西南大豆周報：禽流感利空釋放后市豆價何處去(3)

　　圖九、大連大豆注冊倉單 單位：手

　　圖十、大連豆粕注冊倉單 單位：手

　　圖十一、基金持倉變化

　　最新 CBOT 大豆基金持倉變化

　　四、一周要聞回顧

　　1、禽流感

　　歐盟 25 國首次證實發現禽流感病例

　　周一晚間，歐盟委員會首次證實發現了禽流感病例，這也是歷史上首 次在歐盟發現這種導致禽鳥大量死亡的傳染病。

　　根據歐盟委員會公告以及路透社的報道，此次發現的禽流感病例位于希臘的一個名叫奇 奧斯的小島上，毗鄰土耳其邊境。迄今為止，還不清楚是否該病例是否就是在羅馬尼亞、土 耳其、俄羅斯和亞洲已經發現的高致病性 H5N1 禽流感病毒。

　　歐盟計劃禁止從這個希臘島嶼上外運任何活禽和禽肉制品。此外，歐盟成員國將會對風 險地區加以定義，并且對這些地區采取特殊措施，例如，不準活禽在戶外活動。

　　此外，馬其頓、羅馬尼亞以及俄羅斯的歐洲板塊也發現了更多禽流感疑似病例，但是目 前還需要做進一步的測試，以便證實這些是否就是禽流感病例。

　　泰國總理稱又有一人感染禽流感病毒死亡,總數已達 13 人

　　泰國總理塔信(Thaksin Shinawatra)周四表示，又有一人死於禽流感病毒，使得全國感染病毒而死亡的病例達到 13 件。

　　塔信在記者會上說道，“實驗室的檢測結果在昨天午夜出爐，結果是陽性反應。”(完)

　　歐洲禽流感疫情概覽

　　歐盟執委會周三公布，俄羅斯已告知歐盟,禽流感疫情已向西波及至莫斯科南部。

　　以下是關于歐洲禽流感疫情的簡要情況：

　　俄羅斯--已告知歐盟,莫斯科南部 220 公里地區爆發 H5N1 禽流感疫情。自 7 月中旬以來俄 羅斯一直在對抗該疫情,并撲殺了逾 60 萬只家禽。　　

   土耳其--愛琴海附近一農場 2,000 只家禽死亡後,上周檢測出 H5N1 禽流感病毒。

　　羅馬尼亞--報告 H5N1 禽流感病毒現身該國多瑙河三角洲地區，英國一實驗室周三對此加 以證實。　　

    歐盟--禁止從土耳其及羅馬尼亞進口一切活禽及羽毛。

　　英國--2005 年 3 月儲存了 1,460 萬劑抗流感藥物克流感(Tamiflu)以防禽流感疫情爆發。

　　法國--加強機場的檢查,增加疫苗與藥物的庫存。

　　丹麥--強化對野禽與散養禽類的監控。

　　芬蘭--籌集 2,080 萬歐元(2,485 萬美元)購買足以為全國 520 萬人接種的疫苗,以預防H5N1 病毒。

　　保加利亞--禁止從土耳其與羅馬尼亞進口活禽與禽類產品,并加強邊防與禽類農場的防疫 工作。

　　德國--南部的巴伐利亞州禁止室外放養任何禽類,以防禽流感病毒傳入該地區.當地政府已 訂購了 600 多萬劑抗病毒藥物。

　　黑山(蒙特尼哥羅)--禁止從發生疫情的國家進口禽類或禽類產品,禁止捕殺野生鳥類,禁止 私人農場家禽隨意流動。

　　希臘--聲稱愛琴海希俄斯島發現第一起禽流感病例，禁止該島禽類出口。

　　匈牙利--在邊界對所有入境卡車進行消毒。匈牙利是與羅馬尼亞接壤的唯一一個歐盟成員。國意大利--2005 年 4 月發現危害較小的 H5N2 禽流感病毒,宰殺至少 18 萬火雞，但該病毒對人類健康不會造成大的危害。

　　波蘭--10 月 17 日起禁止家禽放養,要求與攜帶禽流感病毒的候鳥隔離。(完)

　　中國稱內蒙古發現禽流感疫情，目前已得到控制

　　周三稍晚稱,中國內蒙古自治區呼和浩特市一珍禽養殖場發生了 H5N1禽流感疫情，并稱經衛生等部門采取緊急免疫和封鎖等防控措施後,疫情已得到有效控制，沒有發現新的疫點。

　　報導稱,是次疫情發生在呼和浩特市賽罕區巴彥鎮騰家營村的一珍禽養殖場，造成 2,600 只 羽禽死亡。(完)

　　歐盟稱俄羅斯證實莫斯科南部爆發致命的 H5N1 型禽流感

　　歐盟(EU)執委會周三表示，俄羅斯已通知其,莫斯科南部 220 公里 地區爆發致命禽流感疫情。

　　歐盟執委會在一份聲明中稱，“俄羅斯的獸醫服務部門已通知歐盟執委會，證實俄羅斯爆發了致命的 H5N1 型禽流感疫情。”（完）

　　美衛生部長稱目前未有國家對禽流感疫情做正確準備

　　美國衛生及公共服務部部長李維特(Mike Leavitt)周一在印尼表示，目前沒有任何國家對禽流感疫情做好正確準備，并補充說，建設禽流感監控網路的工作正在加快進度。

　　李維特是在過去一周訪問過東南亞四國後發表上述講話，該地區已經有逾 60 人死於 H5N1 禽流感病毒，是最可能發生人傳人禽流感疫情的震源地區。

　　“我個人認為沒有一個國 家對大規模禽流感疫情做好正確準備。不過我認為多數國家都在改進當中，準備工作正在增加，”李維斯特會晤過印尼總統蘇希洛(Susilo Bambang Yudhoyono)後表示。

　　“我們正在與鄰國以及全球范圍內的友邦合作建設監控網路，以便盡快確認該病毒何時 會在人類間進行傳播。”

　　2、油世界預測

　　油世界：預計美國 9 月份大豆壓榨總量為 363 萬噸

　　據位于德國漢堡的行業刊物《油世界》稱，美國國家油籽加 工協會(NOPA)報告稱 9 月大豆壓榨量為大幅高于預期的1.271 億蒲，顯著高于上個月。基于NOPA 的壓榨數據，我們預計美國 9 月份大豆壓榨總量為 363 萬噸，比 8 月增長 2%，比去 年同期增長 10%。實際上，1999 年 9 月壓榨量也曾達到如此高的量。壓榨能力略有膨脹，不 過壓榨量提高主要是由于 9 月壓榨能力利用率大幅高于去年。

　　油世界：壓榨能力不足使歐盟 25 國菜油生產受到限制

　 據位于德國漢堡的行業刊物《油世界》稱，由于壓榨能力 不足，歐盟 25國油菜籽壓榨和菜油生產受到限制。用于能源特別是生物柴油生產的需 求猛增已使菜 油需求加速。在吸引人的政府免稅政策驅動下，生物柴油相對于原油產 品具有巨大的成本優 勢。目前直接用精煉菜油代替卡車中石油柴油的趨勢也在上升。

　　歐盟菜油價格仍然受到極好支撐。昨日 12 月/1 月交貨的荷蘭菜油 FOB 價格報 635 歐 元，2006 年 2 月/4 月報 615 歐元。與同期交貨的豆油相比，菜油價格分別大幅高出 154 歐元和136 歐元。

　　油世界：2005 年歐盟 25 國油菜籽產量可與去年相匹敵

　　據位于德國漢堡的行業刊物《油世界》稱，2005 年歐盟 25 國油 菜籽產量超過預期，可與去年高產的 1530萬噸相匹敵。2004 年油菜籽播種面積增 加8.5%， 今年再次增加 4.5%達到創紀錄的 469 萬公頃。

　　在過去兩年面積大幅膨脹前，直到 2003 年的 10 年里油菜籽種植面積僅溫和提高。但生 物柴油生產的蓬勃發展、價格上漲以及收入提高大大提高了油菜籽種植的吸引力。不 過油菜籽 面積擴大是以谷物、向日葵和其它作物面積為代價。

　　歐洲生產商基本將菜籽油銷售一空

　　德國漢堡的行業刊物『油世界』稱，由于菜籽油在生產生物柴油上的 需求突然變得十分旺盛，歐洲菜籽油生產商已經基本把菜籽油銷售一空。

　　油世界稱，由于能源價格高企，而且政府實施各種優惠措施(例如對生物燃料實施免)， 因 此導致歐洲菜籽油供需嚴重失衡，這逐步對世界市場也會產生影響。

　　最為明顯的跡象就是，在歐洲北部地區，無論是生物柴油還是菜籽油，一些廠家已經銷售一空。盡管歐盟的油菜籽的壓榨廠和加工廠開足馬力，但是還是不能滿足市場的需求。這 也使得歐盟 對菜籽油的需求大幅提高，特別是對加拿大的菜籽油。

　　由于菜籽油在生物燃料上的需求堅挺，對價格也起到影響。10 月份迄今，鹿特丹的菜籽 油價格 已經再創新高，目前和其他植物油的價差也達到創記錄斯水平。

　　油世界：06 年 2 月末 3 個主產國大豆庫存年比可能下降

　　漢堡 10 月 14 日消息：據位于德國漢堡的行業刊物《油世界》稱，在么美國產量 數字上 修后，2005/06 年度 9 月-2月三個主產國大豆供應量年比預計將增加 210 萬噸。 美國產量降 幅低于南美兩國的庫存增幅。

　　2005/06 年度 9 月-2 月期間三個主產國的大豆供應量相當大，現在看 2005 年美國產量規模和南美陳作庫存較高。未來幾個月這些供應的壓榨和出口步伐將使價格走勢的決定 性因 素。當然，價格走勢將越來越受到2005年初南美產量前景的影響。南美產量在世 界總產中 的份額提高已導致待分配的大豆供應增加。這也正在影響進口商的采購策 略，由于預計南美大豆產量龐大且2006 年初價格可能下跌，目前他們傾向于推遲部分采購計劃。但巴西種植 面積減少、不理想的種植條件和生產成本料將提高可能會嚴重威脅當前對巴西和阿根廷產量 的樂觀預期。

　　3、美國

　　盡管產量龐大 但美國大豆基差穩中有漲

　　周四，美國現貨市場上，內陸大豆基差大部分穩中有漲，大豆加工廠提高報價，試圖吸引種植戶加快銷售。 隨著周四芝加哥大豆期貨價格下跌，種植戶放慢了銷售步伐，這迫使一些地區的加工廠提高了基差報價。

　　在伊利諾斯中部地區，一家油廠將大豆基差報價每蒲式耳調高了 10 美分。其他地區的基 差報價也大多穩中有漲。

　　盡管今年大豆收成良好，而且產量有望創下歷史次高點，但是現在上市數量仍然沒有那么多。這也和目前中西部地區糧庫倉容有限，而鐵路車皮吃緊，一些糧庫不得不開始限制農 戶交貨的時間。

　　由于去年中西部地區的大豆和玉米收獲創下歷史最高水平，而今年又迎來豐收年景，不少糧庫不得不把玉米堆放在地上。

　　在美灣，大豆基差報價也大多穩定。主要因為農戶銷售遲緩，而出口需求保持活躍。上周中國就買入了 477,500 噸美國大豆，也占到美國大豆凈銷售量888,700 噸的一半以上。

　　交易商表示，目前中國買家還在穩定的詢盤。

　　周四，芝加哥大豆期貨收低，11 月大豆收報 585 美分/蒲式耳，跌幅為 4.25 美分，這主 要和豆油下跌，以及禽流感擔憂有關。

　　美專家稱禽流感侵入美國幾率小

　　由于候鳥遷徙的路徑是南北縱向，而非東西向，因此美國專家認為致命的禽流感病毒侵入美國的幾率非常小。

　　美國喬治亞大學家禽科學教授麥克道格德表示，候鳥遷徙的模式基本上是南北縱向，它們并不會從東向西遷徙，這是天然的地理屏障，飛過越南領空的鳥兒與飛越美國的鳥兒并不是同一批。候鳥據信是禽流感病毒的帶原者之一，目前禽流感在越南肆虐情形尤為嚴重，同時也自亞洲擴散至羅馬尼亞、俄羅斯、希臘等歐洲國家。

　　USDA：喬治亞發現大豆銹菌病的郡新增三個

　　周二美國農業部(USDA)在其銹菌病監測網上稱，喬治亞發現削 減單產的大豆銹菌病的郡又增加三個。

　　新病例出現在 Wilcox、Turner 和 Calhoun 郡。Wilcox 的新病例出現于作物生長達到R6 成熟階段的兩塊商業豆田。Turner 的新病例在作物生長剛剛達到 R6的一塊豆田。而Calhoun 郡的新病例是在野葛上發現的。

　　此外，USDA 稱，至少在周三以前美國天氣不適于大豆銹菌病的傳播。大豆銹菌病易于在 溫暖、潮濕的陰暗環境中生存。

　　USDA 表示，雖然還可能會出現大豆銹菌病病例，但美國大部分作物已經收割，因此該病不會影響單產或造成經濟損失。

　　進入美政府貸款項目的 05 年美豆數量

　　據美國農業部初步數據顯示，截止到 2005 年 10 月 4 日的一周里，2004 農事年大豆進入9 個月政府貸款項目的數量比一周前降低 306.6 萬蒲式耳，達到 1897.1 萬蒲式耳。2005 農事 年大豆進入 9 個月政府貸款項目的數量為2453.5 萬蒲式耳，比上周提高了 1622.5 萬 蒲式耳。

　　4、南美

　　阿根廷農業部發布 05/06 年度大豆播種面積預測值

　　預測大豆播種面積介于 1500-1530 萬公頃之間，高于上年水平阿根廷農業部周三發布了對 2005/06年度作物播種面積的首次預估值，這份報告預計2005/06 年度阿根廷大豆播種面積為 1500 萬噸到 1530 萬公頃，高于上年度的播種面積 1440萬公頃。

　　相比之下，布宜諾斯艾利斯交易所預測大豆播種面積為 1560 萬公頃，高于上年度的 1467萬公頃。 播種面積高于上年的主要原因在于，大豆種植收益相對較高，天氣不利導致農戶無法完成其他作物，如小麥和玉米，因此大豆播種面積將會提高。 美國農業部上周發布的月報里預測阿根廷 2005/06 年度大豆產量為 4050 萬噸，高于上年度的 3900萬噸。

　　巴西南里奧格蘭德州大豆播種即將開始

　　據巴西第三號大豆種植州——南里奧格蘭德州農業廳(EMATER)發布的報告顯示，目 前該州大豆種植戶正在積極備耕，大部分地區的農戶將會在本周開始播種大豆。

　　報告稱，總體來說，所有地區的農戶都傾向于減少農資投入，例如化肥、殺菌劑等等，這可能 會對大豆單產潛力不利，特別是在天氣不利的情況下。

　　上周，南里奧格蘭德州的大豆現貨交易遲滯，價格基本持平，主要是在每 60 公斤袋22.50 到 26.50 雷亞爾之間波動。種植戶銷售大豆的平均價格為每袋 24.39 雷亞爾，這要比一周前 的每袋 24.61 雷亞爾 上漲了 0.89%。

　　巴西 2004/05 年度的大豆銷售已完成 96％

　　民間分析機構 Celeres 周一表示截至 10 月 14 日巴西大豆農戶2004/05 年度(10 月至次年 9 月)的大豆已經售出了 96％，較過去五年同期的均值持平 Celeres 在大豆周報中稱：“農戶手中剩下的大豆還有略超過 240 萬噸”。

　　Celeres 稱,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆價格上周的回升刺激了此間農戶的銷售。當地 農戶需要準備資金開始新作種植。

　　Celeres 稱，2005/06 年度新作的遠期銷售目前達致 18%,去年同期為 13％，過去五年同期均值為 28％。

　　Celeres 預期新豆的產量將在 6,160 萬噸。(完)

　　5、中國

　　1-8 月我國豆油進口同比下降 36.9%

　　10 月 19 日消息：農業部的最新數據顯示，今年 1-8 月份我國進口大豆 1765.1 萬噸，同 比增長 41.2%；而進口豆油 113.8 萬噸，同比下降 36.9%。

　　“目前國內的大豆壓榨能力估計已經達到了 8000 萬-9000 萬噸，壓榨能力增長必然帶動 大豆的需求，而進口大豆相當于進口油。”北京振華農產品中心副主任王軍說，“國際、國內市 場的豆油價格倒掛，是今年豆油進口量減少的重要原因。國外的價格比國內的價格每噸高1000 多元。”

　　“今年國內豆油市場的銷售價格長時間低于到港成本價格，所以進口商進口興趣下降。價 格倒掛的原因主要是進口的棕櫚油較多，而且棕櫚油價格比較低，摻到調和油里面導致整個 油脂價格向 下走。”某權威機構的一位分析師說。

　　一家從事油脂加工的香港上市公司的豆油部總經理分析了今年豆油市場價格倒掛的原 因：“今年豆油市場的基本供需是偏空的。國際市場價格較強的一個原因是今年的熱錢進入國 際期貨市場，導致國際農產品期貨市場出現上漲的行情，并引發現貨價格上漲；而國內的豆 油市場的價格則真實 地反映了基本供求關系。”

　　中國預定 20 萬-23 萬噸近期船期印度豆粕 并尋購更多

　　交易商周地表示，世界最大的大豆進口國中國已經預定 20 萬-23萬噸近期船期的印度豆粕，并尋購很可能來自阿根廷的更多船貨。

　　地區性交易商表示，C&F 價格大約在 234-235 美圓/噸，船期定在 11 月。采購印度豆粕 已經打壓國內豆粕價格，加深中國壓榨工業對大量過剩產能的擔憂。

　　亞洲大豆展望：美國收割進入尾聲，下周升水將略跌

　　據貿易人士周三稱，隨著美國收割季節進入尾聲，下周運往 亞洲的大豆升水料將微幅下跌。

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨隔夜下跌，受累于收割進度快于正常水平、美國大豆壓榨利潤萎縮以及重要生產國巴西獲得降雨。

　　貿易商稱，在土耳其爆發高感染性的 H5N1 禽流感病毒后，歐洲對美國豆粕的需求下降，這也令美國大豆價格承壓。

　　美國農業部(USDA)周一晚報告稱，截至周日美國大豆收割完成 76%，與此相比，去年同期為 69%，五年均值為67%。

　　一個東京交易商說：“美國大豆FOB 基差正因為收割承壓。此外，購買商此時也不是很有熱情，原因是美元走強并且海運費堅挺。”

　　干散貨海運費目前處于四個月低點。周三美國海灣--日本航線上巴拿馬型船運費報 49.50美元/噸，高于上周的 46 美元。高海運費和充足的庫存導致許多中國大豆壓榨商對于現在是購買大豆還是等待海運費下跌猶豫不決。 中國是世界最大的大豆進口國。

　　據最新的 USDA 報告，2005/06 年度中國大豆進口量預計為 2750 萬噸，高于 9 月預期的2700 萬噸。

　　一個北京貿易商說，美國大豆較 CBOT 的升水周三報 180 美分/蒲式耳，C&F 中國，11月份船期。 日本方面，由于壓榨活動轉向蛋白含量更高的油菜籽壓榨，今年大豆壓榨量可能比去年下降 10%。

　　日本購買商正在尋購 11 月后半個月和 12 月前半個月船期的船貨。

　　美國大豆升水報價為 196 美分/蒲，以 CBOT 為標準，11 月下旬到12月上旬船期，C&F日本。該升水包括兩個港口的卸載費。

　　世界“飼料大王”落戶哈爾濱市 預計今年產值 1 億

　　近日，由世界最大的飼料公司之一美國嘉吉公司在哈開發區興建的獨資企業農標普瑞納(哈爾濱)飼料有限公司正式建成投產。據悉，該項目從確定到正式開工建設僅用 21 天，創下 了哈開發區乃至全市建設項目審批紀錄，預計今年即可實現產值1億元。

　　號稱“世界農產品加工、貿易巨頭”的美國嘉吉公司，創建于 1865 年，是一家業務涵蓋農產品、食品、化肥和其他工業、金融領域的集加工、貿易、運輸、分銷為一體的綜合性跨國公司。其動物營養部門是世界上飼料生產最早、年銷量最多的制造商，在全世界共有188 個飼料廠。目前嘉吉公司已在我國 15 個省市投資建立了23家獨資與合資企業。

　　昨天在哈爾濱市建成投產的飼料公司占地 2.9 萬平方米，投資總額 430 萬美元，主要是利用與其一墻之隔的九三油脂的副產品豆粕，生產供豬、牛食用的濃縮飼料、配合飼料、精料補充料等，預計達產后可年產動物飼料和預混合飼料 7.2萬噸，實現產值兩億元。

　　業內人士稱，美國嘉吉公司的進入，必將以其先進的技術和制造工藝及國際化的經營理，成為龍江畜牧業生產的領頭羊，對完善黑龍江省畜牧產業鏈條、提升飼料行業產品質量、促 進畜牧業發展均具有重要意義。

西南期貨 劉偉