-才宏遠　王新華

　　中國加入世貿組織以來，外資銀行伴隨我國經濟的快速增長，各項業務獲得了較快發展，其資產規模不斷擴大，存貸款業務穩步發展，盈利狀況趨好，利潤增長加快，但由于受網點較少、客戶面較窄和一些業務政策限制等因素的制約，市場份額仍然很小，甚至在有些業務領域因中資銀行擴張更快，其市場份額有縮小的趨勢。今后一段時期，人民幣存貸款業務將成為外資銀行業務拓展的重點領域，并成為中、外資銀行競爭的焦點。短期內，外資銀行不會對中資銀行的業務發展帶來較大沖擊，但中長期來看，隨著我國金融業全面對外開放，對外資銀行的業務管制逐步放松，外資銀行必將對中資銀行形成現實的競爭壓力。

　　外資銀行發展的總體情況

　　截至2007年5月末，共有42個國家在華設立了75家外資銀行，在25個城市開展業務，已批準改制的外資法人銀行12家，外資銀行的營業性機構186家。其中，改制后的法人銀行分行79家，外資銀行分行95家，中外合資銀行3家，外商獨資銀行7家，財務公司2家。獲準經營人民幣業務的外資銀行分行86家，法人銀行12家。16家外資銀行入股中資銀行。2007年5月末，外資銀行經營人民幣業務的營業性機構數量比2001年12月末增加了67家。

　　各項業務發展迅速

　　人民幣資產增長迅猛。2007年5月末，外資銀行的資產總額為9896億元，比2001年末增長1.62倍，2002～2006年的資產總額年平均增長率為19.71%。其中，人民幣資產總額為4077億元，比2001年末增長7.43倍，年平均增長率為46.95%；外匯資產總額為5819億元，比2001年末增長0.77倍，年平均增長率為12.63%。

　　存貸款業務快速擴張。2007年5月末，外資銀行的各項存款(本外幣)余額為3050億元，比2001年末增長4.27倍，2002～2006年的年平均增長率為36.87%。外資銀行的各項貸款(本外幣)余額為5143億元，比2001年末增長2.39倍，2002～2006年的年平均增長率為25%。

　　盈利大幅增長，資產質量較高。2007年前5個月外資銀行累計實現利潤30.5億元，同比增長42.72%，2001～2006年年均利潤增長28.59%。外資銀行在利潤快速增長的同時，資產質量穩步提高(見圖1)。2007年5月末的不良資產率為0.6%，比上年末下降了0.18個百分點，2002～2006年的不良資產率累計下降了5.73個百分點。

　　市場份額略有提高

　　2007年5月末，外資銀行的資產總額(本外幣)占全部金融機構的份額為2.1%，與上年末基本持平，比2001年末提高了0.3個百分點；各項存款(本外幣)占全部金融機構的份額為0.9%，比上年末略有提高，比2001年末提高了0.5個百分點；各項貸款(本外幣)占全部金融機構的份額為2%，與上年末基本持平，比2001年末提高了0.7個百分點；2007年前5個月，外資銀行的累計利潤占全部金融機構的份額為1.23%，比上年末下降了0.5個百分點。

　　外資銀行直接投資和形成外債占比逐年提高

　　我國加入世貿組織以來，外資銀行通過在華設立營業機構和對中資銀行進行投資入股的方式進行業務擴張，外資銀行對我國的直接投資(包括實收資本和股權投資)占我國外商直接投資的比重逐年增加，2005、2006年外資銀行對我國的直接投資占比分別為23.82%和15.42%，分別比2001年提高17個百分點和9個百分點。

　　由于外資銀行在國內的營業網點較少，其資金來源主要通過國外的母行調入或通過境外的金融機構拆入資金，這些資金形成了我國的對外負債。隨著外資銀行在我國的快速發展，其外債占比逐年提高。外資銀行2006年的外債余額占比為15.37%，比2001年提高了6個百分點。

　　外資銀行的發展特點

　　行業集中度較高

　　2007年5月末，在華外資銀行資產規模排名前5位的分別為：香港上海匯豐銀行、美國花旗銀行、英國渣打銀行、日本三菱東京日聯銀行和香港東亞銀行，這五家銀行人民幣業務的資產總額、各項貸款、各項存款和2006年利潤分別占全國外資銀行的54.2%、63.7%、50.4%和43.9%，外匯業務的資產總額、各項貸款、各項存款和2006年利潤分別占全國外資銀行的32.1%、60%、33.5%和43.6%。自2006年底我國金融業全面開放以來，以上5家外資銀行全部改制為法人銀行，其人民幣業務延續了2003年以來的快速發展勢頭。2007年5月末，5家外資銀行人民幣業務的資產總額、各項存款、各項貸款和利潤的同比增速分別為58.38%、46.51%、70.61%和118.95%。

　　地域集中度較高

　　從世界各國的經驗來看，外資銀行主要集中在一國的金融中心。同樣，我國外資銀行基本上集中在三大經濟圈(長三角、珠三角和環渤海經濟圈)，三大經濟圈中的金融中心城市(如上海)和沿海經濟發達城市(如北京、廣州、深圳、天津、廈門、大連等)又是外資銀行業務拓展的重地，上海的外資銀行占據半壁江山。2007年5月末，外資銀行在三大經濟圈的人民幣和外匯資產總額分別占全部外資銀行的98.36%和96.81%。其中，外資銀行在長三角經濟圈的人民幣和外匯資產總額的占比分別為63.16%和58.71%，在珠三角經濟圈的人民幣和外匯資產總額的占比分別為19.28%和17.42%，在環渤海經濟圈的人民幣和外匯資產總額的占比分別為15.92%和20.68%。

　　外匯業務的優勢逐漸淡出，人民幣業務擴張開始加速

　　外資銀行憑借其雄厚的資金實力、先進的管理以及廣泛的全球營銷網絡，在外匯業務上表現出一定的經營優勢。自我國于2005年7月21日進行

匯率改革以來，外資銀行各項外匯業務的占比逐年下降，外匯業務的增長速度也出現減緩趨勢，但就目前的情況來看，其外匯業務創造的利潤仍然是其全部利潤的主要來源。2007年5月末，外資銀行的外匯資產總額占比為58.8%,比上年末下降了5.5個百分點，比2001年末下降了28.4個百分點，外匯資產總額的同比增速為6.22%，比上年末的同比增速下降了6.4個百分點，但2006年外匯業務創造的利潤仍占整個外資銀行利潤的70%。

　　從2003年開始，外資銀行人民幣各項業務占比的提高幅度逐年增加，特別是2006年底我國金融業全面開放以后，外資銀行人民幣各項業務表現出加速增長態勢。外資銀行2004年、2005年和2006年的人民幣資產總額占其全部資產的比重分別提高了1.7個百分點、7.1個百分點和9個百分點。

　　資金來源、運用渠道逐漸拓寬

　　人民幣資金的自主融入能力增強，資金運用渠道有所拓展(見表1)。外資銀行人民幣業務的資金來源主要包括吸收的各項存款、同業存款和聯行存放等三大部分。我國加入世貿組織以來，外資銀行資金來源的構成變化較大。最初外資銀行主要從資金充裕的中資銀行融入人民幣資金，2001年外資銀行從中資金融機構融入的資金占其資金來源的63%。2003年以來，中資銀行的信貸投放擴張，資金富余程度大幅度降低，外資銀行從中資銀行融入的資金急劇減少。同時，隨著外資銀行在國內增設營業網點的速度加快，外資銀行吸收人民幣存款的能力不斷增強，從2003年開始，其吸收的各項存款就超過了人民幣資金來源的一半。外資銀行的人民幣資金最初主要用于發放貸款，2003年以后，其用于證券投資和聯行往來的資金份額開始增加。尤其值得一提的是，外資銀行用于證券投資的資金份額與國內資本市場的活躍程度高度相關。

　　外匯資金來源靠外援，資金運用的結構因勢而變(見表2)。2007年以前，外資銀行的機構形式以外資銀行分行為主，因而其外匯資金的來源主要從境外的聯行調入。近年來，其聯行存放的資金占其外匯資金來源的50%以上，其吸收的外匯存款占比穩定在20%左右，資金主要用于發放外匯貸款和存放聯行。2007年年初，由于一些資產規模較大的外資銀行分行相繼改制為法人銀行，其外匯資金來源與運用結構發生了一些變化，以前與其母國總行和分行之間的聯行往來資金變為同業存放資金，因而其聯行存放占比大幅下降，而同業存放占比大幅提高。另外，從中資銀行融入的外匯資金占比也有所提高，其資金運用的結構變化主要表現為存放聯行的資金占比下降，而存放同業的資金占比提高。

　　客戶以境內的外資機構為主，加快發展中資機構和個人客戶

　　外資銀行一般采取母國客戶跟隨戰略，主要為母國的一些跨國公司提供金融服務，因而其存貸款的客戶結構特征十分明顯。外資銀行存貸款客戶基本上以外資機構為主，不過，隨著外資銀行對國內市場的熟悉和客戶群的拓展，它對中資機構、個人的存貸款業務逐漸增加。2007年5月末，外資銀行的中資機構和個人的存款占比(本外幣)比2001年末高出12個百分點，貸款占比(本外幣)也提高了9個百分點。

　　貸款方式以擔保貸款和信用貸款為主

　　外資銀行提供貸款主要有四種方式，分別為無擔保的抵押貸款、無抵押的擔保貸款、信用貸款和有擔保的抵押貸款。2007年5月末，四種類型的貸款余額占全部普通貸款的比重(本外幣)分別為13.78%、39.16%、32.25%和14.82%。近年來，外資銀行的抵押貸款占比雖有所提高，但提高的幅度不大，貸款主要以無抵押的擔保貸款和信用貸款為主。與此形成對照的是，中資銀行主要以抵押貸款為主，信用貸款相對較少，并且對抵押物的條件要求較高，評估費用也不菲。中、外資銀行這種貸款方式的差異將使外資銀行的信貸營銷比中資銀行更富有競爭力，特別是對一些缺乏抵押物的中小企業和高新技術企業中的高端客戶，外資銀行由于貸款的環節較少，效率高，相關的中介費用較低，將會對它們產生更大的吸引力。

　　普通貸款的行業投向高度集中

　　由于外資銀行的客戶結構以外資企業為主，因而決定了其貸款的行業投向主要為沿海經濟發達地區的制造業，其中電子、化工行業是其貸款投入的主要對象。2007年5月末，外資銀行投向制造業的貸款(本外幣)比重近60%。2003年以來，伴隨我國經濟的快速增長，我國的房地產業成為投資的熱點行業，該行業的利潤也比較豐厚，外資銀行的逐利性使其加大了對房地產業的信貸投放，一方面增加了房地產開發投資貸款，另一方面是加大了對個人消費信貸中的住房按揭貸款投入。2007年5月末，外資銀行房地產業的人民幣貸款占比為18%，比2001年末提高了10.3個百分點，個人消費信貸中的外匯住房貸款占比為8.15%，比2003年末提高了5.5個百分點。近3年以來，外資銀行也加大了對批發和零售業，交通運輸、倉儲和

郵政業，租賃和商務服務業等行業的信貸投入。

　　存貸利差收入是外資銀行利潤的主要構成部分

　　外資銀行的收入主要由利息收入、手續費及傭金收入和匯兌收益構成，2006年三項收入占總收入的比重(本外幣)分別為84.71%、6.81%和6.12%，三項收入合計占總收入的97.64%；外資銀行的支出主要集中在利息支出和管理費及業務費支出上，2006年兩項支出占總支出的比重(本外幣)分別為65.28%和28.55%，兩項支出占比合計高達94.13%。由此可見，目前外資銀行的收入和支出結構較為單一，存貸利差構成其利潤的主要來源。

　　外資銀行發展前景展望

　　人民幣存貸款業務將成為中、外資銀行競爭的焦點

　　今后一段時期，人民幣存貸款業務將成為外資銀行業務拓展的重點領域，并成為中、外資銀行競爭的焦點。理由如下：

　　其一，由于人民幣業務的存貸利差相對世界其他各國較高，拓展經營人民幣存貸款業務有利可圖。其二，外資銀行經營外匯業務和中間業務雖然具有一定的優勢，但自2005年7月份我國進行

匯率改革以后，人民幣實際匯率開始升值，并且市場對人民幣的升值預期依然較強。在此背景下，外資銀行經營外匯業務的盈利能力開始削弱，外資銀行將積極調整其盈利模式，將業務發展的重點放到人民幣業務上來。就中間業務而言，由于目前國內還不存在中間業務快速發展的市場環境，國民對一些銀行服務收費的認可和接受尚需時日；同時，近幾年中資銀行開始重視中間業務，競爭的加劇壓縮了外資銀行拓展中間業務的空間。我國加入世貿組織以來，外資銀行中間業務收入的市場份額并未出現較大增長，有的年份甚至是下降的，這就表明，外資銀行的中間業務在國內并未發揮出其應有的優勢，中間業務收入難以成為其未來的利潤增長點。其三，我國金融業對外全面開放的體制效應將逐步釋放，外資銀行經營人民幣業務的地域范圍、業務范圍和客戶范圍等限制的放開將為其拓展人民幣業務掃清障礙。隨著其人民幣資金來源的逐步拓寬，其經營人民幣業務的劣勢將被逐步消除，并將對中資銀行的人民幣業務形成強大的競爭壓力。其四，一批實力雄厚的外國銀行分行改制為國內注冊的法人銀行后，其本土化的經營發展戰略將更加明晰，這將為其拓展人民幣業務創造極為有利的條件。

　　短期內中、外資銀行的合作將成為市場發展的主題，中長期競爭將會加劇

　　從目前的情況來看，外資銀行發展人民幣業務還存在一些制約因素，特別是其存款的增長還存在以下制約因素：一是外資銀行通過增加分支機構來拓展人民幣業務要受許多條件的約束；二是目前存款利率尚未市場化，為儲戶提供比競爭者更優惠的利率受政策限制；三是中資銀行擴大存款的意愿仍然較強，不會主動降低存款利率。

　　而外資銀行要通過非存款融資的方式來解決人民幣業務資金來源的問題同樣存在一定難度：第一，2007年2月份國家外匯管理局宣布將外資銀行的短期外債余額指標削減40%，使得外資銀行單獨申請外債配額進行離岸融資的難度加大；第二，現行政策規定，外資銀行分行的拆借規模限額為分行資本金的1.5倍，因而通過同業拆借市場進行融資受到拆借規模限額的制約；第三，改制后的外資法人銀行因已注冊為我國境內的法人機構，它通過境外的總部和分行融資的難度加大。

　　外資銀行要克服以上拓展人民幣業務的局限性，最理想的方式是加強同中資銀行的合作，通過從中資銀行融入資金來彌補經營人民幣業務的資金缺口，并通過與中資銀行建立代理關系提高結算效率和業務覆蓋范圍。而對于中資銀行來說，它也有和外資銀行合作的意愿。一方面，中資銀行希望能在外資銀行管理技術和研發優勢的支持下積極開展新的業務品種，提高風險控制能力；另一方面，中資銀行也希望能夠利用外資銀行遍布全球的營銷網絡，拓展其國際業務，提高其在全球范圍內配置資源的能力。

　　從近年來外資銀行的業務發展情況來看，外資銀行的人民幣業務的存款份額在逐年上升，資金來源趨于穩定。貸款方式主要以信用貸款和無抵押的擔保貸款為主，貸款的中介費用相對較低，有利于其人民幣貸款業務的拓展。另外，外資銀行客戶結構中的中資機構和個人客戶占比的提高，也表明外資銀行的競爭實力已初顯端倪。由此可見，中、外資銀行的中長期競爭將會加劇。

　　中高端客戶將成為外資銀行重點發展對象

　　我國金融業全面對外開放以后，外資銀行將進一步推進其本土化的發展戰略，在經濟發達地區、優勢行業利用其優質服務和相對較低的服務成本與中資銀行爭奪中高端客戶。從外資銀行各項業務在三大經濟圈的區域集中趨勢和在制造業、房地產業和個人消費信貸等少數熱點行業的行業集中趨勢來看，未來一段時期，由于外資銀行的逐利性，其在中西部地區的業務拓展不會太大，即使在一些中西部的中心城市增設網點，也主要是為了爭取當地的一部分中高端客戶。同時，外資銀行在一些優勢行業與中資銀行的同質化競爭將進一步加劇。

　　- 作者單位：中國人民銀行調查統計司