記者 陶冶

　　在銀行業積極尋求戰略轉型的今天，創新的挑戰無處不在。除了銀行內部，對于監管層而言，如何去適應并駕馭這場即將或者說大幕已然拉起的銀行業變革，也是一個值得思考的課題。為此，記者特別連線了渣打銀行亞洲區首席經濟學家關家明和巴克萊資本大中華區首席經濟學家黃海洲。對于監管層面的創新與變革，專家認為應積極推進但謹防過猶不及。

　　如今，當銀行業轉型的大潮席卷中國的時候，監管上的變革同樣不可避免。黃海洲指出，中國銀行業的監管必須與時俱進，尋求創新，與國際化接軌是必然的，向混業經營邁進也是必然的。這種變化給監管層提出了挑戰。在這一挑戰面前，英國和日本的統一監管已經被證明是行之有效的。具體到中國應該走怎樣的監管道路，倒不一定是要三會合并，但這個方向是值得借鑒的。中國銀行業的監管變革必須是一個漸進的過程，腳步的快慢取決于兩個因素，一是新系統的設計，二是監管當局的決心。

　　關家明也特別強調了變革的漸進性，指出現階段監管重點應該是一些具體問題，眼下還不是考慮分業還是混業監管的時候。在肯定英國和日本混業監管有效性的同時，他認為也應該看到傳統做法也就是分業監管的一些長處。

　　這表明，分業未必不好，而統一而治也未必是必經之路。關家明認為，判斷哪一條道路更好，最關鍵的要看兩點。一是看某一地區或國家現有的經濟發展程度，特別是金融行業的發展情況。在中國，銀行業在整個金融體系中所占的比例相當高，金融市場的大部分資產仍然分布在銀行體系內，與發達國家金融行業資產分布相對分散的局面有很大差距。這表明，即使中國在現階段選擇混業監管，其監管對象肯定也是以銀行為主；二是要看該國家或地區銀行業的發展程度。不容否認，中國銀行業的發展程度仍然不高，剛剛從傳統銀行的角色發生轉變。換句話說，其他國家(特別是發達國家)銀行所具有的一些基本功能，對于中國的銀行來說還是新業務新課題。事實告訴我們，追求一蹴而就顯然不能解決問題，因為與科技行業不同，銀行業通常要按部就班向前發展，基本不容許跳躍性的變遷。基于這一現狀，關家明認為，中國監管當局要管好商業銀行已非易事，所以還是分業監管更適應當前形勢。至于是不是要合并，這是今后考慮的事。

　　針對銀行業轉型，特別是從傳統的利差收入向非利差收入轉型以及從單純的商業銀行向投行業務轉型，應該說現階段的監管挑戰還不是很大，因為畢竟這一趨勢更多地還是存在于屈指可數的幾家大型銀行之中，對于大多數城市銀行來說并不緊迫。現在最關鍵的是去關注具體的管理問題，即如何通過監管，加強銀行自身的管理能力，加強公司治理水平以及明晰所有權問題。

　　黃海洲指出，在轉型過程中，商業銀行希望積極開展投行、資產管理等其他業務，這就給各銀行的內控體系提出了挑戰，建立良好的防火墻成為規避風險的先決條件。在這一點上，國際上有很多成熟的解決方法可以借鑒，比如巴克萊集團就同時開展商業銀行、投行、資產管理、個人

理財、

信用卡等跨行業業務。事實上，加強內控也并不是銀行業轉型面對的新問題，以往的呆壞賬本身也是風險管理能力較差的結果。

　　此外，在混業經營和分業監管的局面下，銀、證、保不同監管機構之間能否實現有效協調將是決定整個銀行業轉型成敗的因素之一。對此，關家明表示樂觀。他說，香港金管局和

證監會就是分別管理商業銀行和投行業務的，二者在協調的問題上并沒有出現大的困難。當然，這只是一種解決辦法，可能還有各種各樣其他的辦法。可以肯定的是，不同監管部門之間的協調應該不成問題。

　　最后，專家指出，金融行業的發展是有一定路線圖的，但也不是絕對的，未來如何發展還要視具體情況而定。關家明認為，就目前而言，中國監管部門應該關注股市，這對整個金融系統的影響比較大。不過，這種影響應該是短期性的，因為在目前的中國，靠股市融資的企業畢竟是少數，通過股市籌集的資金規模相對于銀行貸款更是小巫見大巫。銀行業要做的就是把資金投放到需求最迫切、經濟效益最好的地方。要做到這一點，需要有恰當的貨幣政策、銀行良好的內部管理，也需要監管層的必要引導。