資料：“重慶模式”
“重慶模式”的主要特點(diǎn)是，由地方政府出錢(qián)一次性買(mǎi)下國(guó)有改制企業(yè)欠銀行的債務(wù)，按照債務(wù)總額的20%~30%一次性把這筆錢(qián)給商業(yè)銀行，然后由當(dāng)?shù)貒?guó)資委下屬企業(yè)來(lái)具體處置。
如何切除不良資產(chǎn)這塊“毒瘤”
在歷經(jīng)近3年的振興戰(zhàn)略之后，東北老工業(yè)基地抑制住了前些年經(jīng)濟(jì)下滑的勢(shì)頭。但巨額的不良資產(chǎn)和亟待改善的信用環(huán)境導(dǎo)致東北地區(qū)資金大量沉淀或外流，東北三省的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依然問(wèn)題嚴(yán)重，制約了國(guó)有企業(yè)改制和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。東北三省的金融機(jī)構(gòu)目前面臨的首要問(wèn)題，就是要拿不良資產(chǎn)這顆毒瘤開(kāi)刀。
不良資產(chǎn)真實(shí)狀況如何?
7月17日，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》從國(guó)家振興東北辦獲得的數(shù)據(jù)顯示，東北三省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的平均不良資產(chǎn)率仍然高于全國(guó)平均水平14個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)管理公司待處理的不良資產(chǎn)平均處置率為72%。
從2004年以來(lái)年以來(lái)，中、建、交、工四大銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行了二次剝離，大部分的不良資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移到信達(dá)、東方、華融、長(zhǎng)城4家資產(chǎn)管理公司，促進(jìn)了國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造。
盡管如此，“東北目前面臨的問(wèn)題是，金融不良資產(chǎn)處置與國(guó)企改制未能形成相互銜接的機(jī)制。將商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)剝離到資產(chǎn)管理公司，只解決了銀行的問(wèn)題，并沒(méi)有解決國(guó)有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)�！眹�(guó)家振興東北辦主任張寶國(guó)對(duì)記者說(shuō)。
國(guó)家振興東北辦的數(shù)據(jù)顯示，以經(jīng)濟(jì)總量最小的吉林省為例，2005年該省改制的816戶(hù)企業(yè)尚有180億元債務(wù)沒(méi)有化解，其中東方資產(chǎn)公司就占了120億元，處置難度很大。
2005年末，吉林省主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款比例比全國(guó)平均水平高出10多個(gè)百分點(diǎn)。
而在黑龍江省，截至2005年末，61%的國(guó)有大中型企業(yè)的信用等級(jí)在BBB級(jí)或以下，2005年國(guó)家支持的100個(gè)國(guó)債項(xiàng)目中，只有33個(gè)項(xiàng)目貸款到位。
由于歷史原因，東北地區(qū)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的比重很大，在工業(yè)領(lǐng)域尤為突出，這導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式偏重于行政色彩，而在經(jīng)濟(jì)振興戰(zhàn)略中，投資銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)作必不可少。
在吉林省的金融從業(yè)者看來(lái)，他們目前所從事的工作是振興吉林經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)至關(guān)重要的環(huán)節(jié)：要解決吉林發(fā)展的問(wèn)題，金融是造血器官，而資金是血液。
吉林省社科院的一位不愿透露姓名的專(zhuān)家向記者分析說(shuō)，如果將吉林省經(jīng)濟(jì)比作一個(gè)食物鏈，最高層的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其次是金融生態(tài)、投資環(huán)境、資金效率、信用環(huán)境等。如果具有造血器官的金融有問(wèn)題，資金的運(yùn)用效率就會(huì)很低。
一些受訪的吉林省官員認(rèn)為，作為“十一五”的開(kāi)局年和振興東北老工業(yè)基地第二階段的第一年，要提升當(dāng)?shù)氐男庞煤屯顿Y環(huán)境，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，就必須從金融環(huán)境上找原因。
如國(guó)家振興東北辦主任張國(guó)寶所說(shuō)，東北地區(qū)在國(guó)有企業(yè)脫困、不良資產(chǎn)處置方面都有明顯進(jìn)展，但長(zhǎng)期遺留下來(lái)的問(wèn)題就要時(shí)刻去關(guān)注，防止其反彈。
“東北地區(qū)的真實(shí)不良資產(chǎn)情況并不十分樂(lè)觀，”一位吉林省當(dāng)?shù)氐膶W(xué)者告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
“打破金融瓶頸是振興東北的首要之舉，而加快處置不良資產(chǎn)則是破解金融困局的先決條件。”長(zhǎng)春稅務(wù)學(xué)院副院長(zhǎng)宋冬林對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》說(shuō)。
事實(shí)上，不光是吉林省，黑龍江省、遼寧省的金融機(jī)構(gòu)目前面臨首要問(wèn)題，就要拿不良資產(chǎn)這顆毒瘤開(kāi)刀。
不良資產(chǎn)不能全由國(guó)家政策免債
對(duì)于東北地區(qū)巨額不良貸款率形成的原因，專(zhuān)家坦言，多數(shù)因?yàn)椤皻v史的遺留”。
吉林省銀監(jiān)局局長(zhǎng)吳躍向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》分析說(shuō)，銀行體系大量不良資產(chǎn)的生成根源，一是國(guó)有銀行分擔(dān)的國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期積累下來(lái)的歷史包袱和社會(huì)保障體系的資金缺口；二是國(guó)有銀行分擔(dān)的資源枯竭城市穩(wěn)定成本和接續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金缺口；三是環(huán)境保護(hù)等的資金缺口的“歷史包袱”在銀行體系的表現(xiàn)。
在黑龍江省，該省銀監(jiān)局曾在2000年對(duì)不良貸款的構(gòu)成做過(guò)一次深入的調(diào)查。結(jié)果顯示，黑龍江省的商業(yè)銀行不良貸款中，約有80%是1998年以前形成的，而且這一時(shí)期不良貸款的實(shí)際損失率約在50%以上。
對(duì)于這些歷史原因形成的不良資產(chǎn)，東方資產(chǎn)管理公司的馮然認(rèn)為，對(duì)事實(shí)上已經(jīng)損失的政策性不良貸款，尤其是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的前身作為國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行時(shí)期形成的行業(yè)性不良貸款，應(yīng)該比照2003年下發(fā)的中央11號(hào)文件中，關(guān)于歷史欠稅予以豁免的政策給予資產(chǎn)管理公司相應(yīng)的核銷(xiāo)政策來(lái)解決。
馮然希望能藉此對(duì)東三省歷史上形成的不良資產(chǎn)予以核銷(xiāo)。一些業(yè)內(nèi)人士也發(fā)出相同的聲音。
國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松曾撰文指出，在政府注資方面，除了通過(guò)中央政府、國(guó)有銀行的總行等注資外，也應(yīng)當(dāng)考慮地方政府的責(zé)任和權(quán)利。在處置金融體系的歷史包袱上，可以給予地方政府更大的處置國(guó)有資產(chǎn)的必要權(quán)利，多渠道解決不良資產(chǎn)的歷史包袱。
但問(wèn)題并不這么簡(jiǎn)單，“現(xiàn)在一部分不是由‘歷史問(wèn)題’引發(fā)的不良資產(chǎn)也想用‘國(guó)家政策’來(lái)免債，這種想法是不現(xiàn)實(shí)的�！瘪T然總經(jīng)理告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
振興東北應(yīng)先改革金融體制
東北三省的困難不僅僅集中在國(guó)有改制企業(yè)的不良資產(chǎn)方面。銀行業(yè)的歷史包袱沉重，并沒(méi)有根本上起到支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。地方金融機(jī)構(gòu)改革成為東北三省經(jīng)濟(jì)體制改革的重要任務(wù)。
為何“吉林存款”變成了“外地貸款”
一直以來(lái)，中央對(duì)解決東北老工業(yè)基地不良貸款的態(tài)度都是積極的。
“如果說(shuō)不良貸款是由于政府干預(yù)或者是政策性提令批示形成的，只要有足夠的證據(jù)，中央都會(huì)認(rèn)帳�！奔稚缈圃旱膶�(zhuān)家告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
然而，東北三省的困難不僅僅集中在不良貸款方面。2006年6月26日，在吉林省經(jīng)濟(jì)體制改革工作會(huì)議上，吉林省金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人作了題為“我省地方金融改革的基本思路”的發(fā)言并提出，將地方金融機(jī)構(gòu)改革當(dāng)作吉林省經(jīng)濟(jì)體制改革的重要任務(wù)。
“目前吉林省地方金融改革仍處在起步階段，很多歷史遺留問(wèn)題尚未解決，而發(fā)達(dá)省份的許多城市商業(yè)銀行已經(jīng)向全國(guó)性、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行發(fā)展�！奔质≌鹑谵k主任佟鋼告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
吉林省銀監(jiān)局局長(zhǎng)吳躍告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，目前股份制商業(yè)銀行在吉林省設(shè)置的分支機(jī)構(gòu)僅有3家，外資金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有在吉林省設(shè)置任何機(jī)構(gòu)。
“近年來(lái)吉林經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快,但與沿海發(fā)達(dá)省份比較,還是有很大的差距。”吳躍說(shuō)，他與銀行的負(fù)責(zé)人座談時(shí)，在談到為何其他銀行不到吉林省設(shè)分支機(jī)構(gòu)時(shí)，行長(zhǎng)們總是無(wú)奈地說(shuō)，吉林省的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目不是很多，社會(huì)信用狀況也不是很好。
一家在長(zhǎng)春的大型企業(yè)的研究人員告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，像他們這樣擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的企業(yè)，一般情況是幾家銀行同時(shí)來(lái)問(wèn)：“你們需要錢(qián)嗎？”看起來(lái)滑稽的事情，反映出了目前吉林省銀行業(yè)存在的根本問(wèn)題—“這就形成了一個(gè)怪現(xiàn)象，股份制商業(yè)銀行在吉林的分支機(jī)構(gòu)在吸收了吉林省內(nèi)的存款之后，苦于無(wú)門(mén)在本地放貸，所以大量的資金就流向了省外�！�
此外，吳躍認(rèn)為，歷史包袱也不能忽視，“現(xiàn)在看來(lái)，吉林省銀行業(yè)的歷史包袱沉重，“不能有效起到支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。”吳躍說(shuō)。
長(zhǎng)春稅務(wù)學(xué)院副院長(zhǎng)宋冬林告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，吉林省銀行業(yè)不良貸款余額達(dá)、比例高和經(jīng)營(yíng)虧損等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍然非常突出。
記者從吉林省銀監(jiān)局據(jù)了解到，2005年末，吉林省主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款比例比全國(guó)平均水平高出10多個(gè)百分點(diǎn)。
“而這些原因使得大量信貸資金沉淀不能參與周轉(zhuǎn)，銀行可用資金減少，放貸能力減弱�！眳擒S坦言，由于全國(guó)性商業(yè)銀行總行上收放款權(quán)限，地方中小銀行機(jī)構(gòu)包袱沉重，資本、資金實(shí)力有限，影響了銀行對(duì)吉林經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持能力。
記者在吉林省金融業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃文件中看到，吉林省貸款增長(zhǎng)與GDP增長(zhǎng)從2001年到2005年5年間的數(shù)據(jù)顯示，吉林省貸款平均增長(zhǎng)7.1%，低于同期GDP年平均增長(zhǎng)3.5個(gè)百分點(diǎn)。2005年，吉林省貸款增長(zhǎng)7.7%，低于同期GDP增長(zhǎng)4.3個(gè)百分點(diǎn)。
另外，2005年，吉林省國(guó)有商業(yè)銀行存款增加244.8億元，貸款減少1億元，今年前6個(gè)月存款增加223.5億元，而貸款減少3.2億元，存差拉大。
“這些數(shù)據(jù)的背后，是吉林省投資環(huán)境欠佳，資金周轉(zhuǎn)不通暢的表現(xiàn)，銀行現(xiàn)在是有錢(qián)了，可是錢(qián)卻花不到刀刃上�！奔稚缈圃旱囊晃粚�(zhuān)家表示。
金融業(yè)改革核心：據(jù)寬融資渠道
存貸差巨大、資金流動(dòng)性差等問(wèn)題，并不只有金融從業(yè)者關(guān)心。一家民營(yíng)企業(yè)的老總告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“吉林金融業(yè)的發(fā)展，從我和銀行在這10年間的關(guān)系就可以看透�！�
他說(shuō)，“原來(lái)是我追著銀行要帶貸款，現(xiàn)在是銀行追著我送錢(qián)。吉林省有很多民營(yíng)企業(yè)還處在資金匱乏的時(shí)段上，在吉林省的銀行不愿貸給他們錢(qián)，可是外省的分行會(huì)跨區(qū)域來(lái)找他們合作�！�
這位老總認(rèn)為，吉林省本地銀行業(yè)的環(huán)境不好。他指的“環(huán)境”就是吉林省的金融生態(tài)環(huán)境。據(jù)了解，2005年10月，在中國(guó)社科院頒布的全國(guó)城市金融生態(tài)環(huán)境的排名上，東北三省的名次均在末尾。
對(duì)此，有專(zhuān)家認(rèn)為，東北三省的金融業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)型，而這個(gè)轉(zhuǎn)型主要是圍繞如何解決資金渠道的問(wèn)題。比如：資金來(lái)源如何才能不單純依靠銀行貸款？資本市場(chǎng)為何不發(fā)達(dá)？
據(jù)吉林省政府公開(kāi)資料顯示，截至2005年年末，吉林省共有上市公司36家，其中A股公司33家、H股公司4家(吉林化工兼有A股和H股)。另外，上市公司后備資源不足也成為吉林省資本市場(chǎng)的一大問(wèn)題。上市公司在證券市場(chǎng)直接融資總額僅占全國(guó)的1.73%，而江蘇省該比例為5%。(見(jiàn)表格)
資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)，更進(jìn)一步加劇了對(duì)金融市場(chǎng)的依賴(lài)。吉林省金融辦主任佟剛告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“目前迫切需要解決的是如何通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)化解省內(nèi)資金約束的問(wèn)題。”
長(zhǎng)春稅務(wù)學(xué)院副院長(zhǎng)宋冬林：“振興東北的金融戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)運(yùn)用各種金融工具和金融手段來(lái)推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。要充分運(yùn)用各種資本運(yùn)作工具，促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整。在傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)為主體的情況下，是難以實(shí)現(xiàn)真正的振興的�！�
吉林省政府發(fā)展研究中心研究員劉庶明：“將金融資源投入能夠促進(jìn)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的領(lǐng)域；積極開(kāi)拓信貸市場(chǎng)，改進(jìn)授權(quán)授信制度，從注重“壘大戶(hù)”中走出來(lái)，加大對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，在促進(jìn)東北振興的同時(shí)，發(fā)展壯大自身實(shí)力。
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行專(zhuān)家委員會(huì)副主任王大用：建議東北各省政府聯(lián)合組建東北振興金融控股(集團(tuán))公司。通過(guò)換股的辦法，將各城市政府持有的本地城市商業(yè)銀行、租賃公司、信托投資公司、證券公司的股權(quán)變成控股集團(tuán)對(duì)這些機(jī)構(gòu)的股權(quán)，各城市政府成為該控股公司的股東。
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