最近一月基金表現：部分基金公司業績出現拐點

　　文/王群航　　

　　本月度(9月19日至10月21日)，股票市場和債券市場的行情走勢截然相反。在股票市場方面，行情總體走勢為先速跌后盤整。滬市綜指、上證50指數、滬深300(資訊 行情 論壇)指數分別下跌了5.91%、6.81%、6.52%。形成鮮明對比的是，債券市場的行情幾乎就是在一路單邊上揚，滬市國債指數(資訊 行情 論壇)、企債指數(資訊 行情 論壇)分別上漲了1.39%

和2.29%。

　　截至本統計期末，股票型基金平均凈值損失幅度是4.02%，全體基金的凈值負增長。

　　此類基金中有7支基金的月度凈值損失幅度超過了5%，其中包括景順長城優選、景順長城鼎益、景順長城內需這3支投資行為早已趨同的基金。今年以來，該公司的基金無論是老基金還是新基金，業績都處于明顯滑坡的狀態，這樣大的業績反差，應該引起該公司的認真反思。

　　偏股型基金

　　54支偏股型基金的平均凈值損失幅度是3.15%，好于股票型基金。7支基金的凈值有增長，47支基金的凈值縮水。融通藍籌和天治品質的績效表現最好，月度凈值增長率分別為2.68%和1.19%。

　　從公司層面上看，融通基金管理公司是整體績效領先的基金公司之一，融通藍籌是一支績效表現一直很好的基金，而融通新藍籌近期的績效表現也大有追趕前者的態勢。華富競爭力目前的績效表明該公司在運作了一段時間、適應了市場環境之后，已經能夠較好地控制風險，并獲取一定的收益。

　　股債平衡型基金

　　18支股債平衡型基金平均凈值損失幅度是1.91%，是上月股票投資比例較高的開放式基金當中月度凈值增長率相對較好的一個基金類別。近一個多月以來，由于基礎市場行情的變化，解決股權分置問題行情的深入展開，許多以往被價值投資理念忽視的股票在新的題材背景下有了新的行情機會，部分基金因此收益頗豐，東方龍正是其中之一。

　　偏債型基金

　　偏債型基金平均月度凈值損失幅度為1.3%，7支基金的凈值減少。其中天治財富的月度凈值增長率為2.53%，毫不遜色于前三類基金中的很多基金。

　　連同上面提及的天治品質，可以看見，天治基金公司的整體投資績效近期有十分顯著的進步。其近一年、近半年、近一個季度、近一個月的績效排名分別為同類基金中的第四位、第二位、第一位、第一位，進步十分明顯。此基金能夠取得如此優異的績效，與其特殊的投資策略和資產配置策略有關。在風險可控的基礎上, 此基金通過積極投資，謀求最大限度地實現基金資產的穩定增值。

　　指數基金

　　10支指數型基金的平均凈值損失幅度是5.88%，全體基金的凈值折損。在對指數基金進行投資的時候，投資人一定要對其基礎市場行情的總體發展趨勢有一個較為明確的分析和判斷，在不看好市場和看不準市場行情發展趨勢的時候，堅決遠離觀望。

　　貨幣市場基金

　　貨幣市場基金的收益近期一直維持在比較平穩的狀態中，全體A類基金的月度平均凈值增長率為0.169%，整體跑贏了業績比較基準。本月度有22支基金的收益高于其業績比較基準，華安現金富利、華夏現金增利等基金均有良好的績效表現。鑒于貨幣市場基金所特有的良好的流動性特征，貨幣市場基金仍然不失為良好的投資對象。

　　作者供職于中國銀河證券研究中心

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