房地產(chǎn)：匯率變動(dòng)提升投資價(jià)值 基金長期看好

　　嘉實(shí)基金：人民幣升值的大背景依然是地產(chǎn)股持續(xù)上漲的催化劑。我們認(rèn)為真實(shí)性需求能明顯支持當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)，而低利率催生的投資性需求更是未來房地產(chǎn)繁榮的新生力量。在核心品種中，我們選擇具有明顯管理優(yōu)勢(shì)、或者持續(xù)的特殊拿地優(yōu)勢(shì)的萬科(資訊 行情 論壇)(000002)、華僑城(資訊 行情 論壇)(000069)、金融街(000402)；在二線組合品種中，選擇低價(jià)、具有大量土地儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)的華發(fā)股份(資訊 行情 論壇)(600325)、陽光股份(資訊 行情 論壇)(000608)等股票。

　　匯添富基金：人民幣適度升值將從實(shí)體經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)兩個(gè)途徑推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)開始進(jìn)入整合階段，整合速度取決于大量囤積土地如何轉(zhuǎn)化為有效供給，在行業(yè)由分散轉(zhuǎn)為集中的過程中，優(yōu)勢(shì)企業(yè)有可能獲得更大的發(fā)展空間。看好兩類房地產(chǎn)企業(yè)。一是擁有經(jīng)營性物業(yè)且業(yè)績持續(xù)增長的企業(yè)，二是具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的開發(fā)類企業(yè)。

　　湘財(cái)荷銀基金：2006年房地產(chǎn)行業(yè)景氣將重新進(jìn)入上升階段，而最大的風(fēng)險(xiǎn)仍然來自于政策的不確定性。以下幾個(gè)細(xì)分行業(yè)將存在投資機(jī)會(huì)：在北京和深圳地區(qū)擁有較多項(xiàng)目和土地儲(chǔ)備的住宅開發(fā)類上市公司；未來三年業(yè)績保持高速增長的地方性房地產(chǎn)公司；投資性房地產(chǎn)公司受宏觀調(diào)控的影響有限，而人民幣升值和投資性物業(yè)的價(jià)值重估等因素均使其面臨非常有利的外部環(huán)境；關(guān)注在資源取得方面有突出優(yōu)勢(shì)、具備長期核心競(jìng)爭(zhēng)力的地產(chǎn)公司。

　　諾安基金：看好房地產(chǎn)行業(yè)主要有幾方面原因：國內(nèi)商品房消費(fèi)的長期增長潛力；城市化進(jìn)程導(dǎo)致土地增值；人民幣升值預(yù)期；國內(nèi)低利率的金融市場(chǎng)環(huán)境；股權(quán)分置改革后的利潤釋放。相對(duì)周邊市場(chǎng)而言，目前房地產(chǎn)A股的估值水平有吸引力。不過，政府對(duì)部分地區(qū)房地產(chǎn)的調(diào)控政策有可能加強(qiáng)，需要密切跟蹤。

　　景順長城基金：我們長期非常看好中國的房地產(chǎn)行業(yè)。中短期而言，我們判斷行業(yè)目前面臨的外部環(huán)境不會(huì)進(jìn)一步惡化，調(diào)控措施更多地體現(xiàn)出區(qū)域性和結(jié)構(gòu)性的特點(diǎn)。行業(yè)目前處于一個(gè)筑底和整合的過程，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將會(huì)在此過程勝出。另一方面，房價(jià)的觸底反彈和人民幣長期升值的預(yù)期等因素都可能成為刺激房地產(chǎn)股票繼續(xù)上升的因素。

　　大成基金：伴隨人民幣升值的預(yù)期，我們對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的中長期發(fā)展持樂觀態(tài)度，短期看，盡管面對(duì)調(diào)控的壓力，但由于中國地域廣闊，人口階層豐富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不平衡，房地產(chǎn)企業(yè)在覆蓋區(qū)域、產(chǎn)品特征、項(xiàng)目周期和業(yè)績波動(dòng)等方面的差異性相對(duì)較大，因此股價(jià)個(gè)別發(fā)展具有一定合理性，其中不乏良好的投資機(jī)會(huì)。

　　基金眼中的十大行業(yè)

　　銀行：看好優(yōu)質(zhì)銀行的中長期投資價(jià)值

　　有色金屬：價(jià)格持續(xù)大漲

　　食品飲料：市場(chǎng)的可擴(kuò)張性是關(guān)鍵因素

　　電力：關(guān)注煤電聯(lián)動(dòng)

　　醫(yī)藥：大浪淘沙，勝者為王

　　房地產(chǎn)：匯率變動(dòng)提升投資價(jià)值

　　零售：商業(yè)地產(chǎn)價(jià)值提升估值

　　鋼鐵：利潤回升空間有限

　　機(jī)械設(shè)備制造：看好有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)公司

　　煤炭：長期價(jià)值投資投資明顯