制度性缺陷凸顯監(jiān)管尷尬 解密深港地下錢莊流程

　　- 本刊記者 席秀梅/文

　　據(jù)知情人士透露，目前在深圳的地下錢莊“莊主”幾乎清一色是廣東潮州和汕頭人，外人很難介入，這使得地下錢莊蒙上了幾分神秘的色彩。我們的調(diào)查就從這里開始。

　　通過調(diào)查記者發(fā)現(xiàn)，深港之間的地下匯兌竟然如此“發(fā)達(dá)”，這表明人民幣的金融管 制在相當(dāng)程度上是失效的。國(guó)家的打壓顯然是在與市場(chǎng)需求“掰手腕”。

　　每天早晨，交通銀行在深圳的一個(gè)分行門口都會(huì)聚集好幾輛荷槍實(shí)彈的運(yùn)鈔車，成捆的鈔票被運(yùn)送到這家并不起眼的銀行里。一家小小的銀行怎么能消化掉這么多現(xiàn)金？據(jù)了解，這是交通銀行的太平洋卡在作怪，太平洋卡提供異地存取款免手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)，因而受到大批涌進(jìn)深圳地下錢莊的資金青睞，因此也才出現(xiàn)上述一幕。

　　而正是因?yàn)樯钲诮煌ㄣy行顯示出來的這個(gè)“資金異動(dòng)”，記者才順藤摸瓜找到深港兩地地下錢莊運(yùn)作的種種線索。

　　據(jù)了解，交通銀行深圳分行在當(dāng)?shù)刂徽加胁坏?%的市場(chǎng)份額，但現(xiàn)金凈投放占全市的70%以上，2002年上半年達(dá)到90.1%，深圳的巨額現(xiàn)金凈投放主要是從交通銀行一個(gè)口子出去的。2002年7月份，深圳市人民銀行給交通銀行下達(dá)了《監(jiān)管提示》，2002年下半年的現(xiàn)金投放有所收斂，但全年仍然占全市的70.5%(見表1)。這是極不正常的現(xiàn)象，觀察人士指出，這些現(xiàn)金并不是用于正常的交易結(jié)算。

　　那么，錢去了哪里？

　　地下匯兌是深圳與香港之間地下錢莊的主要業(yè)務(wù)，據(jù)有關(guān)方面估計(jì)，2004年深圳與香港之間通過地下匯兌的交易金額將達(dá)到1000億元人民幣。

　　事實(shí)上，深圳與香港之間的地下匯兌活動(dòng)一直是地下匯兌的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。數(shù)據(jù)顯示，從1999年開始，廣東、深圳兩地投放的現(xiàn)金占全國(guó)投放量的一半以上。這是一般的理由解釋不了的。其規(guī)模、運(yùn)作方式等內(nèi)幕也不為外界所知。

　　前不久，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所專門組織人員對(duì)此進(jìn)行了調(diào)研，其基本結(jié)論是：深港兩地的地下金融活動(dòng)(主要是人民幣同港幣之間的匯兌)的規(guī)模已經(jīng)十分巨大；人民幣和港幣在深港之間的流動(dòng)已經(jīng)突破了資本項(xiàng)目的管制約束。

　　地下流程

　　“很簡(jiǎn)單，你甚至在北京、上海這樣的城市，就可以實(shí)現(xiàn)人民幣與外匯的兌換并將資金匯到香港，從事香港股票交易的外匯買賣。而所需要辦理的手續(xù)無非是打個(gè)電話，提供一下身份證和通信地址，就有人幫你轉(zhuǎn)道深圳的地下錢莊，資金往來非常方便。” 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所尹中立博士在接受《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)說。他說，通過這種方式買賣外匯已經(jīng)成為一個(gè)幾乎沒有任何障礙的順暢渠道。

　　尹中立博士詳細(xì)向記者描述深港兩地通過地下錢莊買賣外匯的過程：假定一位深圳的匯款人現(xiàn)在需要將一筆現(xiàn)金匯給其在香港的收款人，第一步，該匯款人將現(xiàn)金付給在深圳的經(jīng)紀(jì)人，并取得匯款授權(quán)密碼。第二步，深圳的經(jīng)紀(jì)人通過電話、傳真或電子郵件將該信息通知其在香港的經(jīng)紀(jì)人，并告知匯款授權(quán)密碼。第三步，深圳的匯款人將匯款授權(quán)密碼告知其在香港的收款人。第四步，香港的收款人向香港的經(jīng)紀(jì)人說明其匯款授權(quán)密碼，核對(duì)無誤后，從該經(jīng)紀(jì)人手中得到匯款。在不涉及資金跨境轉(zhuǎn)移的情況下，整個(gè)交易類似“背對(duì)背貸款”。

　　反之，如果居于香港的一位匯款人需要將一筆現(xiàn)金匯給居于內(nèi)地的收款人，其程序完全相仿。

　　整個(gè)匯款過程可以不涉及資金的跨境轉(zhuǎn)移，而且，記者了解到，許多地下錢莊為了取信于客戶，一般都先替客戶在境外支付外匯，再向境內(nèi)客戶收取本金和傭金。對(duì)雙方來說，“交易過程幾乎不存在任何風(fēng)險(xiǎn)。”

　　據(jù)深圳市公安局經(jīng)濟(jì)偵察分局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，深圳與香港之間的地下金融活動(dòng)有著比較發(fā)達(dá)的組織網(wǎng)絡(luò)，并形成了專業(yè)化操作。這些地下金融組織首先在深圳注冊(cè)成立公司，開立銀行賬戶，然后，在香港尋找數(shù)家人民幣兌換點(diǎn)為合伙人，并開立多個(gè)外幣賬戶，另有幾人助其操作。

　　據(jù)尹中立介紹，地下金融活動(dòng)的最大特點(diǎn)是采取現(xiàn)金交易。現(xiàn)金交易的目的不僅是為了一般地逃避金融監(jiān)管(這是所有地下經(jīng)濟(jì)的共同特點(diǎn))，更重要的是需要通過現(xiàn)金的形式實(shí)現(xiàn)資金在深圳和香港之間的流動(dòng)：在90年代中期之前，資金的流動(dòng)是單向的：主要是港幣進(jìn)入深圳；90年代中期之后，資金的流動(dòng)成為雙向的，這里不僅涉及人民幣現(xiàn)金向香港的運(yùn)送，而且涉及港幣向大陸的流動(dòng)，旨在方便越來越多的進(jìn)入大陸的香港居民在大陸的各種花費(fèi)。

　　對(duì)于地下錢莊來說，現(xiàn)金運(yùn)輸是一個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，也是惟一一個(gè)存在風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)。據(jù)知情人士透露，目前在深圳的地下錢莊“莊主”幾乎清一色是廣東潮州和汕頭人，外人很難介入，這使得地下錢莊蒙上了幾分神秘的色彩。

　　地下錢莊內(nèi)部本外幣的轉(zhuǎn)移，最常見的途徑就是通過地下通道來偷運(yùn)資金。據(jù)警方介紹，深圳地下錢莊經(jīng)紀(jì)人將現(xiàn)金運(yùn)輸?shù)较愀鄣耐緩胶芏啵�其中主要包括：通過“水客”分批過境；直接偷渡運(yùn)送；與香港走私公司配合，通過假訂貨合同、假單證把錢匯出等。“深圳和香港之間車流、人流每天都如此巨大，想要檢查誰(shuí)攜帶了多少現(xiàn)金，簡(jiǎn)直是大海撈針。”一位了解內(nèi)情的人士說。

　　規(guī)模驚人

　　在深圳的街頭，隨便一個(gè)賣冷飲香煙的小鋪也許就是一家地下錢莊的“門面”，在冷飲鋪的后面，就是神秘的地下錢莊辦公室。最普遍的場(chǎng)景是：你會(huì)發(fā)現(xiàn)成捆的錢碼在地板上，一群人排隊(duì)等待兌換外匯。據(jù)一些知情人士對(duì)記者說，這里每天的現(xiàn)金流量有時(shí)比一家大銀行還多。

　　另?yè)?jù)透露，深圳地下錢莊從事地下外匯交易所得的人民幣現(xiàn)金幾乎全部都轉(zhuǎn)移到了香港。專家分析，根據(jù)深圳地區(qū)的購(gòu)買力狀況以及全國(guó)最近幾年的現(xiàn)金投放情況來對(duì)比分析，這種說法基本屬實(shí)。若據(jù)此來推算，最近幾年每年通過深港之間的地下渠道轉(zhuǎn)移到香港的人民幣現(xiàn)金規(guī)模就應(yīng)在數(shù)百億元之巨。這與坊間所傳的規(guī)模相去不遠(yuǎn)。

　　值得注意的是，上述數(shù)字只是通過深港之間的地下渠道轉(zhuǎn)移到香港的人民幣現(xiàn)金規(guī)模，事實(shí)上，廣東的其他城市也同樣存在與深圳類似的現(xiàn)金凈投放情況。同樣我們也可推斷：其中的大部分人民幣現(xiàn)金也都流入了香港。這樣算來，香港每年流入的人民幣現(xiàn)金遠(yuǎn)大于上述估計(jì)的數(shù)據(jù)。

　　記者根據(jù)調(diào)查掌握的深圳3家從事匯兌業(yè)務(wù)的地下錢莊發(fā)現(xiàn)：這些地下交易場(chǎng)所每家每天兌換并轉(zhuǎn)移的資金規(guī)模為1000萬(wàn)到3000萬(wàn)元人民幣(或等值的外匯資金)不等。照此計(jì)算，這3家地下金融交易場(chǎng)所每天可以兌換并轉(zhuǎn)移資金5000萬(wàn)元人民幣(或等值的外匯資金)左右，依此算來，一個(gè)月轉(zhuǎn)移的資金為15億元，一年就是180億元。

　　據(jù)香港警方的資料，2002年底，在香港警方正式登記注冊(cè)的貨幣兌換店(俗稱“找換店”)為600余家。2004年，數(shù)目應(yīng)該是有增無減。

　　根據(jù)兩地經(jīng)紀(jì)人一一對(duì)應(yīng)的基本格局，在深圳也應(yīng)有與此相仿數(shù)目的兌換店存在，據(jù)深圳警方和深圳人民銀行的官員介紹，深圳從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的地下交易點(diǎn)至少也有100個(gè)以上。假定這些交易點(diǎn)的規(guī)模均與調(diào)查的結(jié)果相仿，那么從理論上來說，它們每年最多可以完成萬(wàn)億以上人民幣(或等值的外匯資金)的兌換和資金流動(dòng)。這意味著，在深圳與香港之間，通過地下渠道來實(shí)現(xiàn)資金往來，事實(shí)上已經(jīng)沒有什么障礙。

　　然而，無論資金如何流動(dòng)，人民幣與港幣兌換總是一個(gè)必要環(huán)節(jié)。這意味著，必須同時(shí)存在著對(duì)港幣(內(nèi)地居民)和對(duì)人民幣(香港乃至他國(guó)居民)兩種需求，而且兩者必須同時(shí)產(chǎn)生，才能完成整個(gè)地下交易過程。

　　道理很簡(jiǎn)單：如果僅僅是內(nèi)地市場(chǎng)有外匯需求，而香港市場(chǎng)卻不需要人民幣，內(nèi)地市場(chǎng)的對(duì)外幣的需求將因缺乏足夠的外匯供應(yīng)而不能得到滿足；反之，如果僅僅是香港有對(duì)人民幣的需求，而內(nèi)地市場(chǎng)卻不需要外匯，則香港市場(chǎng)的對(duì)人民幣的需求也將因缺乏足夠的人民幣供應(yīng)而不能得到滿足。

　　于是，上述復(fù)雜的關(guān)系就可以簡(jiǎn)化為兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)而且實(shí)際上是一塊硬幣的兩面的問題：第一，香港市場(chǎng)上為何有如此巨額的人民幣需求？第二，內(nèi)地市場(chǎng)為何有如此巨額的(非官方)外匯需求？

　　為什么行此交易

　　采訪期間，剛巧記者聽到身邊一個(gè)朋友的親身經(jīng)歷：他需要給香港的一位作者郵寄稿費(fèi)，被郵局告知需先去銀行兌換成美元，而銀行告訴他不能以個(gè)人或公司的名義直接兌換，需要個(gè)人護(hù)照和簽證作證明。等這一套程序走完，他所郵寄的稿費(fèi)幾乎所剩無幾！基本的需求無法通過正常渠道滿足或交易成本太高，必然訴諸于非法渠道。

　　深圳與香港毗鄰，外匯需求自然較其他地區(qū)要大很多。而國(guó)家嚴(yán)厲的金融政策和用匯管制，使一些民企和外企通過正常渠道用匯困難，于是地下錢莊便有了客觀生存的環(huán)境。此交易動(dòng)機(jī)一。

　　常識(shí)告訴人們，在違法成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于違法行為收益的情況下，違法行為發(fā)生的可能性就會(huì)大幅增加，資本的逐利性提供了地下錢莊進(jìn)行地下匯兌的原動(dòng)力。此交易動(dòng)機(jī)二。

　　而對(duì)人民幣和港幣的雙向需求促成了地下錢莊的第三個(gè)交易動(dòng)機(jī)。

　　先說對(duì)人民幣的需求。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所尹中立博士分析，主要有以下幾點(diǎn)原因。

　　一是進(jìn)入2000年以來，人民幣的升值壓力開始積累，美元在2002年末開始走弱，更加劇了這一情勢(shì)。于是，就有境外的游資通過地下渠道兌換成人民幣而進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)套利的行為發(fā)生。

　　二是人民幣幣值穩(wěn)定和在中國(guó)周邊地區(qū)的廣泛使用。2002年足球世界杯期間，韓國(guó)的銀行大張旗鼓刊登廣告，在找換業(yè)務(wù)中讓人民幣與美元、日元和歐元享受同等地位，韓國(guó)外匯銀行一位負(fù)責(zé)人就曾明確表示：“這四種貨幣均為世界重要貨幣，在韓國(guó)的銀行里儲(chǔ)備量居前”。

　　三是1998年以后人民幣的匯率被調(diào)低，使人民幣的投資成本大為降低，所以港人來國(guó)內(nèi)投資、置業(yè)也普遍愿意接受和使用人民幣，從而使人民幣的需求迅速上升。

　　由于越來越多的香港居民北上旅游、休閑、購(gòu)物、甚至置業(yè)、定居等成為趨勢(shì)，來往于港、深兩地的旅行人數(shù)迅速增加。數(shù)以千萬(wàn)元計(jì)的人民幣資金得以在深圳、廣東等地投放，并在國(guó)內(nèi)其他地區(qū)回籠的。循著貨幣流通的這一足跡，我們大致可以看到大量從香港入境的非居民的這樣的行為方式：他們攜外幣入境；首先通過非官方途徑，在深圳、廣東等地完成了外幣對(duì)人民幣的兌換；在獲得了“絕對(duì)的等價(jià)物”之后，他們不僅在深圳、廣東地區(qū)滿足了自己的投資和消費(fèi)需求，而且還廣泛深入中國(guó)內(nèi)地的其他地區(qū)去進(jìn)一步滿足自己的此類需求。

　　從上述事實(shí)中，可以很容易得出這樣兩個(gè)推論：第一，通過港深兩地的密切聯(lián)系，人民幣已經(jīng)在相當(dāng)程度上可兌換；第二，由于內(nèi)地、香港兩地的物價(jià)水平存在巨大差異，并因?yàn)楦凵顑傻氐慕煌�日益便利，港幣事�?shí)上已經(jīng)逐步走向邊緣化。

　　那么，內(nèi)地市場(chǎng)需要巨額外匯的原因又何在呢？根據(jù)調(diào)查，主要有兩個(gè)目的，一是投資境內(nèi)的B股市場(chǎng)或香港的H股市場(chǎng)；二是“洗錢”，將境內(nèi)獲得的非法收入轉(zhuǎn)移到境外。

　　分析認(rèn)為，1996年以后，每當(dāng)國(guó)內(nèi)的B股或香港的H股市場(chǎng)行情活躍時(shí)，深圳和廣東的現(xiàn)金投放和外匯存款就會(huì)發(fā)生異動(dòng)(表3)。

　　B股的火爆和香港股市H股板塊的普遍上揚(yáng)，引致大量的大陸資金從銀行體系中提出，通過各種渠道進(jìn)入香港市場(chǎng)，從而導(dǎo)致深圳在2001年5月份出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款凈下降26.4億多元的罕見現(xiàn)象。

　　尹中立說，鑒于2001年至2002年的外匯儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)速度沒有明顯的變化，并考慮到中國(guó)的外匯管制制度在這一期間并沒有任何變化，我們可以推斷：境內(nèi)投資者用于購(gòu)買境外投資者手中B股的外匯資金，絕大部分是通過地下外匯市場(chǎng)兌換的。如果再加上以保證金形式存放的外匯資金，估計(jì)2001年至2003年通過地下外匯市場(chǎng)兌換的用于B股市場(chǎng)的外匯資金得有1000億元人民幣。

　　毫無疑問，通過深圳的地下外匯市場(chǎng)兌換的外匯主要流入了香港股票市場(chǎng)，其投資對(duì)象主要是H股和紅籌股。我們注意到，2003年11月之前，國(guó)內(nèi)股市普遍低迷，大量資金從這個(gè)市場(chǎng)撤離，而香港的H股指數(shù)則穩(wěn)步上揚(yáng)，僅從2003年6月到同年11月，香港H股指數(shù)就從2000點(diǎn)左右，上漲到4000點(diǎn)，基本翻了一番。

　　“我們當(dāng)然不能認(rèn)為H股的暴漲全部歸因于內(nèi)地資金的進(jìn)入，但是，推斷其中有相當(dāng)規(guī)模的內(nèi)地資金則是沒有問題的。在匯率管制條件下，內(nèi)地居民在H股上的投資資金，當(dāng)然有相當(dāng)部分是來自外匯黑市的。”尹中立說。

　　進(jìn)入大陸消費(fèi)廉價(jià)的商品和勞務(wù)、進(jìn)入大陸的金融市場(chǎng)，是香港居民兌換人民幣的主要用途。而對(duì)于大陸居民來說，他們?nèi)〉酶蹘刨Y金的主要用途，既可能是為了在香港消費(fèi)，更可能是為了在香港投資。

　　資本的最原始沖動(dòng)就是獲利，在合適的溫度和環(huán)境中，地下匯兌因此而蓬勃地生長(zhǎng)起來。

　　既然地下錢莊是“非法”的金融機(jī)構(gòu)，那么，那些“合法”的逐利愿望由誰(shuí)來?yè)?dān)當(dāng)呢？

　　金融制度性缺陷凸顯

　　銀行“正規(guī)軍”顯然難以擔(dān)當(dāng)此重任，因?yàn)橥鈪R買賣對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)沒有太大的作用，反過來稍有不慎就可能產(chǎn)生較大的負(fù)面效應(yīng)，因此我們實(shí)行的是嚴(yán)厲的外匯管制政策。

　　事實(shí)上，對(duì)于深港之間的地下金融通道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的打擊力度一直很大。8月份，深圳成立了全國(guó)第一個(gè)、也是惟一一個(gè)“反洗錢局”，重點(diǎn)打擊對(duì)象就是地下錢莊。而據(jù)熟悉國(guó)家外匯管理局的人士介紹，自2003年3月《金融機(jī)構(gòu)大額和可疑外匯資金交易報(bào)告管理辦法》實(shí)施后，國(guó)家外匯管理局按“白”、“黑”、“重點(diǎn)關(guān)注”三類名單實(shí)行分類管理，去年3月—12月中，下發(fā)各地外匯局需核查的名單(企業(yè)和個(gè)人)共對(duì)18279個(gè)進(jìn)行初步核查，對(duì)經(jīng)核查后屬于外匯違規(guī)問題的，由外匯局進(jìn)行查處，屬于涉嫌洗錢犯罪線索的，移交公安部門查處。

　　反洗錢，對(duì)于任何一個(gè)國(guó)家來說，都是不容置疑的任務(wù)，但對(duì)于正常的外匯需求，如果仍然采取“堵”而不是“疏”的方式，就收效甚微了，特別是深港之間的地下匯兌，人民幣的金融管制在相當(dāng)程度上是失效的。國(guó)家的打壓顯然是在與市場(chǎng)需求“掰手腕”，那么，我們是否需要這么嚴(yán)厲的外匯管制？

　　北京天則經(jīng)濟(jì)研究所理事長(zhǎng)張曙光認(rèn)為，今天地下錢莊打而不死，甚至火爆發(fā)展，反觀中國(guó)的金融，制度性缺陷凸顯：一是銀行體系不合理，外匯的合理需求沒有都方便順暢的機(jī)構(gòu)來辦理，繁縟的手續(xù)和過高的門檻把中小企業(yè)和個(gè)人的需求擋在了門外；二是外匯管制太嚴(yán)格，國(guó)家外匯儲(chǔ)備量到底多少是合理的，還需要進(jìn)一步探討，如果以緊縮來犧牲市場(chǎng)和忽視市場(chǎng)需求，那么就需要做一定的改變；三是銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制沒理順，有空白點(diǎn)就有人來填補(bǔ)，有需求就有市場(chǎng)，靠打壓不能從根本上解決問題。

　　據(jù)香港一家金融機(jī)構(gòu)深圳代表處負(fù)責(zé)人介紹，正常渠道下，如果港商為了在大陸設(shè)立企業(yè)需要匯入資金，首先投資項(xiàng)目需要通過外資委或者發(fā)改委批準(zhǔn)，然后去外匯管理局報(bào)備，再到銀行開一個(gè)資本賬戶。

　　而外商在大陸的獲利如果需要匯往香港則分為兩種情況：通過實(shí)體經(jīng)營(yíng)獲得的營(yíng)業(yè)利得是報(bào)備制，在完稅后經(jīng)過審計(jì)與董事會(huì)決議就可以通過銀行匯出去，需要的憑據(jù)是審計(jì)報(bào)告——證明利潤(rùn)是經(jīng)過審計(jì)沒有做假、董事會(huì)決議錄以及完稅證明；如果是通過QFII或其他純投資性的獲益輸出則屬于批準(zhǔn)制，要有原投資的批準(zhǔn)函，然后到外管局申請(qǐng)批準(zhǔn)。

　　與此同時(shí)，中國(guó)那些急欲出海的資本被重重阻隔在外匯管制的門檻之外，本土需要用匯的企業(yè)陷進(jìn)林林總總的各種條框的迷霧之中。

　　地下錢莊買賣外幣主要來源于珠三角一帶的外資企業(yè)，尤其是數(shù)量眾多的中小型外資企業(yè)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，這些企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)，如購(gòu)買原材料、發(fā)放工資，短時(shí)間內(nèi)需要大額人民幣。將外匯賣給地下錢莊，雖然匯率較銀行兌換匯率低，但程式簡(jiǎn)單、快捷，資金周轉(zhuǎn)快，而且能夠逃避銀行、稅務(wù)、工商等部門監(jiān)管，因此企業(yè)一般愿意將外幣賣給地下錢莊。

　　雖然國(guó)家對(duì)合理用匯的企業(yè)需求制定了越來越寬松的政策和規(guī)則，然而中國(guó)的外匯管理體制仍然稍嫌嚴(yán)厲，無法滿足沿海地區(qū)各種頻繁經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的迫切外匯需求。而這些，恰恰都給地下錢莊的發(fā)展提供了很大的空間，事實(shí)上，非法收入合法化以及協(xié)助資金出入境已經(jīng)成為深港地區(qū)乃至沿海地區(qū)地下錢莊的雙重功效。

　　北京師范大學(xué)金融系主任賀力平在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，中國(guó)金融缺乏一個(gè)完整的、與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的系統(tǒng)，造成資金在社會(huì)中的流通不暢，資金利用率非常低。而地下錢莊此刻正以其方便、快捷的特色贏得了生存的空間。

　　合法化是趨勢(shì)？

　　提出讓地下錢莊“合法化”的國(guó)家發(fā)改委投資研究所研究員張漢亞在接受《環(huán)球財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)說：“外匯本身就是一種貨幣，除要保證一定的外匯儲(chǔ)備外，是應(yīng)該使用的。中國(guó)企業(yè)需要外匯，得到外國(guó)銀行去，自己的銀行不給。而我們拿著大把的外匯去買美國(guó)的國(guó)債，去支援美國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，然后美國(guó)又拿這些錢來中國(guó)投資。目前中國(guó)外匯儲(chǔ)備4800億美元，結(jié)果卻都躺在那里睡大覺，根本沒能很好利用，這簡(jiǎn)直是不可思議。我認(rèn)為將其中的1000億作為儲(chǔ)備就足夠了。”

　　張漢亞認(rèn)為，“存在就有合理性。企業(yè)需要外匯，結(jié)果要一層一層批，還不如直接通過地下匯兌走得快，并且還能促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，又不涉及洗錢。所以問題的關(guān)鍵是如何合理規(guī)范這些地下金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，制定相關(guān)的游戲規(guī)則和規(guī)章制度。

　　如果決策層根本不考慮這個(gè)問題，或者根深蒂固地認(rèn)為發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)就會(huì)擾亂金融秩序，就會(huì)影響銀行的效益，那么本著這種思想來推進(jìn)改革就困難了，所以決策層的認(rèn)識(shí)是非常重要的。”

　　盡管國(guó)家外匯管理局和公安部仍然以聯(lián)合辦公的方式積極打壓洗錢行為，但有關(guān)人士分析，當(dāng)前央行對(duì)于地下匯兌采取的睜一只眼閉一只眼的曖昧態(tài)度，似乎讓人嗅到了外匯管制政策有望進(jìn)一步松動(dòng)的氣味。

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)部的一份分析報(bào)告指出，應(yīng)盡快改革現(xiàn)有結(jié)售匯制度，變對(duì)外貿(mào)企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制結(jié)售匯為比例結(jié)售匯，同時(shí)繼續(xù)較大幅度放松居民攜帶外匯出境限額。畢竟綜合國(guó)力的提升已使中國(guó)沒必要再將所用民間外匯完全轉(zhuǎn)化為國(guó)家的“儲(chǔ)備”資源。

　　國(guó)家外匯管理局一位官員承認(rèn)，當(dāng)前地下錢莊的組織化、規(guī)模化，已經(jīng)替代了銀行的部分功能，成為外匯黑市的一種重要表現(xiàn)形式。

　　況且，在深港之間，已經(jīng)存在十分通暢的主要以地下渠道為主的兌換機(jī)制。分析人士擔(dān)心：目前，由于人民幣和港幣采取了結(jié)果相同的匯率制度，這種密切聯(lián)系尚未顯示出對(duì)大陸經(jīng)濟(jì)、金融和貨幣政策的嚴(yán)重沖擊，一旦匯率制度出現(xiàn)差異，我們將面臨難以預(yù)料的局面。

　　(學(xué)術(shù)指導(dǎo)：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所尹中立博士；策劃：本刊記者葛方新。本刊記者王羚對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)。）