基金發(fā)行熱熱鬧鬧 如何選擇才合心意(附表)

　　鄒斌

　　雖然年底的股市行情不如人意，但新的基金發(fā)行卻是熱熱鬧鬧，單就12月份，就有多達8只基金發(fā)行，而目前仍可申購的尚有7只。面對不同類型的基金，普通投資者是否應該參與呢？不同的基金各有什么特點呢？不同投資風格的投資者，又應該如何去選擇符合自己胃口的基金呢？

　　購買基金正當其時

　　踏入11月份，有9只新基金“蜂擁而來”。也許很多投資者這個時候會“心大心細”，畢竟在過去的9個多月的時間里，大部分在2月份入市的基金投資者都不同程度地受到了風險教育。

　　但換個角度來看，目前買基金也許就是適當?shù)臅r機了。雖然說目前的股市仍在1300點附近掙扎，但對于明年的行情，大部分的市場人士都持樂觀態(tài)度。“國九條”的出臺意味著中國的股市邁向新的歷程，而經(jīng)歷了大幅的下跌后，股市的風險也得到了釋放。年底發(fā)行的基金，今年底明年初就可以建倉了，假如明年春天將會有一波行情的話，那么現(xiàn)在發(fā)行的基金無疑是抄了股市的底。而從歷史來看，中國的股市近年來都有一波不錯的春季上升行情，因此，基金投資者目前入市正當其時。

　　“七種”武器各顯神通

　　在這7家新基金中，其中屬于貨幣型的有銀河銀富貨幣市場基金和海富通貨幣市場基金。這兩家基金的特點是流動性和收益性兼顧，由于它們投資的方向主要是短期債券、央行票據(jù)等貨幣市場工具，因此風險較低、流動性好、收益穩(wěn)定。貨幣市場基金收益率以短期利率作為計價標準，貨幣市場收益率上升直接反映出收益率的上升，有利于應對未來的加息周期。同時，目前兩家貨幣型基金都免申購、贖回費和利息稅，成本較低。這都是貨幣型基金的優(yōu)勢所在。

　　上證50(資訊 行情 論壇)ETF屬于指數(shù)型基金，主要投資的品種就是上證50指數(shù)的股票。如果投資者發(fā)現(xiàn)以往自己總是賺了指數(shù)虧了錢，那么上證ETF應該可以解決您的煩惱。上證50ETF的風險收益特性和上證50指數(shù)的風險收益特性基本一致，因此，總的來說，上證50ETF屬于低風險的品種。

　　長信銀利精選基金主要投資于大盤價值股，并在保持基金財產(chǎn)安全性和流動性的前提下，謀求基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。從某種程度來看，長信銀利精選和上證50ETF的投資品種有一定的相似性，但它并沒有權(quán)重的限制，可以對某只大盤股進行大規(guī)模的投資，因此，它的進取性稍強于上證50ETF。總體來說，由于它的選擇范圍以大盤股為主，仍屬于風險中等的品種。

　　作為平衡型的基金，中銀國際中國精選和天治品質(zhì)優(yōu)選各有特點。首先，中銀國際中國精選是我國第一只主題基金，將投資于與中國經(jīng)濟增長相關(guān)的四大主題———工業(yè)化、消費升級、企業(yè)重組和民營企業(yè)。中銀國際基金管理公司認為這是可持續(xù)提供良好發(fā)展前景的行業(yè)，并由此發(fā)掘原材料、能源、科技、交通、金融、通信、電力及公用事業(yè)等行業(yè)的長線投資機會。這種主題投資改變了以往以行業(yè)為方向的投資策略，在國內(nèi)可以說是一種創(chuàng)新。從基金的風格來看，應該算是中等偏上風險品種。

　　而天治品質(zhì)優(yōu)選基金所倡導的思想則是“價值投資，品質(zhì)為先”。它首次提出對上市公司財務品質(zhì)、經(jīng)營品質(zhì)和市場品質(zhì)進行深度分析，層層篩選具有長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄�司股票，分享價值投資的碩果。同時，這還是國內(nèi)首次運用自由現(xiàn)金流量作為選股標尺的基金，這也在一定程度上甩干上市公司利潤的“水分”。從整體來看，天治基金將風險控制放在首位，但投資取向也較為進取，并沒有拘泥于目前的業(yè)績水平，因此，應該屬于中等偏上的風險品種。

　　屬于價值型的博時主題行業(yè)基金應該是在銷基金中投資風格較為激進的品種。一般情況下，該基金主要投資于股票的比重最高可達到95%,最低也須達到基金凈值的60%，投資于基礎(chǔ)設(shè)施、原材料及消費品行業(yè)所屬上市公司。從總體來看，該基金屬于一只主動型股票基金，基金的預期風險與收益均高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。

　　對目前在銷中的基金有個大概的了解后，我們就根據(jù)自身的需求去選擇基金了！

　　“度身”選基金

　　追求低風險、高流動性和獲取高于銀行同期存款利息的市民可以選擇貨幣型基金———銀河銀富貨幣市場基金和海富通貨幣市場基金。這部分投資者的首要目標應該是保值，同時又期望在不損失流動性的前提下獲得略高于銀行存款利率的收益。目前，在加息周期開始，而且通貨膨脹指標高企的情況下，存銀行已經(jīng)難以保值，因此，選擇靈活性較強的貨幣型基金應該是這部分市民重要的投資途徑。而想在保值的同時適當進取的市民最好是選擇海富通貨幣市場基金，因為它可以隨時與海富通旗下其他兩只基金相互轉(zhuǎn)換。如果股市行情向好，可以通過轉(zhuǎn)換及時分上一杯羹，獲得較高的回報；在股市見頂后，又可轉(zhuǎn)回貨幣型基金，享受穩(wěn)定的收益。因此，貨幣型基金適合有一定經(jīng)濟基礎(chǔ)，但風險承受能力較低的投資者進行長線的投資，比如夫妻都在工作，有一小孩讀書的家庭較為適合。

　　上證50ETF和長信銀利精選基金適合那些希望在股市上獲得穩(wěn)健收益，又不想落后整體市場的市民。因為上證50ETF基本是跟隨指數(shù)波動，投資它起碼能夠做到與大盤同步，但這也在一定程度上限制了獲取超額利潤的機會，除非上證50的股票表現(xiàn)比整體大盤出色。不過從今年的春季行情來看，藍籌股大行其道，表現(xiàn)遠遠強于整體市場，這種可能性還是存在的。而長信銀利精選基金也是投資于大盤藍籌股，但它的風格稍微進取，如果選擇股票正確，通常能夠取得更高的收益。另一方面，由于大盤藍籌股有較好的業(yè)績支撐，下跌空間也較小，因此，它的收益應該能夠緊跟大盤，并有望強于大盤。但由于擇股傾向性的存在，如果選擇股票錯誤，投資還是存在一定風險的。總的來說，這兩只大盤股基金適合上班一族的投資者進行中線的投資，比如目前出來工作不久，有一定的儲蓄的白領(lǐng)一族較為適合。而已經(jīng)結(jié)婚，收入水平中等，但還沒有孩子負擔的家庭可以選擇較為進取的長信銀利精選基金。

　　而股票型基金中，中銀國際中國精選基金和天治品質(zhì)優(yōu)選基金屬于風險中等偏上的品種，適合那些對風險承受能力較強，希望通過股市獲得較高收益的投資者。從基金的風格來看，這兩只基金并沒有拘泥于以往那種非藍籌股不投的策略，而是更重視從題材上挖掘上市公司。也決定了他們的投資收益和風險都會相對較高。總的來說，這兩只基金適合那種已經(jīng)具備了較好的經(jīng)濟基礎(chǔ)，手頭上有較多的閑錢，不希望擺在銀行里吃利息的市民，特別是夫妻收入較高，而且孩子基本已經(jīng)能夠獨立，沒有太多經(jīng)濟負擔的家庭。

　　博時主題行業(yè)基金是目前在銷基金中風險最高的品種，但另一方面也意味著它有可能在明年的行情中為你帶來非常高的收益。博時基金公司旗下的產(chǎn)品———博時價值成長曾經(jīng)在2003年給投資者帶來30%的收益，這對于我們基金投資者來說，應該算是非常理想的了，即使在股市中，也不是很多人能取得如此高的收益。由于目前的股市已經(jīng)處于底部區(qū)域，而明年的行情又是眾望所歸，因此，博時主題行業(yè)應該能有不俗的表現(xiàn)。但考慮到大部分購買基金的市民的風險承受能力，我們認為，博時主題行業(yè)基金適合兩種類型的市民購買。第一是出來社會工作幾年，屬于“金領(lǐng)”的群體。這部分人收入水平非常高，而且沒有任何家庭負擔，手頭上的閑錢較多，風險承受能力最高，但由于沒有更多的時間去直接參與證券市場，因此，選擇激進型的基金應該是理財?shù)闹饕�手段。第二是私企業(yè)主。由于他們的經(jīng)濟基礎(chǔ)非常好，具有較多的閑置資金，而且投資意識較強，適合每年在股市中進行波段性的操作，但同樣由于工作上的原因，無法抽出更多的時間，選擇博時主題行業(yè)基金應該是最佳的投資途徑。總的來說，博時主題行業(yè)基金適合風險承受能力較強的市民進行短線投資。