調(diào)整是適應社會發(fā)展、增加居民存款利息收益-至去年年底共征收2146.4億元

　　實施近8年的利息稅政策將很有可能進行調(diào)整。

　　據(jù)新華社報道，十屆全國人大常委會第二十八次會議昨天上午審議了國務院關于提請審議全國人大常委會關于授權(quán)國務院可以對儲蓄存款利息所得停征或者減征個人所得稅的決定草案的議案。根據(jù)這一決定草案，全國人大常委會將授權(quán)國務院根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要，可以對儲蓄存款利息所得停征或者減征個人所得稅。

　　為什么要作這樣的調(diào)整呢？

　　現(xiàn)行利息稅政策從1999年11月開始實施，即存款的每一筆利息都按20%的額度繳稅。到2006年年底，我國共征收利息稅2146.4億元。

　　[晨報分析]

　　減半或停征，短期對股市影響不大

　　如果利息稅進行調(diào)整，會給普通市民帶來怎樣的影響呢？對于利息稅可能的調(diào)整，分析人士認為有減半征收和取消兩種可能，這兩種可能的情況對儲蓄存款、股市、保險等

　　-存款：相當于1到2次小幅加息

　　經(jīng)過最近多次加息，一年期存款利率已經(jīng)達到3.06%，扣除利息稅后也達到2.448%。如果利息稅完全取消的話，市民的實際存款利率相當于提升了61.2個基點；如果利息稅減半，存款利率也提升了30.6個基點。而央行最近幾次加息的幅度均為27個基點，因此利息稅倘若調(diào)整的話，大致相當于1到2次小幅加息。舉例來說，如果完全取消利息稅，5萬元的1年期定期存款，每年可多拿到306元利息；5萬元的5年期定期存款，每年能多到手495元利息。

　　值得注意的是，盡管數(shù)度升息，活期存款0.72%的利率卻始終不變，稅后實際利率僅為0.576%。所以，對于普通市民來說，調(diào)整利息稅的一大好處就是活期存折里拿到手的利息多了。以1萬元的活期存款為例，目前能拿到手的年利息為57.6元，而如果利息稅取消或者減半的話，到手的年利息分別為72元、64.8元。

　　以5萬元的定期存款為例，各種情況下每年拿到手的利息收入如下：

　　-實際利率：仍為負值，趕不上物價漲幅

　　但無論下調(diào)還是取消利息稅，都不能改變目前“負利率”的現(xiàn)狀。也就是說，存銀行獲得的利息收益仍然趕不上物價上漲的步伐。

　　因為目前的1年期定期存款的利率是3.06%，而5月份的CPI(消費物價指數(shù))同比漲幅達到3.4%。在有利息稅的情況下，1年期實際利率是-0.952%。如果完全取消利息稅，則1年期的實際利率是-0.34%，依然為負。

　　申銀萬國研究員李慧勇表示，由于下半年物價可能繼續(xù)走高，因此，除非央行進一步提高存款利率，否則未來將依然維持負利率的狀態(tài)。

　　-股市：不改存款“搬家”大趨勢

　　市場人士認為，無論是減半征收，還是完全取消利息稅，短期對股市的影響都不會很大。

　　李慧勇表示，目前股市的平均收益率仍遠高于銀行存款，取消利息稅不會改變存款“搬家”的大趨勢。不過，如果股市未來“跌跌不休”，還是會導致資金回流。

　　取消利息稅和提高存款利率的效果是一樣的。東方

　　據(jù)東方證券統(tǒng)計，2002年以來，居民活期存款占存款總額的比重一直在15%-20%間徘徊，并沒有因為期間的數(shù)次加息而有明顯的變化。該公司解釋說，儲戶對利差的小幅變動并不敏感，其活期或定期的存款結(jié)構(gòu)選擇更多地表達了他們在其他方面的經(jīng)濟需求。

　　-保險：投資型險種受到考驗

　　利息稅一旦減半或者取消，存款實際利率將首次超過保險公司的預定利率。如果單純考慮投資收益，部分保險產(chǎn)品的吸引力將會受到影響。

　　所謂預定利率，簡而言之即保險公司提供給投保人或消費者的回報率。保監(jiān)會于1999年規(guī)定，壽險保單(包括含預定利率因素的健康險保單)的預定利率不超過年復利2.5%，這一規(guī)定一直延續(xù)至今。

　　上次加息后，一年期存款的稅后利率已經(jīng)達到2.448%，已然與預定利率非常接近。一旦利息稅調(diào)整，受影響最直接的無疑是投資型險種。以萬能險為例，由于最初幾年需要扣除較高的“初始費用”，利息稅取消后更加不適合中短期的投資。而分紅險、投連險能夠多大程度“跑贏”存款利率，對保險公司的經(jīng)營和投資也提出了更高的要求。

　　那么，有保單的市民值不值得退掉保險存銀行呢？事實上，退保的手續(xù)費較高，而且預定利率不久后可能會作出調(diào)整，所以盲目退保并不可取。

　　作者： □晨報記者 周凱 李耀宗