2011年10月12日，國務院召開常務會議，提出包括信貸支持和稅收優惠等在內的9項措施扶持小微型企業發展，這套政策“組合拳”涵蓋財政、金融兩方面，試圖通過銀行輸血和減免稅費的渠道，向小企業重新注入活力。如何破解中小企業融資難題？民間融資和銀行貸款應該如何結合更好支持中小企業的發展？新浪財經對話中國中小企業協會副會長、中科智擔保集團董事長張鍇雍，詳解如何破局中小企業融資難。以下為訪談實錄：

　　主持人權靜：各位新浪網友大家好！歡迎您做客新浪網的視頻直播間，我是主持人權靜。今天要跟大家探討的是當下財經領域非常熱點的話題，也是經濟當中非常重要的話題，就是中小企業融資難的問題。首先介紹做客演播室現場跟我們探討這個問題的嘉賓，我右手邊的這位中國中小企業協會副會長、中科智擔保集團有限公司的董事長張鍇雍，歡迎您張總。

　　張鍇雍：謝謝，很高興能夠有這個機會跟各位朋友聊天。

圖片為：新浪財經主持人權靜、中科智擔保公司董事長張鍇雍

　　民間融資應給予鼓勵 融資難本質是外需不足內需不振

　　主持人權靜：您作為中小企業協會的副會長，對于中小企業的情況應該是非常了解。從今年我們廣大媒體都特別關注的中小企業融資難的問題，首先能不能跟我們講講您觀察到的現狀，中小企業的生存困境現在到底到多么嚴重的程度？

　　張鍇雍：中小企業融資難本身是一個世界性話題、是一個共性話題，在中國從計劃經濟向市場經濟轉型的過程中這個問題尤其突出，尤其是在最近這段時間，這個問題顯得尤其突出。之所以更加迫切和突出，我想因為有這么幾個方面的原因。第一、是因為人工成本上升。第二、是在CPI或者是PPI背景下原料成本上升。第三、在目前國家貨幣政策相對緊縮的狀態下，中小企業首當其沖，他們資金鏈繃緊，利率大幅上升給他們帶來的壓力非常大。第四、應該說中小企業融資難的背后本質是中小企業生存難或者說成長難。換句話說，在今天外需不足，內需不振的情況下，銷路受限，這是最根本的原因。

　　主持人權靜：謝謝張會長跟我們分析了中小企業融資難的根本困境，最根本的還是企業發展狀況的問題。我們聚焦金融領域，前一段發生了很多溫州企業跑路的現象，背后大家討論的一個問題是溫州出現大量的民間借貸，很多人對民間借貸有不同的認識，其中一部分人認為高利貸這個問題是洪水猛獸，需要政府出臺嚴格的監管辦法去規范。您怎么看待民間借貸當中出現的這些問題？

　　張鍇雍：關于民間借貸我個人認為應該給予更多的寬容和肯定。中國事實上在貨幣市場上或者是在債權、債務市場上形成了二元金融結構，一個是以銀行為代表的正規金融體系，我看到一個數字作為正規金融體系放到小微企業的貸款大概17.6%，按照70萬億的貸款總額來算的話，大概有十幾個億。民間借貸這一塊發達地區有八九千億，不發達地區也有三四千億，換句話說在解決中小企業融資的問題上，以銀行為代表的正規體系和以民間融資為代表的基本上是各占半壁江山。這兩類模式之間有一個相輔相成的關系，基本上我們講銀行融資它的特征有4條，第一審批周期相對比較長，最少的一兩個月，三五個月是比較常見的，甚至一年半載，貸款期限也比較長，利率相對偏低，體制相對來說比較穩健。民間融資剛好反過來，審批周期比較短一兩周或者是一兩個小時，貸款期限也短，因此年化利息比較高。雖然年化利息比較高，但是那么短的期限來講，扣除他的成本并不算過于不合理，應該說是這么一個情況，當然體制也比較冒險。

　　這里面我感覺中小企業跑路的問題，歸結到非法高利貸這個說法，我認為是不妥當的。因為如果這些小企業能夠從我們正規金融體系拿到錢，誰愿意去借高利貸。他借不到，但是他為了企業的生存不得不借高利貸。所以我們要從根本上解決問題，如果不看到這個問題的實質，再限制高利貸，中小企業的困境更加突出，生存更加艱難。所以總體上來講，在今天這樣貨幣政策相對趨緊的情況下，一方面中央政府已經出臺了政策，給中小企業的政策做一些結構性的適當寬松，但是這個是不夠的。所以民間融資還是應該給予鼓勵，至于有些跑路的問題，我個人認為有高利息承受不起的因素，更重要的是在經濟結構轉型過程中他原來的產業每況愈下，銷路不振，或者是成本太高。

　　地下錢莊堵不如疏 應讓其合法運作接受監督

　　主持人權靜：剛才您分析民間借貸高利息的時候，您認為除去它的成本，這個高利率也不是過于不合理的。對于高利貸本身這件事情您怎么看，是不是不應該有高利貸這個說法，只是基于供需關系的利率上浮、下調。“地下錢莊”現在被歸為不合法的民間金融形式，您認為應該怎么處理？

　　張鍇雍：我認為應該從兩個方面來講。第一、要市場化原則，利率現在中國規定的是央行基準利率的4倍，事實上在香港這樣一個發達的市場經濟自由體，在水蔓金山的情況下，香港對于高利貸的規定是60%，只有60%以上是屬于非法高利貸，60%以內是屬于屬于合法的。比如說日本有一個振興銀行，日本現在的利率非常寬松，說實話是負利率，你把錢存在銀行，不但不給你存款利息，甚至還要向你收保管費。貸款利息非常低，日本銀行貸款利率1.5%。

　　主持人權靜：包括中小企業也可以貸？

　　張鍇雍：是央行基準利率。在這樣的利息背景下，日本振興銀行規定，他給中小企業貸款如果有抵押品的話利息18%，如果沒有抵押品的話利息25.2%，這和央行基準利率差了將近10倍。而我們的基準利率4倍，我認為對于中小企業生存狀況的緩解反而是不足的。

　　主持人權靜：如果按照這個比例算的話，我們至少應該是60%多。

　　張鍇雍：是的。第二個對于高利貸作為政府關注的應該不是貸出的利息是多少，而是應該限制它非法集資。它從別人那里拿的錢去放貸，出現風險了他自己跑了，引發社會事件，這是問題。如果他用自有資金放貸，愿意承擔風險，虧了是他自己的。這種方式就變成了借方和貸方，或者是債權人和債務人之間的利益平衡關系，只要不涉及到第三方，不涉及到大眾，不引發社會事件，我們應該管的是進口而不是出口。他貸的利息是多少我們不應該管，讓它市場化，我們應該管進口，限制它各種集資，這是應該管的。比如說香港就是這樣的，香港經管局管的是吸收存款的發放貸款的金融機構，如果用自有資金放貸歸警察署管。所以香港的財務公司、貸款公司，按照放債人條例，到警察署登記就可以了。

　　主持人權靜：剛才您說的是集資的問題，只要不用別人的錢風險是可控的。說到用別人的錢，我們現在有很多小額貸款公司和消費貸款公司，他們現在最大的困境是沒有吸儲的資質，就難以長期運營下去。對于儲蓄只應該放在股份制商業銀行里面，還是說民間的金融機構也可以吸收儲蓄呢？

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