韓雪萌

　　本報北京8月17日訊 記者 韓雪萌 報道 近日，銀監會正式發布《銀團貸款業務指引》(以下簡稱《指引》)。

　　此次發布的《指引》遵循規范與引導并舉的原則，將國際經驗和國內實際相結合，鼓勵創新，尊重市場主體的選擇，充分體現前瞻性和開放性。《指引》共分七章四十八條，從銀團貸款成員職責、銀團貸款的發起和籌組、銀團貸款協議、銀團貸款管理和銀團貸款收費等方面對銀團貸款業務進行引導和規范。

　　

銀監會有關負責人表示，《指引》的實施旨在促進銀行業金融機構實現四個方面的改進，一是改善金融服務。銀團貸款作為多邊貸款方式，具有融資額度大、期限長、參加行多、融資難度小等明顯優勢。為企業提供了新的融資工具，有利于改善對項目建設、集團發展、經濟聯合的金融服務。二是改革信貸模式。現行銀行信貸習慣于與借款人之間的雙邊貸款模式，未按照風險收益匹配原則組合信貸資產，信貸評審也拘泥于內部客戶評級和內部審貸。銀團貸款方式則要求銀行分工合作、優勢互補，并引入外部評估師、律師團、監理師等參與項目評審和貸款管理，這種內嵌在貸款流程中的多邊制衡、多邊合作機制，將有效地促進銀行從“競爭”走向“競合”，提高銀行配置信貸資源的效率。三是改進風險管理。銀團貸款強調貸款銀行要量力而行，制定合理的風險偏好政策，反對壘大戶和信貸集中，同時要求通過“同伴監督”，形成信貸風險管理團隊，減少信息不對稱引發的問題。這樣不僅可以有效地分散單個銀行的單戶貸款風險，而且有利于銀行從共同利益出發，共同防范和控制各類風險，防止客戶利用關聯交易等手段實施信貸欺詐。四是改變銀企關系。數例案件顯示，銀行貸款屢屢被客戶套取、挪用，造成巨額信貸損失，重要原因之一就是一些客戶利用銀行各自為政、以鄰為壑的經營缺陷，多頭開戶、多頭貸款、多頭轉移、超風險承受力借款。采用銀團貸款，利用多家銀行參與，多邊審查，可以減少貸款決策中單家銀行和個別人獨斷的機會，降低銀企勾結、內外合謀、內外牽連的可能性，形成和諧競爭、銀企共贏的新局面。

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　　從國際銀團貸款市場的發展看，大致經歷了三個發展階段：第一階段，20世紀60年代至80年代中期，是以支持基礎設施為主的項目融資階段。第二階段，20世紀80年代中期至90年代末，以并購杠桿交易推動銀團貸款業務進入第二個發展高潮。第三階段，20世紀90年代末至今，銀團貸款二級交易市場快速發展，銀團貸款市場

證券化趨勢日漸明顯，機構投資者成為銀團貸款市場的積極參與者，銀團貸款向透明度高、流動性強和標準化方向發展。