趙曉 北京科技大學經濟與管理學院教授

　　人類的發展觀已經經歷了強調單純GDP增長的第一代發展觀、強調增長質量與結構進步的第二代發展觀、強調滿足當代人以及后代的可持續發展的第三代發展觀以及以自由看待發展的第四代發展觀，現在是否要進入到以倫理看待發展的第五代發展觀呢？答案是肯定的。

　　阿馬蒂亞·森是當代最偉大的經濟學家，他不是從單純的技術角度，而是從思想方面大大豐富了主流經濟學。因為關注窮人的福利、將倫理學重新引入經濟學等重要貢獻，森榮獲1998年諾貝爾經濟學獎，并被前諾貝爾經濟學獎得主肯尼思·阿羅適宜地稱為“經濟學良心”。

　　森的一大貢獻便是將“自由”的維度引入發展。森證明，自由不僅是發展的條件，自由交易、自由選擇等均有利于經濟發展，自由更是發展的目標，因為自由的發展本身便構成發展。因此，發展需要從自由的維度來重新思考和衡量。森以自由看待發展的理念大大豐富和拓展了人類對于發展的理解。

　　森注意到，中國毛澤東時代的平等化的教育與醫療保障有利于中國人力資本的發展，從而支持了鄧小平時代中國的改革開放，是中國改革比印度效果更好的重要原因。當然，改革開放過程中，增長更被重視，大多數利益相關者無法很好地分享繁榮成果，則是社會兩極分化的原因。

　　在學習和研究森的這些重要思想的時候，我腦海中不時掠過的一個問題就是，自由可以成為發展的維度，倫理為什么不可以成為發展的維度？而不斷思考的結果便是，倫理既是發展的條件，也是發展的重要內涵，倫理應該和自由一樣成為人類發展觀的重要內涵。

　　首先，倫理之于經濟增長的意義是不言而喻的。事實上，人類最早的市場經濟不是來自于正式的制度建構，而是來自于前制度，即倫理的建構，如馬克斯·韋伯所證明的那樣，它是新教倫理的一個副產品，而現今席卷全球的市場化運動其實也是遙遠的人類一場宗教與倫理變革的回聲罷了。

　　事實上，倫理建構不僅像韋伯所指出的那樣導引出了經濟增長的動力(在西方是“榮耀上帝”，在中國是勤奮、節儉、進取的傳統文化)，仁愛、正義、良善、寬容等人類的優秀倫理更導引了人類交易行為所賴以進行的合作與誠信。

　　筆者的系統性研究發現，倫理對于發展的“工具性價值”十分豐富。例如：1.倫理與合作演化(共同信仰和倫理有利于群體更好地學習與演化效果)；2.動力機制(倫理是個人和社會乃至一個國家事業動力的最終源泉)；3.合作博弈(倫理資源可以激勵誠信行為，共同知識更有利于形成更加合理的理性預期、聲譽模型與教會的壓力機制，都可以導致更多的誠信)；4.“第三者”功能與沖突的化解(上帝作為第三者的介入，有利于提供公平感和正義感，釋放沖突壓力)；5.來世期盼與行為長期化(對“來世”的期盼有利于克服行為短期化)；6.“第三律”與自我制約(個人道德是法律、公司治理之外的“第三律”)；7.優序安排與平衡機制(在上帝、家庭和個人之間合理順序的安排有利于個人與企業、社會平衡關系的形成)；8.和諧機制與長治久安(寬容、仁愛等倫理資源的充足供應有利于減少沖突、形成社會和諧和財富保障)。

　　除了倫理對于發展的工具性價值，筆者同樣可以很容易地證明，倫理的不斷提升實際上也是發展的題中之義，因為美好的倫理(如仁愛、和平、公義、寬容、合作、勤奮、節儉等)本身就是人與社會不斷發展的重要體現。

　　過去，經濟學主要分析市場中的交易行為，但現代經濟學也越來越展開對非交易行為如婚姻、犯罪乃至“沖突”等的分析。經濟學家們甚至提出了不同于傳統只存在于交易中的“卡爾多-�？怂乖鲞M”的“交易惠利”的概念，即人類不僅可以從彼此的公平交易中獲益，甚至可以從非同尋常的“給予”中彼此獲益。這表明，倫理既是一種重要的看不見的精神資源，形成對于發展的重要支撐，其本身又是人類發展的目的。人類的福祉所在，也就是發展的目標和天然的內涵。

　　上述簡要的討論顯然還需進一步地完善。發展已經納入“自由”的維度，發展是否還有必要納入“倫理”的維度呢？人類的發展觀已經經歷了強調單純GDP增長的第一代發展觀、強調增長質量與結構進步的第二代發展觀、強調滿足當代人以及后代的可持續發展的第三代發展觀以及以自由看待發展的第四代發展觀，我們現在是否要進入到以倫理看待發展的第五代發展觀呢？答案是肯定的。

　　加息與減稅對生活的影響

　　易憲容 中國社會科學院金融研究所研究員

　　把利息調整作為一種常規性方式，增加了市場與居民對央行加息的可預期性。此外，加息對房地產市場的影響會十分明顯：如果房地產市場把利息風險計算到其成本中去，房地產市場的投資行為與消費者行為都會改變。

　　2007年7月20日央行決定一年期存貸款利息上調0.27%。同時，國務院決定自8月15日起，將儲蓄存款利息所得個人所得稅的適用稅率由現行的20%調減為5%。以此來引導貨幣信貸和投資的合理增長、調節和穩定通貨膨脹預期、維護物價總水平基本穩定、改變居民存款的負利率等。

　　對于這次宏觀調控組合拳的出臺，早就在市場的預料之中，因為，從二季度的數據來看，無論GDP增長11.9%、6月份的CPI上升4.4%，還是房地產開發投資增長28.5%，都表明當前中國的經濟處于過熱之中。央行加息及減少利息稅，就是要改變居民存款負利息的現狀，就是希望通過利息上調來遏制國內CPI的上漲。利息稅的減少還體現了政府財富收入向公正公平、向中低收入民眾傾斜。其意義是十分重要的。

　　這次加息及減少利息稅之后，國內居民的存款負利息是不是有所改變？改變又有多少？改變后的情況又如何？

　　在這次加息及減少利息稅之后，居民一年期存款利息為3.33%及利息稅下降為5%，如果8月份的通貨膨脹率保持在6月份的水平為4.4%，8月份居民的一年期存款利息仍然為負1.2365%。也就是說，這次加息及減利息稅之后，盡管居民存款的負利息情況有所改善，但負利息情況仍然十分嚴重。在嚴重的負利息的情況下，以目前國內居民存款17萬億元計算，一年中存款的居民還得補貼給銀行借款人近2100億元。改變目前這種國內銀行居民存款的負利率現狀仍然是一個艱巨的任務。

　　同時，這次加息不僅在于上調存貸款基準利息0.27%，而且在于改變利息在宏觀調控中的觀念，把利息調整作為一種常規性方式。也就是說，央行這次加息并非是一次性，而是會把加息看做是一次常規性調整。既然加息是常規性的，那么只要經濟數據表現增長過快、通貨膨脹率過高、居民的存款沒有改變負利息時，那么央行就會出手加息。這樣，增加了市場與居民對央行加息的可預期性。

　　還有，加息對進入房地產市場的居民來說，無論是投資者還是消費者來說，影響都會十分明顯。因為，加息對房地產市場的影響不僅在于對房地產供應方有影響，而且對房地產的需求方也有影響，而且后者的影響更為直接與巨大。比如說，你本金一元，利率復利為5%時，30年后一元的終值利息系數為4.322；利率為8%，30年后一元的終值利息系數為10.062；利率為10%時，30年后一元的終值利息系數為17.449。也就是說，當復利計算時，當利率由5%上升到10%一倍時，其終值利息系數為4倍多。最簡單的例子就是，如果你購買房子總價為120萬元，首期付款20萬元，貸款100萬元，分30年付清，貸款利率為10%，你每月按揭貸款8775.70元，30年后你連本帶利得總支付332萬元，其中利息支付232萬元。可以說，在復利的情況下，利率上升對房地產購買者的成本影響會十分大。

　　目前國內的房地產，無論是投資者還是消費者，不少進入房地產市場者基本上都是通過銀行按揭方式進入，而且不少按揭都是長期按揭。對于長期按揭，無論每一次利息上調多少，其負擔都會不斷地增加。更何況如果利息進入一個上升的周期時，其對按揭貸款者的影響更是會加大。如果房地產市場把利息風險計算到其成本中去，那么房地產市場的投資行為與消費者行為都會改變。

　　此外，加息對股市的影響、加息對銀行存款的影響、加息對保險市場等金融市場的影響，都會涉及到居民生活的方方面面，希望我們的民眾多看看相關的評論，多增長一些相關的知識，以便在金融市場的價格變化中找到較好的讓自己財富保值增值的渠道。

　　中國的第一個首富

　　遲宇宙 知名專欄作家

　　雖然討論首富并且對富豪進行排行已經成為現時代的一個喧囂特征，但是鮮有人知道中國的第一個首富卻是一個地地道道的“文化人”——端木子貢。關于子貢的人生功業，《左傳》及《史記》中均有詳盡記載，然而其經商之道，卻最易遭到忽略。

　　子貢生于官僚商人世家，幾乎先于投身孔門而貨殖列國。他經商的排場與眾不同、奪人眼目。《史記·貨殖列傳》記載說：子貢利用賣貴買賤的方法在曹國和魯國之間經商，孔門70多個高徒之中，他最為富有。子貢乘坐四馬并轡齊頭牽引的車子，攜帶束帛厚禮去訪問、饋贈諸侯，所到之處，國君與他只行賓主之禮，不行君臣之禮，即所謂分庭抗禮。

　　子貢經商最大的本事就是“億”，億乃臆測推想之意。孔子說子貢“億則屢中”，放諸今日可以成為最杰出的“帶頭大哥”。據說魯哀公十一年吳國大軍遠征齊國前夕，子貢猜測御寒絲棉會成為必備軍需；為保證將士遠行，吳王夫差定會強征絲棉。這樣就會造成吳國絲棉緊缺，絲棉價會自然走高。他抓住了這個商機，安排幾十人，分成若干個小組，到各地采購絲棉，然后安排快車運往吳國。啼冷號寒的吳國百姓很快將絲棉爭購一空。子貢大發了一筆戰爭財。

　　后世的人都以為孔子說子貢“億則屢中”是在指責子貢的經商行為，事實并非如此。孔子說：“如果財富合乎于道就可以去追求，就算是市場中執鞭守門的下等差事，我也愿意去做。如果財富不合于道就不要去追求，還是去干我想干的事情罷�！�

　　子貢經商，是恪守孔子的教誨。他既奉行“貧而樂，富而好禮”，且又“博施于民而能濟眾”，經常散發家財，救濟困窘。與別人經商不同，子貢經商堅持仁義的原則，追求德業的結果。

　　有一次，齊國對魯國發動了商戰，在靠近齊魯邊境建立了好幾個服裝場和鞋場，齊君接著號令全國臣民都要身穿綈料衣，腳蹬麻編鞋，并通過多種途徑，向魯國散布消息：凡能向齊國販來綈料、麻鞋的，給予獎賞。齊國這一舉動很快在魯國產生了影響，大量農民改種糧為種麻養蠶。一部分農民擁入城市從事織綈業�？蛇�不到兩年，齊國突然全國禁穿綈料衣服和麻鞋，并且關閉所有與魯國通商的關口。這一下魯國可遭了災，生產綈、麻品的城市手工業者紛紛破產。不少手工業者就想搬遷到越國去謀生。子貢勸阻：“去越國一定不會帶來富貴�！彼麄儐枺骸盀槭裁茨兀俊弊迂曊f：“綈是厚料綢子，而越國人沒有穿綈面料的習慣，麻鞋更不受歡迎，他們是喜歡打赤腳的。你們去不用這兩樣東西的國家，想解決生計問題，不是很難嗎？”子貢給他們出主意：“你們去衛國吧。兩國國民習俗又極相近，何必舍近求遠呢？”這些人去了衛國后果然有了發展(馬金章《子貢傳》)。

　　《呂氏春秋》中又記載有“子貢贖人”的故事。當時魯國法律規定，如果魯國人在外國淪為奴隸，有人出錢把他們贖出來，可以到國庫中報銷贖金。子貢有一次贖了一個在外國淪為奴隸的魯國人，他認為做好事求回報不道德，因此拒絕了國家賠償給他的贖金�？鬃又�道了，批評子貢說：“端木賜，你這樣做就不對了。你開了一個壞的先例，從今以后，魯國人就不肯再替淪為奴隸的本國同胞贖身了。你收回國家抵償你的贖金，不會損害你的行為的價值；你不拿國家抵償的贖金，就破壞了魯國的那條代償贖金的好法律�！�

　　這是一個道德和倫理的悖論，但是對于子貢來說，經商能夠做到這一步，已非常值得人們尊敬了。

　　今天我們可以附會總結說，子貢商業上的偉大成就，緣于他：一、純潔的內心和道德準則；二、抹平了儒和商之間的鴻溝，認識到儒和商都是“人需”，都是滿足民眾需求，為當下負責；三、杰出的商業敏感度和判斷能力；四、企業家精神所必須的打破常規和冒險精神。

　　雖然子貢是2500年前的人物，雖然在今天的中國他的影響力和受關注程度遠不及張瑞敏、柳傳志、王石、馬蔚華、黃光裕、丁磊……但是在中國的商業歷史上，再找不出第二個人可以與他媲美。

　　美國人借錢消費拉動經濟

　　李正信 (華盛頓)資深媒體人

　　從歷史上看，美國人并非天生就傾向超前透支消費。然而，消費者主流群體的生活安全感已今非昔比，這成為美國人改變消費觀念的重要因素之一。

　　美國是全球經濟實力最雄厚的國家，但也是內外債務包袱最大的國家，聯邦政府的累計債務高達天文數字8.9萬億美元，人均3萬美元。即使這樣，美政府債務上升速度仍在加快。自2006年10月以來，日均債務上升幅度為13億美元。

　　作為個人，美國人富有不容置疑，財富的平均擁有量高居世界前列。然而，包括中產階層在內，多數美國人一輩子都在應付債務，房屋貸款、汽車貸款、家具、電器貸款，以及信用卡欠款等等，五花八門。借錢消費，先花再掙，早已成了美國消費者的生活規律。然而，從很大意義上說，揮霍無度的美國人的消費熱情，這些年來支撐著美國經濟的增長。

　　美國人的傳統模式本來也是“先儲蓄再適度借貸”。數十年前美國人要買房買車，大都先積蓄到足夠的錢付頭款，銀行才會根據購房者的還貸能力，批準住房貸款或汽車貸款。然而，近年來這一傳統借貸模式被大面積顛覆，尤其是房地產火爆階段，不少美國人購房貸款模式轉變成“全額借貸”，不付一分錢頭款。

　　十多年來，前所未有的股市和房地產市場輪番上漲，讓成千上萬的美國人感到自己空前富有。為刺激消費者的借貸熱情，美國金融機構陸續推出吸引力極大的再貸款。消費者再貸款的目的一是追求更低貸款利率，二是從再貸款中提取現金消費。他們大多用這筆款維修房屋，購買大件，或帶著全家外出旅游享受生活。據統計，2004、2005兩年美國人住宅再貸款總額為2.9萬億美元，而人們通過再貸款等途徑提取現金增加消費的數額，高達數千億乃至上萬億美元。

　　為刺激美國人消費借貸，銀行更推出一種新的借貸產品，即“住宅現金信用賬戶”。只要房主的信用好，銀行就可為房主開設一個有支出上限和到期年限的賬戶，允許戶主在限度內隨意支取，只是支取多少，就得付多少錢的利息，而利息的高低取決于美國銀行賬戶平均利息標準。當然，這類長期信貸契約到期時，戶主必須本息付清。數年來，這種住宅抵押信貸，為眾多美國人提供了超前消費的便利，也成為維持消費增長的一大因素。

　　信用卡近年來的廣泛使用，更刺激了美國人在收入增長緩慢前提下的消費持續增長。近年來信用卡公司激烈的競爭，不但已經蔓延到大學生等經濟仍不獨立的人群，甚至高中生都已成為信用卡公司競爭的對象。信用好的消費者從開始時只擁有一兩張卡，到今天可擁有十多張乃至20多張信用卡。美國《新聞周刊》的統計表明，過去20年間美國消費者的信用卡債務已經上升了3倍。

　　美國人并非天生就傾向超前透支消費。上世紀70年代中第一次石油危機前后，美國人的儲蓄率從8%上升到12%。然而，經過數十年滄桑，盡管美國窮人生活前景仍不光明，但消費者主流群體的生活安全感已今非昔比，這也成為美國人改變消費觀念的重要因素之一。

　　反觀上世紀80年代開始出現的新興經濟大國，可以看出包括日、韓等亞洲人高儲蓄低消費模式的持恒。這固然有亞洲人“未雨綢繆”理財觀念根深蒂固的原因，但醫療保險不健全、退休養老機制不完善等長遠因素，也極大地影響著亞洲人的消費傾向�？上攵�知，當消費者有嚴重后顧之憂時，他采取的理性措施就是提高儲蓄以備不測。為此，像我國及韓、日等出口貿易導向型經濟體，要轉變成像美國這樣的國內消費拉動型經濟，最根本的問題是要為國內消費持續增長解套，解決好醫療保健、住宅、養老等相關社會問題。

　　中國經濟的兩次“三級跳”

　　沈驥如 中國社會科學院世界經濟與政治研究所研究員

　　中國經濟總量完成的第一個“三級跳”意味著中國開始崛起；實現第二個“三級跳”要艱巨得多，困難要大得多。

　　近年來，媒體報道關于中國的大大小小的好消息越來越多。最近，有一條比較重要的好消息說，中國的GDP總量在今年年底有可能超過德國，上升到世界第三位，也就是說，經濟總量比中國還大的國家只有美國和日本兩國了。這個消息之所以重要，是因為它披露了中國經濟在進入新世紀以后，剛剛完成了一個“三級跳”，依次在GDP總量上超過了意大利、英國和法國以后，馬不停蹄地又開始了第二個“三級跳”。這第二個“三級跳”要趕超的國家，是西方的三大經濟強國德國、日本和美國。如果不發生重大挫折，中國經濟在今后二十來年中能以年均8%左右的速度增長(近30年來我國經濟的年均增長速度超過了9%)，那么，大約在2015年前后，中國的經濟總量可以趕上日本，2030年前后可以趕上美國。如果考慮到

人民幣升值的因素，趕上和超過日本和美國的時間還可能有所提前。

　　兩個“三級跳”的意義在于：第一個“三級跳”意味著西方列強主宰的世界秩序已經開始動搖。回顧100多年來的歷史不難發現，當初組成聯軍侵略中國的八個列強：英國、美國、德國、法國、俄國、日本、意大利、奧地利一直是20世紀國際經濟、政治秩序的主宰力量。中國經濟總量在新世紀完成的第一個“三級跳”意味著在世界經濟的前八強中，出現了一個擁有世界1/5人口的發展中大國，不能不說，中國的崛起，使世界格局的演變帶上了中國的色彩。進入新世紀以后，一年一度的八國首腦會議幾乎每年都要邀請中國進行對話，就是一個有力的證明。中國經濟在新世紀將要進行的第二個“三級跳”一旦成功實現，其意義就更加重大了：重新成為世界最大的經濟體將標志著中華民族偉大歷史復興的實現。一個實現了民族偉大歷史復興的中國，必將對人類文明的進步，為構建一個和諧世界作出自己重要的貢獻。

　　然而，我們沒有任何理由陶醉于已經取得和可能取得的成績。我們應該冷靜地看到，實現中國經濟的第二個“三級跳”比已經實現的第一個“三級跳”任務要艱巨得多，困難要大得多。首先，只有實現經濟發展方式的轉變，才能實現中國經濟的第二個“三級跳”。中國經濟的第一個“三級跳”基本上因循了西方國家實現傳統工業化的老路，其特點是高投入、高消耗、高污染。這種經濟發展的模式已被證明是不可持續的。例如，中國經濟規模目前是美國的1/5，已經每年要生產4.6億噸鋼，經濟規模趕上美國，GDP就得增加5倍，難道鋼鐵也要增加5倍，達到年產23億噸鋼？這是不可能的。因此，第二個“三級跳”必須轉變經濟發展的方式，把建設“資源節約型、環境友好型社會”作為我國長期的奮斗目標，這是一項非常艱巨的任務。其次，落實

科學發展觀，實現經濟發展方式的轉變，需要中央與地方、官、產、學、全國各階層的廣泛參與，這是一項艱巨的任務。如果只有“一頭熱”，那么許多不正常的現象，如抑制不住的固定資本投資熱、低水平的重復投資、屢禁不止的地方政府豪華辦公樓、公款高消費和勞民傷財的政績工程，就還要侵蝕我們的國力，第二個“三級跳”就難以順利實現。