興業證券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　送出日期：二○○五年三月三十日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年3月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：基金興業(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500028

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年8月18日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金合同存續期：15年

　　上市交易所：上海證券交易所

　　基金上市日： 2001年7月27日

　　基金投資目標：本基金將投資于企業基本面良好、業務具有成長性、符合國民經濟產業升級和結構調整方向的上市公司。基金將通過積極進取的投資策略，為持有人謀求長期穩定的投資收益。

　　基金投資策略：重點投資在經濟全球化背景下符合國民經濟產業升級和結構調整政策、具有科技含量、業績成長良好、公司業務日益國際化的上市公司。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　信息披露負責人：張后奇

　　聯系電話：(010)66069966

　　傳真：(010)66102120

　　電子郵箱：chinaamc＠ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人有關情況

　　基金托管人名稱：中國農業銀行

　　信息披露負責人：李芳菲

　　聯系電話：(010)68424199

　　傳真：(010)68424181

　　電子郵箱：lifangfei＠abchina.com

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現及收益分配情況

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2、自基金成立以來基金份額凈值的變動情況

　　興業證券投資基金累計份額凈值增長率

　　歷史走勢圖

　　(2000年8月18日至2004年12月31日)

　　注：本基金無業績比較基準。

　　3、過往三年基金每年凈值增長率的柱形圖

　　興業證券投資基金過往三年

　　每年凈值增長率的柱形圖

　　注：本基金無業績比較基準。

　　4、過往三年本基金無收益分配事項。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經中國證監會批準的首批全國性基金管理公司之一，注冊資本13800萬元。公司總部設在北京，在上海和深圳設有分公司。

　　截至2004年12月，公司管理資產規模近300億元人民幣，管理著興華、興和、興科、興安、興業5只封閉式基金，華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現金增利、華夏大盤精選、上證50(資訊 行情 論壇)ETF6只開放式基金，以及3只全國社保基金投資組合，是國內管理基金數目最多的基金管理公司，也是管理資產規模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經理簡介

　　張龍先生，英國南安普頓大學經濟學碩士，證券從業經歷9年。先后任職于長江證券公司研究所、長盛基金管理公司研究部。2001年12月起任華夏基金管理公司基金管理部行業研究員、數量分析研究員，現任基金興業基金經理。

　　(三)內部監察報告

　　基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　本報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合規合法，無不當內幕交易和關聯交易，保障了基金持有人利益。我們將繼續以風險控制為核心，提高內部監察工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規運作。

　　(四)報告期內的業績表現和投資策略

　　1、本基金業績表現

　　截至2004年12月31日，本基金份額凈值為0.8504元，與2003年底相比，本基金當年凈值增長率為-6.09%，同期上證綜指下跌15.40%，深圳成指下跌11.85%。

　　2、行情回顧及分析

　　2004年中國經濟在固定資產投資增長的拉動下，出現了明顯的加速增長，全年GDP增長率達9.5%，達到1996年以來的最高水平。與此相對應，上市公司整體的業績增長速度也達到近年來的高點。可是，證券市場并沒有出現整體上漲走勢，全年上證指數(資訊 行情 論壇)反而下跌了15%。回顧2004年證券市場，“五朵金花”為代表的大盤藍籌股行情在2003年4季度的基礎上一直延續到2004年的一季度。隨著二季度國家加大調控政策力度，市場參與者國家宏觀經濟政策調控的影響產生不確定性預期；有關證券經營機構、實業投資機構在資金鏈上出現了重大問題；股權分置問題導致流通股股東利益受損。證券市場投資者的信心受到嚴重打擊，上證指數出現連續5個月下跌，累計跌幅達到29.4%。9月14日，國務院常務會議要求抓緊落實“國九條”，雖然市場出現大幅反彈，但制度性根本問題尚未解決、市場對于周期性行業公司的估值產生迷茫、對大盤國企股擴容的恐懼、對煤電油運價格上漲帶給上市公司成本壓力的擔憂、對2005年上市公司盈利增長的悲觀，市場第四季度仍出現連續下跌走勢，并創下5年來的歷史新低。

　　3、基金運作情況回顧

　　2004年基金興業的股票倉位基本保持略偏高水平，債券投資比例較低。上半年重點投資石化、能源、電子等行業核心資產，下半年加大了對交通運輸、食品、醫藥和批發零售行業中等受宏觀經濟調控影響較小、業績持續穩定增長的龍頭公司投資以及受益人民幣升值的航空、地產業優秀公司，減持了匯率問題將帶來負面影響的部分紡織、電子和電器制造業公司。

　　4、市場展望和投資策略

　　展望2005年，由于鋼鐵、房地產等行業的固定資產投資增速分別從2004年初的172%和44%回落至年末的40%和30%以下，2005年初的CPI回落至1.9%，宏觀調控的效果顯著，國家繼續出臺嚴厲調控政策的概率大大減小。《國九條》的逐項落實、股權分置問題解決的進程加速、A股H股溢價水平的降低、QFII資金的不斷增長和保險資金入市，增強中國證券市場的吸引力。我們有理由相信2005年中國證券市場的投資環境是2000年以來最好的一年。

　　基金興業將依賴定性和定量相結合的方法，以深入研究分析上市公司經營收入和利潤變化為基礎、以客觀準確判斷公司業績成長潛力為核心，積極尋找和中長線投資成長型績優公司，并注重其法人治理結構的規范性，行業和個股配置上采取“輕行業、重個股”的投資策略，發現一家優秀企業，投資一家。不為配置而配置組合。選擇重點：1、主業具有較高產業壁壘且有突出經營優勢的公司；2、行業受益于消費升級且受宏觀經濟波動相對較小的公司；3、融入全球產業鏈條，具有國際競爭力的公司；4、城市化過程中受益于消費方式和觀念發生巨變的公司。

　　基金興業將繼續堅持以“為信任奉獻回報”為宗旨，為廣大基金投資者提供長期穩定的回報。

　　四、托管人報告

　　本基金托管人--中國農業銀行，根據《興業證券投資基金基金合同》和《興業證券投資基金托管協議》，在對興業證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定，對興業證券投資基金管理人--華夏基金管理有限公司在2004年會計年度基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人的行為。

　　本托管人認為，華夏基金管理有限公司在基金興業的投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露等方面符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規定，基金管理人在2004年度所編制和披露的興業證券投資基金財務指標、財務會計報告、凈值表現、投資組合報告等各項基金信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　五、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第535號“無保留意見的審計報告”。

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　興業證券投資基金

　　2004年12月31日資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　興業證券投資基金

　　2004年度經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　興業證券投資基金

　　2004年度基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、本報告期年度報告所采用的會計政策、會計估計與上年度年度報告完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯方關系及交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司基金管理人、基金發起人

　　中國農業銀行 基金托管人

　　興業證券股份有限公司(“興業證券”) 基金發起人

　　北京市國有資產經營有限責任公司 基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　北京證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　中國科技證券有限責任公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(3)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X1.5% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報酬6，763，729.20元(2003年：6，278，170.41元)。

　　(4)基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值X 0.25% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金托管費1，127，288.17元(2003年：1，046，361.74元)。

　　(5)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為3，269，162.26元(2003年：17，375，850.72元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為414，515.26元(2003年：378，504.14元)。

　　(6)關聯方持有的基金份額

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　本基金截至2004年12月31日止由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　七、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站www.ChinaAMC.com上的年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名的股票明細

　　2、本報告期內買入股票的成本總額為1，085，470，577.58元；賣出股票的收入總額為1，075，250，023.15元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　4、至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　截至2004年12月31日基金興業持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數

　　(二)持有人結構

　　(三)前十名持有人

　　注：以上信息依據中國證券登記結算有限責任公司上海分公司提供的基金持有人名冊編制。

　　九、重大事件揭示

　　(一)本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)本基金管理人和基金托管人在本期內辦公地址未發生變更。

　　(三)本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　(四)本基金管理人于2004年6月16日發布公告，因工作需要，經董事會批準，同意金旭女士辭去華夏基金管理有限公司副總經理職務。

　　(五)本基金管理人于2004年12月31日發布公告，因工作需要，經董事會批準，并報中國證監會核準，聘任滕天鳴先生為華夏基金管理有限公司副總經理。

　　(六)選擇證券經營機構交易席位的情況

　　根據以上標準，本期分別選擇了興業證券、華夏證券、申萬證券、海通證券、華西證券、大鵬證券的席位作為基金興業專用交易席位。席位傭金為股票成交金額的1‰扣除應由券商負擔的交易手續費和證管費及結算風險金。

　　各席位交易量及傭金提取情況如下：

　　2004年1月1日至12月31日租用各券商席位的數量、股票交易量及傭金情況如下：

　　單位：元

　　2004年1月1日至12月31日各券商債券、回購交易量情況如下：

　　單位：元

　　(七)本基金報告年度支付給普華永道中天會計師事務所有限公司的報酬為60，000.00元人民幣，目前該事務所已向本基金提供5年的連續審計服務。

　　(八)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2004年10月16日發布公告，對旗下封閉式基金基金合同及對應招募說明書的部分條款進行了修訂。相關修訂已報中國證監會備案。

　　2、本基金管理人于2004年9月16日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　3、本基金管理人于2004年6月16日發布公告，調整了基金經理和信息披露負責人。

　　4、本基金管理人于2004年2月27日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　投資者可通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和基金管理人網站www.ChinaAMC.com查閱上述公告。

　　華夏基金管理有限公司

　　二零零五年三月三十日上海證券報