穩定的。

　　這個理論認為，銀行的利潤來源主要在于資產流，銀行能夠主動加以管理的也是資產流，因此銀行管理的重點在于資產流。但是隨著金融體系不斷的發展，非銀行金融機構的迅速成長，還有證券市場的迅速壯大，銀行資金來源收到了很嚴重的挑戰和競爭。尤其是60年代以后通貨膨脹凸顯，普遍收到政府利率管制的這些銀行就感到吸收資金能力來源非常困難，所以尋求資金、擴大負債就成為當時銀行的第一需要，這樣負債關系就應運而生了。

　　在當時負債管理盛行的階段，銀行為了逃避監管機構對內部監管開拓了一些負債的產品，比如發行可轉讓大額定期存單，發行債券，擴大一些非存款性的資金來源，比如像央行借款、擴大同業拆借，還有通過銀行控股公司出售也票據，從中獲得資金。

　　負債管理的盛行使銀行業的競爭大大加劇，到了70年代的中期達到了兩倍數，利率波動也是顯著的增加了。這時候銀行感覺到要降低風險、提高流動性。用什么方法？就是要通過資產負債兩方面的管理，這樣就形成了資產負債管理，就是從70年代末到現在。

　　這個理論主要思想就是要從資產和負債兩方面綜合考慮，協調資產和負債在利率、期限、風險和流動性方面的搭配，作出最優化的資產負債組合，以滿足安全性和流動性的需求。

　　下面再談一下資產負債管理的目標與任務。

　　第一，通過有效地管理資產與負債，致力于抑制各種經營風險，以謀求收益的穩定增長。

　　第二，對盈利性的評價標準是注重考察資產收益率和資本收益率。

　　第三，維持適當的流動性，并明確規定自有資本的比例。

　　第四，設立資產負債管理委員會，由該委員會來制定銀行經營的策略和資金運用以及籌集的具體方針，并對已經決定的策略和方針進行跟蹤調查，發現問題，研究對策，改進和完善資產負債管理。

　　再看一下資產負債管理的主要方面，主要三個：

　　第一，資產負債利差管理法。

　　第二，資產負債缺口管理法。

　　第三，資產負債期限管理法。