本報北京8月14日訊 記者李俠 報道 8月14日，中國證監(jiān)會正式頒布實施《公司債券發(fā)行試點辦法》。《試點辦法》的出臺標(biāo)志著我國公司債券發(fā)行工作的正式啟動。

　　《試點辦法》一方面規(guī)定了一系列市場化的制度安排，如審核制度采用核準(zhǔn)制；引進股票發(fā)行審核中已經(jīng)比較成熟的發(fā)審委制度；實行保薦制度；建立信用評級管理制度等。另一方面還確立了若干市場化改革內(nèi)容：如公司債券發(fā)行不強制要求提供擔(dān)保；募集資金用途不再與固定資產(chǎn)投資項目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財務(wù)結(jié)構(gòu)等股東大會核準(zhǔn)的用途；公司債券發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定；采用櫥架發(fā)行制度，允許上市公司一次核準(zhǔn)，分次發(fā)行等。

　　《試點辦法》還特別強化了對債券持有人權(quán)益的保護：一是強化發(fā)行債券的信息披露，要求公司及時、完整、準(zhǔn)確地披露債券募集說明書，持續(xù)披露有關(guān)信息；二是引進債券受托管理人制度，要求債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人的最大利益行事，并不得與債券持有人存在利益沖突；三是建立債券持有人會議制度，通過規(guī)定債券持有人會議的權(quán)利和會議召開程序等內(nèi)容，讓債券持有人會議真正發(fā)揮投資者自我保護作用；四是強化參與公司債券市場運行的中介機構(gòu)如保薦機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所的責(zé)任，督促它們真正發(fā)揮市場中介的功能。

　　按照有關(guān)通知要求，公司債券發(fā)行試點將從上市公司入手。初期，試點公司范圍僅限于滬深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。

　　記者了解到，中國證監(jiān)會已于6月24日正式公布了《證券市場信用評級管理辦法(征求意見稿)》，向社會公開征求意見，作為公司債券發(fā)行的配套法規(guī)，該辦法不久將發(fā)布實施。此外，交易所、證券登記結(jié)算公司也將于近期發(fā)布公司債券的上市、登記配套規(guī)則。