新中國成立后，我國民間的金融組織曾一度絕跡，但在改革開放之后，由于正規(guī)金融制度安排不能有效地滿足農(nóng)戶、中小企業(yè)和小商人的資金需求，一些傳統(tǒng)的非正規(guī)金融組織如合會、錢莊等又在許多地區(qū)復活，并且在一些較為發(fā)達的沿海地區(qū)得到了較大的發(fā)展。草根金融的存在和發(fā)展對建設社會主義和諧社會究竟是利還是不利？這是值得我們深思的一個問題。

　　草根金融首先面對的就是法律問題，由于我國法律法規(guī)的不健全，導致很大一部分的草根金融游離在合法與非法的邊緣地帶。另一方面草根金融多未在工商部門注冊，處于一種半公開或者完全的地下狀態(tài)，規(guī)模到底有多大，目前還難以統(tǒng)計出一個準確的數(shù)據(jù)。

　　據(jù)中央財經(jīng)大學金融學院李建軍的《中國地下金融調(diào)查》顯示，目前中國地下信貸的規(guī)模大概介于7405億元至8164億元之間，地下融資規(guī)模占融資規(guī)模的比重為28.07%。IFAD(2002)的研究報告指出，中國農(nóng)民來自非正規(guī)金融市場的貸款大約為來自正規(guī)金融市場的四倍。中國人民銀行發(fā)布的《2005年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告》增刊中抽樣調(diào)查顯示，2004年浙江、福建、河北省民間融資規(guī)模分別約在550億、450億和350億元，相當于各省當年貸款總量的15%～25%。

　　草根金融置根于社會最底層，是直接面對中小企業(yè)、鄉(xiāng)村、社區(qū)經(jīng)濟服務的金融組織。它的存在和發(fā)展可以說有扎實的社會基礎和廣泛的經(jīng)濟基礎，具備較多優(yōu)勢：其一，交易成本較低。農(nóng)戶和中小企業(yè)融資具有規(guī)模較小、次數(shù)較頻繁、財務信息披露制度不健全以及無抵押物等特點，這對于正規(guī)金融機構(gòu)來說，其交易成本是較高的，因而也是以追求利益最大化為目的的正規(guī)金融機構(gòu)不愿意做的。但草根金融卻不一樣，由于借貸行為發(fā)生在一定的村落、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，借貸雙方對信息都掌握得比較充分，交易成本自然較低。其二，方便靈活。草根金融往往建立在血緣、地緣、業(yè)緣等基礎之上，因而借貸手續(xù)極其簡單。而從銀行申請貸款，撇開冗長的手續(xù)和準備資料不說，單就審批貸款的時間就足以令惜時如金的民營企業(yè)望而卻步。其三，還款約束力強。草根金融的內(nèi)在約束機制(如聲譽機制和道德約束等)是很有效的，能以約定俗成的自律方式來保證絕大多數(shù)借款人按期歸還貸款。根據(jù)郭曉鳴(2004)在四川省4個不同類型的地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū)等隨機抽取243戶農(nóng)戶的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，在2001～2003年的三年間，農(nóng)戶在信用社貸款的按時還本付息率僅為34.3%，而私人借款的還款率高達86.8%。

　　草根金融彌補了正規(guī)金融資金供“血”的不足，有力地促進了民營經(jīng)濟的發(fā)展。目前，民營經(jīng)濟已經(jīng)占GDP的65%左右，成為經(jīng)濟發(fā)展的最大動力來源。與此同時，民營經(jīng)濟已成為解決社會就業(yè)問題的絕對主體，為社會的穩(wěn)定提供了重要保障。

　　草根金融以自己獨特的優(yōu)勢，起到了某些社會保障功能，為農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)廣開融資渠道，在很大程度上緩解了農(nóng)村資金的供求矛盾。筆者2006年底在湖南省進行了一次農(nóng)村金融問卷調(diào)查，在233戶農(nóng)戶中，有130戶需要用錢時從親朋好友處借過錢，有17戶借過私人高利貸，而從農(nóng)村信用社借過錢的農(nóng)戶只有70戶，從農(nóng)業(yè)銀行借過錢的則更少，僅有4戶。從借錢的目的來看，除一部分人是為了從事生產(chǎn)外，大多數(shù)民間借貸是非生產(chǎn)性的，諸如建房、就醫(yī)、子女上學等等。從某種意義上講，草根金融的存在，一定程度上降低了窮人的脆弱性，在這些家庭遇到不利的自然災害和疾病，或遇到收入的季節(jié)性、市場的變化時，可以起到一定的緩解作用。也就是說，草根金融在目前廣大農(nóng)村地區(qū)社會保障體系尚未建立起來的情況下，起到了某些社會保障功能。

　　草根金融存在的問題及風險

　　草根金融沒有合法地位，只能在體制外畸形生長，風險較高，得不到法律的保障，加之沒有納入到金融監(jiān)管當局的監(jiān)管范圍內(nèi)，國家無法掌握其規(guī)模和問題，因此草根金融潛伏著較大的金融風險。具體來講，一是草根金融游離于國家政策法規(guī)之外，缺乏制度保障，存在很強的制度風險。二是草根金融大部分都是在鄉(xiāng)村鄰里、親朋好友等社會小團體的基礎上建立起來的，其信用地域極其有限，資金規(guī)模往往較小，抵御市場風險的能力較差。此外，草根金融還存在組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后等問題，這都導致了草根金融具有很強的風險性。以合會為例，隨著其會員數(shù)目的增加和相互之間了解的程度的減少，盈利性功能逐漸突出，安全性不斷地下降。一般情況下，風險并不為外人所知，只有當出現(xiàn)倒會時，風險就會無限地放大。福安標會大規(guī)模倒會事件就是如此。

　　信用的缺失以及缺乏相關(guān)的信用保障手段，也使草根金融在實際操作中容易產(chǎn)生經(jīng)濟糾紛。民間借貸的債權(quán)人或者是礙于情面，不好意思獲取必要的證明手續(xù)，或者是以獲得高額利息為目的，缺乏對借款用途的有效監(jiān)督。而借款人由于急需用錢，不論利率高低，只管把錢弄到手。其結(jié)果是違約情況常有出現(xiàn)，從而引發(fā)債權(quán)、債務糾紛。

　　在監(jiān)管缺位和在得不到法律有效保護的情況下，草根金融的高利貸現(xiàn)象或黑社會化也必須引起社會的重視。一些草根金融產(chǎn)權(quán)的保護只能通過非法途徑來實現(xiàn)，容易造成社會的不安定。特別是近年來非常猖獗的地下錢莊，給我國的金融秩序制造了不少問題。

　　構(gòu)建

和諧社會中的草根金融

　　任何一種制度安排,都是利弊共存的。然而，長期以來，草根金融在我國一直被理論界和政府決策部門所忽視甚至存有偏見，常被冠以“擾亂金融秩序”的罪名或施以種種限制措施。即使這樣，草根金融作為一種金融制度安排，仍然頑強地在夾縫中生存，顯示出了強大的生命力。尤其是我國改革開放以來，農(nóng)村經(jīng)濟和民營經(jīng)濟得到了較大的發(fā)展，草根金融也異常活躍進來，其規(guī)模也越來越大。那么，盡管正規(guī)金融制度安排提供了非常廉價的信貸資金，但為什么這種廉價的信貸卻無法從根本上排斥草根金融呢？

　　眾所周知，我國的草根金融存在了幾千年，具有自己產(chǎn)生、存在和發(fā)展的必然性。先從需求角度看，農(nóng)村經(jīng)濟主體和城鎮(zhèn)中小企業(yè)的融資需求具有分散化、規(guī)模小、周期長、監(jiān)控難、風險大等特點，難以進入商業(yè)化的正規(guī)金融之中，因此小農(nóng)經(jīng)濟和民營經(jīng)濟天然、長期地與民間借貸結(jié)合在一起就是必然的了。再從供給角度看，貧富差別的加大，財富明顯的集中使草根金融形成旺盛的供給。據(jù)國家統(tǒng)計局廣東調(diào)查總隊對全省2560戶農(nóng)村住戶調(diào)查結(jié)果表明，“十五”時期，廣東省農(nóng)村住戶高低收入戶收入差距比明顯擴大，農(nóng)村人均純收入低于全省平均水平的農(nóng)戶比重占了六成。高低收入戶收入差距由2000年的4.17∶1擴大到5.37∶1，5年中擴大了1.2倍。這使得數(shù)量巨大的民間資本持有者或資金盈余者受利益驅(qū)動而成為民間金融的供給者或中介人。

　　草根金融的發(fā)展也有一定的外在動因。其一是正規(guī)金融制度缺失的結(jié)果。一直以來，我國對國有經(jīng)濟和非國有經(jīng)濟的金融支持存在明顯的供給制度落差。特別是1996年后，隨著國有銀行開始按商業(yè)化原則運行，銀行對風險和流動性控制得更加嚴格，國有

商業(yè)銀行“壘大戶”和“錦上添花”的做法使得眾多的民營中小企業(yè)、個體戶和農(nóng)戶獲得貸款是難上加難。1999年開始的四大國有商業(yè)銀行大規(guī)模撤并其在農(nóng)村的基層經(jīng)營機構(gòu)就充分說明了這一點。而作為農(nóng)村金融主力軍的農(nóng)村信用社，其自身規(guī)模有限，加之各種原因?qū)е碌牟涣假J款率過高，以及商業(yè)化趨勢的加強，其為農(nóng)村經(jīng)濟服務的作用也是非常有限的。在這種情況下草根金融的超速發(fā)展也就不難理解了。其二是國家金融抑制的結(jié)果。建國以來，為了加快我國工業(yè)化建設的進程，推動先導產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國實行了嚴格的金融管制政策，以期低成本地動員居民的金融剩余，保證國有企業(yè)的資金供給，而對民營中小企業(yè)、農(nóng)戶和個體工商戶的資金需求則從來沒有考慮過。尤其是改革開放以來，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力水平有了很大的改變，眾多的中小企業(yè)和農(nóng)戶、個體工商戶，對于資金的需求與日俱增，此時，如果繼續(xù)奉行嚴格的金融監(jiān)管政策，其結(jié)果只能是草根金融偷偷地生存和發(fā)展。

　　草根金融的存在和發(fā)展有其合理性和必然性，我們要辯證地看待草根金融，特別是不能因為它有一定的負面影響就因噎廢食，抑制其生存。我們應當充分地認識到，對草根金融任何不合理的壓制手段，只會使它更加隱蔽，于地下發(fā)展，從而導致更大的風險，帶來更多的社會問題，更加不利于和諧社會的建設。比較現(xiàn)實的做法是承認草根金融的合法地位，制定相應的民間金融法律法規(guī)，建立一個多層次的審慎的民間金融監(jiān)管體系，讓草根金融健康有序地發(fā)展。

　　(作者為湖南工業(yè)大學副教授)