政策松口？

　　4月份以來，浙江、江蘇、安徽、山東等多個省市地方政府紛紛組織力量，監測當地民營經濟及中小企業生存狀態。商務部、外匯管理局、中國銀監會、人民銀行等諸多中央職能部門，成立專家小組赴江浙閩粵等地實地考察。

　　半年度經濟數據公布前后，多家地方金融機構向人民銀行申請調增信貸額度，用以支持小企業信貸需求及涉農貸款。國泰君安宏觀經濟分析師伍永剛表示，來自安徽、浙江等地地方金融機構的消息顯示，部分地方金融機構已獲準調增信貸規模。

　　8月4日，本報記者向人民銀行權威人士證實，央行已允許主要商業銀行將今年人民幣新增貸款額度在年初設定規模之上調升5%，地方性銀行調升10%，主要用于小企業信貸。然有市場人士擔憂，商業銀行對風險控制的考慮，將削弱央行調升信貸規模以支持小企業信貸的政策意圖。

　　對此亞洲開發銀行中國首席經濟學家湯敏認為，信貸規模調升應該得到肯定，即“有比沒有好”。“首先應當明確一點，即規模調升的政策意圖是緩解小企業及微小企業融資難的問題。其二，應該對小企業信貸在總的信貸規模中的占比給予比例支持。其三，政策扶持雖不具有強制性，但仍應具備強有力的指導性，即通過定指標、可測量、有監督的方式進行信貸資金流向的監督。”湯敏說。

　　國泰君安宏觀經濟分析師伍永剛在談到信貸規模放松的問題時表示，增加略高于5%的信貸額度很可能是結構性放松的第一步，不排除還有第二步，“但在宏觀經濟前景存在較大不確定性條件下，銀行增加的信貸額度能否落到中小企業頭上仍存疑慮。要使中小企業融資真正受益，成立‘中小企業融資基金’或采取中小企業融資貼息的辦法是必需的配套措施”。

　　在小企業面臨整體性生存危機的時刻，銀行業系統給予必要的資金支持，是穩定經濟的需要，也是其社會責任感的體現。不過如何將支持落到實處仍存在操作、監管以及評價的盲點。對此江蘇銀監局局長于學軍認為，小企業信貸支持首先必須符合宏觀調控的基本目標，再考慮適度放松貨幣政策的從緊力度，“同時要配以稅收、財政補貼等更多財政政策的實施，才能真正實現‘有保有壓’的貨幣政策執行效果”。

　　2 探尋民間融資合法化之路

　　2009年底前，江蘇將掛牌百家農村小額貸款公司。2008年，浙江亦啟動百家小額貸款公司參與試點。上海啟動試點、廣東啟動試點、安徽啟動試點，小額貸款公司這一新型金融機構的全面推廣，正為小企業信貸及“三農”信貸注入新的生機。

　　在小企業融資的主力渠道商業銀行中，鮮有以小企業業務定位的商業銀行。而隨著商業銀行改革進程的推進，越來越的城市商業銀行、農村合作金融機構瞄準了這塊未來的企業業務市場。以上市城商行寧波銀行、南京銀行、北京銀行為代表，無不以“小企業業務”定位。

　　然而，商業銀行從發掘市場、研究市場到調整適應直至扎根小企業業務，并非一日之功。中國社科院農村發展研究所副所長杜曉山表示，“在相當長的一段時間內，僅小企業對銀行信貸的市場需求，就將持續‘僧多粥少’的局面”。

　　今年5月，中國銀監會、人民銀行聯和下發《關于小額貸款公司試點的指導意見》，標志著小額貸款公司全面放開。由此，將有大批民間資本被引入正規金融，參與對小企業信貸及“三農”信貸的支持。

　　杜曉山表示，自從小額貸款公司全面放開，全國各地方政府陸續開始組織當地縣（市、區）進行試點。江蘇、浙江、上海、廣東、安徽均已行動，只是鑒于各地經濟特征及經濟基礎的差異，在設置數量、設立時間、準入門檻、審核標準上有所差別。

　　7月28日，江蘇省政府召開推進農村小額貸款組織試點工作會議，在全省18個縣（市、區）試點農村小額貸款組織，年內即將有15家農村小額貸款公司成立。到2009年年末，預計將有100家左右小額貸款公司掛牌營運，吸引社會資金約70億－80億元。

　　比鄰浙江，亦在今年7月高調試點百家小額貸款公司。7月23日，浙江省政府辦公廳印發《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》，意在將民間融資規范化、合法化，收編千億民間資本。目前，該省小額貸款公司已陸續進入審核登記階段。

　　杜曉山說，經過在山西、四川、陜西、貴州、內蒙古等5個省區長達4年的試點，設立小額貸款公司積累了必要的經驗。“小額貸款公司‘只存不貸’的特征把信貸風險嚴格控制在機構內部。由于小額貸款公司多設立在縣（市、區）地域，在服務對象上自然趨向于地方小企業以及‘三農’信貸”。

　　如果能夠按照規定從嚴管理、規范運作，不僅將填補商業銀行類正規金融無法覆蓋的小額信貸領域，同時也能將大量民間融資納入可監管的范圍中來。不過杜曉山也指出，目前小額貸款公司還剛剛起步，相對成千上萬小企業的融資需求來說幫助相當有限。“一方面小額貸款公司要全面推廣，另一方面還是要靠更多的商業銀行參與到小企業貸款業務中來。”