二季度共有12家創投成功募集13支新的基金，募集速度快，資金踴躍，外資創投仍占絕對優勢，海外上市依然是主流

　　【網絡版專稿/《財經》雜志記者 何華峰】風險投資對中國市場的熱情仍在持續。清科集團最新發布的報告顯示，今年二季度，國際資本依然十分看好中國的創業投資(VC)和私募股權資金市場(PE)，中國創投機構的資金募集十分火爆。

　　賽富亞洲投資基金最近剛剛籌集了11億美元的第三期基金。紅杉則募集到中國創業基金II期和紅杉資本中國成長基金I期；其中，中國創業基金II期規模為2.5億美元，紅杉管理下另一支基金規模還在前者之上。

　　IDG與Accel Partners也宣布，IDG-Accel中國成長基金II期成功募集5.1億美元。IDG合伙人熊曉鴿說，募集只花了45天時間，速度之快創紀錄。

　　清科的數據稱，二季度，共有12家創投成功募資13支新的基金；其中，投資中國大陸的金額合計達23.59億美元。上季度，只有四家創投機構募集了3.56億美元，二季度的增幅高達563.5%。

　　資金持續涌入中國風投市場，也加劇了競爭。7月11日，在清科組織的一次會議上，熊曉鴿戲稱，現在是“企業家的天堂，創投的地獄”。

　　火熱VC

　　今年二季度，國內共有121家企業得到風險投資支持；其中，113家已披露的企業融資額度共計6.94億美元，高于上季度的67起投資案例和4.19億美元的融資額，分別增長了80.6%和65.6%，比往年亦有明顯上升。

　　外資風投仍占明顯優勢。在121家中，有92家是由外資風投投資，資金總額6.18億美元，占總數的89.0%。

　　對IT行業的投資比例止跌回升。二季度共有70起IT行業的投資案例，占總投資企業的57.9%；涉及金額為4.27億美元，占總投資額的61.5%。

　　生物技術/醫療健康類投資下滑，從上季度的九起投資案例降至本季度的八起投資案例，投資金額也從上季度的6689萬美元降至4328萬美元。

　　海外上市依然主流

　　目前，海外上市依然是風投和私募股權投資基金(VC/PE)退出渠道的主流。

　　二季度，VC/PE支持的境內外新上市企業為15家，融資總計37.97億美元。其中，海外上市12家，總計融資37.08億美元，明顯高于一季度的九家和13.72億美元；境內上市共有三起，融資總計8903萬美元。

　　2006年，商務部等六部委聯合發布《關于外國投資者并購境內企業的規定》后，中國企業到海外上市的困難增大。一些創投，如鼎暉開始考慮以成立中外合資公司的模式注資，將來在國內上市的可能性。這在7月11清科舉辦的會議上也是一個熱門話題。

　　紅杉資本合伙人沈南鵬說，紅杉上半年投資的十個企業中，已經有幾個采取中外合資公司的模式，希望能到國內上市。不過，由于國內上市不確定性較大。

　　賽富亞洲投資基金合伙人林和平則透露說，賽富已在天津設立了人民幣基金，并正在考慮擴大人民幣基金，需要時可以用人民幣基金來投。

　　境外

證券交易所對中國企業的競爭也越來越激烈。二季度，共有21支中國概念新股在海外上市，融資總量為114.95億美元。上市地分散在香港、美國和新加坡。

　　跨媒體平臺電視節目指南解決方案提供商——北京寬視網絡技術有限公司在日本東京證券交易所Mothers上市，實現了零的突破；韓國創業板市場KOSDAQ也試圖吸引中國企業。

　　PE投資集中在成長資本

　　清科的調查顯示，中國私募股權市場進展喜人。二季度，共有15支針對亞洲市場(投資范圍包括中國大陸地區)的私募股權基金成功募集資金57.90億美元，較去年同期大幅增長。

　　在中國大陸，共有45家企業得到私募股權投資，投資額為24.09億美元。基金退出活動保持活躍，二季度共發生19筆退出交易，其中有16筆通過企業成功上市的渠道實現退出。

　　私募股權基金的投資形式呈現多樣化，投資策略包括成長資本、投資上市公司

股票(PIPE)、并購、過橋資本、夾層資本以及不動產項目投資等。

　　成長資本是目前最為主要的私募股權投資形式。15支成功募集的私募股權基金中，有七支屬于成長基金，募集金額達到22.38億美元，無論是基金數量還是募集金額均接近總數的一半；其后分別是不良債權基金(14.77億美元)、并購基金(12億美元)和基金的基金(7.15億美元)。

房地產基金類別中只有一支募集了1.60億美元，與上季度房地產基金每支10.45億美元的平均募資額相去甚遠。

　　二季度，私募股權投資機構作為成長資本的投資事件達到31起，占到案例總數的68.9%；涉及金額10.18億美元，占總金額的42.3%。

　　私募股權在中國的投資依舊集中在傳統行業，二季度共發生45起私募股權投資案例中，在傳統產業的就有22起，占該季度投資案例總數的48.9%；涉及金額13.48億美元，占季度總投資額的55.9%。

　　其次，占據優勢的是廣義IT行業，有十起私募股權投資案例，投資金額達到7.65億美元；上個季度中同類投資只有五起案例，投資額為5260萬美元。

　　清科認為，以往私募股權專注于傳統行業，創投關注廣義IT行業。如今，雙方融合的趨勢卻日益明顯。-