記者 金立新

　　繼今年3月中國銀行在北京和上海開設私人銀行后，8月6日和8月8日，招商銀行和中信銀行的私人銀行也相繼開業。一時間，私人銀行、財富管理等詞匯成為金融圈最時髦的詞匯。有媒體甚至稱，2007年為“中國私人銀行元年”。而實際上，這些在時下金融圈備受關注的新詞匯、新領域和新業務，都與信托這一古老的業務有著密不可分的聯系。

　　所謂私人銀行，是指商業銀行以財富管理為核心，面向高凈資產客戶提供的頂級專業化的一攬子金融服務。私人銀行起源于瑞士的日內瓦，開始是專門服務于200萬美金以上的超級富翁家族，后來逐步演變為向眾多的高凈資產客戶提供更多產品和更多內容的金融服務。自上世紀80年代以來，私人銀行受到了國際銀行業的普遍重視并得以迅速發展，現已成為銀行發展的重點領域和利潤增長的重要來源。過去幾年美國私人銀行業的年均盈利增長13%，遠遠高于一般的零售銀行業務。目前，在瑞銀集團、花旗銀行、荷蘭銀行等國際知名銀行的收入構成中，私人銀行業務收入的比重一般為6%至10%，并且在逐年遞增。相比于一般的零售銀行業務，私人銀行的特征主要體現在四個方面：首先是以高凈資產客戶為服務對象。國外私人銀行客戶最低金融資產規模要求，少則50萬美元，多則500萬美元。其次是大多以財富管理為核心業務，主要包括資產管理服務、保險服務和信托服務。再次是以高品質服務為主要經營策略，從事私人銀行服務的金融機構，必須集中銀行、財務、稅收和不動產策劃、投資、法律以及會計等領域的一大批專家，為客戶提供最高級別的專業服務，從而建立針對不同層次客戶的分層服務體系，對每個客戶的具體情況進行深度分析，提供個性化的產品方案。最后是私密性，即對客戶的信息具有嚴格的保密制度。

　　對于私人銀行與財富管理之間的關系，有人認為私人銀行就是財富管理；也有人認為私人銀行是財富管理的最高級階段。目前，各商業銀行在部門設置上都設置了零售部門和財富管理中心，而私人銀行是今年以來在我國商業銀行剛剛出現的新事物。無論采取哪種部門設置，銀行基本上是按照客戶的資產狀況進行分類和區別服務，比如準入標準不同；負責理財業務的人員不同；產品服務不同；服務環境不同；提供的服務不同等；再比如還有定制產品還是銷售產品的區別等等。所以，目前國內商業銀行在財富管理與零售業務、理財業務、私人銀行業務上的區別可以這樣描述：零售業務、理財業務和私人銀行是針對不同資產狀況的客戶群所進行的不同方式的服務。零售業務、理財業務和私人銀行的客戶由銀行按照客戶資產由小到大的順序排列，并根據他們各自的需求提供不同的服務，但共同的目的都是對客戶的財富進行管理。明白了財富管理與零售業務、理財業務、私人銀行業務的同與異，就明白了信托與他們的聯系。這種聯系就在于：信托所開展的業務實際上就是對客戶的財富管理。這樣也就明白了為什么許多信托業界人士都在說，銀行理財和私人銀行業務的實質都是信托業務的原因。

　　私人銀行應該是銀行對客戶的頂級服務。從其產生的目的看，私人銀行業起源于16世紀，是為滿足那些尋求資產保護的瑞士富翁們的需要而登上了歷史舞臺。而信托產生的目的雖然源于財產轉移，但隨著社會和經濟的發展，有關財產轉移的限制逐漸被取消，信托的主要功能由最早的轉移財富轉變為現代的專業化財產管理。19世紀末以來，信托機構作為一種盈利性組織在美國蓬勃發展起來。目前主導現代信托活動的是各種以盈利為目標的信托機構。在此可以清楚地看到，信托與私人銀行產生的目的極其相似。

　　從服務上看，概括起來，私人銀行的服務有四：一是投資產品，包括直接投資、貨幣市場、結構產品/衍生工具、投資基金、其他投資、人壽產品、信貸等。二是投資方案，包括投資組合管理、基金組合、投資顧問和風險分析、基金顧問等。三是理財規劃，包括財務規劃、稅務策劃、退休規劃、遺產規劃、信托/基金等。四是其他財富管理方案，包括關鍵客戶方案、房地產服務、藝術投資、珍貴硬幣等。而這些服務中的大部分，早已被信托所使用。

　　此外，今年3月1日起《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等信托新政的施行，新政要求委托人必須為“合格投資者”，并且為“合格投資人”設定了100萬元人民幣的門檻，雖然這一門檻與私人銀行100萬美元的門檻低了很多，但這一政策無疑將使越來越多的信托公司把滿足高端個人客戶理財需要作為未來業務拓展的重點之一。這樣，也將信托與私人銀行的客戶群體距離拉近。

　　在我國，財富管理和私人銀行、個人理財尚處于起步階段。信托雖然在我國的發展一直步履艱難，但其近30年的發展史以及其與私人銀行、財富管理的聯系，注定了信托將在我國金融機構財富管理的發展中起到重要的作用。這種作用或許是銀行與信托相互優勢的互補、或許就是政策制度制定的借鑒。