本報評論員 曹理達(dá) 周慧蘭

　　馮興元：宏觀調(diào)控主要體現(xiàn)在貨幣政策和信貸政策上。央行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，對信貸規(guī)模進(jìn)行控制，首當(dāng)其沖受到影響的就是中小企業(yè)，特別是加工貿(mào)易企業(yè)，因為在這種情況下，銀行更愿意把有限的貸款額度貸給抵押、擔(dān)保條件都比較好的大企業(yè)。從總體上看，今年中小企業(yè)貸款比去年少了很多，第一季度各大商業(yè)銀行總額為2.2萬億的貸款中，有3000億流到了中小企業(yè)，不到15%，比去年同期減少了300億，二季度的情況可能更嚴(yán)重。

　　與此同時，國家沒有為民間金融放大發(fā)展空間。多種因素導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資渠道受限。

　　魏加寧：中小企業(yè)融資難是長期存在的問題，主要不是貨幣政策松緊的問題，而是金融體制的問題。在貨幣政策比較松的時候，中小企業(yè)貸款也很難。所以要解決融資難的問題，不能從放松貨幣政策入手，要從改革體制方面入手。

　　銀行不愿意貸款給中小企業(yè)，是因為對中小企業(yè)的放貸經(jīng)營成本很高、風(fēng)險很大，而且沒有辦法評估、防范風(fēng)險。在體制上，我們?nèi)狈�為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，使得中小企業(yè)不得不和大型企業(yè)爭奪銀行資金。

　　湯敏：從普遍性的原因來看，中小企業(yè)本身在融資方面存在劣勢。首先是存活率低。比如在美國，只有13%的中小企業(yè)能存活10年以上。銀行也是一個企業(yè)，要考慮風(fēng)險和收益，如果貸款的中小企業(yè)破產(chǎn)，貸款就不能收回來。所以，銀行一定會非常小心進(jìn)行挑選，把存活期超過10年的企業(yè)挑選出來，保證企業(yè)有能力到期把貸款還給銀行。其次是中小企業(yè)的誠信問題。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)的采信與監(jiān)督成本是大企業(yè)的5-8倍，和大企業(yè)相比，銀行要花費更大的精力與成本來了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，評估貸款的風(fēng)險。

　　我國的中小企業(yè)融資難還有其特殊原因。首先就是中小企業(yè)的定義過于寬泛。什么是中小企業(yè)？我國的定義是2000人以下的企業(yè)就叫中小企業(yè)，而國外普遍是500人以下才是中小企業(yè)。我們把中小企業(yè)定義得太寬泛了，導(dǎo)致對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策都被中型企業(yè)所享受，而小型、微型企業(yè)并沒有得到太多實惠。

　　其次是我國大銀行太多、中小銀行太少，尤其是真正的民營銀行更是鳳毛麟角。就連這些鳳毛麟角的民營銀行，也想把貸款往大企業(yè)投，因為目前整個金融體制和機制都是為大企業(yè)設(shè)計的，沒有激勵銀行為中小企業(yè)貸款。

　　而且，我國的大企業(yè)也沒有什么別的融資渠道。國外的大企業(yè)不一定要找銀行融資，它可以發(fā)債券、商業(yè)本票，直接到市場上借錢，不需要通過銀行就可以低成本借到錢。而我國的債券市場非常弱，所有的大企業(yè)主要還是依賴銀行貸款。作為銀行來說，既然有大企業(yè)貸款，也有小企業(yè)貸款，那當(dāng)然先滿足大企業(yè)了。

　　中小企業(yè)融資難是一個長期現(xiàn)象。為什么去年下半年以來會特別突出呢？這就跟我們的宏觀調(diào)控有關(guān)。從去年年底開始的“兩防”，就是要把中國過快的經(jīng)濟(jì)增長速度壓下來，從實際情況看，從去年的11.9%壓到今年第二季度的10.1%，壓了接近2個百分點。為了實現(xiàn)“兩防”的目標(biāo)，減少了銀行的貸款額度。但是，與以往的宏觀調(diào)控不同，這次宏觀調(diào)控并沒有對國家與地方政府的大項目進(jìn)行關(guān)停并轉(zhuǎn)，大型企業(yè)也基本上還在高速擴(kuò)張。在這種形勢下，有限的資金當(dāng)然會向大項目、大企業(yè)集中， 這2個百分點的GDP減速最后主要是體現(xiàn)在中小企業(yè)身上。因此，這半年來，中小企業(yè)感到融資特別難。

　　《21世紀(jì)》：中小企業(yè)貸款難，部分原因是針對中小企業(yè)的信用核查成本很高。如何降低這方面的成本，讓誠信的中小企業(yè)更容易貸到款？

　　湯敏：我們現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了網(wǎng)絡(luò)時代，阿里巴巴擁有一個電子商務(wù)誠信體系，利用2000多萬家中小企業(yè)在阿里巴巴的網(wǎng)絡(luò)交易信用，建立了一個含金量較高的民間誠信體系，企業(yè)只要失信過一次，就很難繼續(xù)在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易平臺上生存。企業(yè)可以違約賺一點小錢，但是失去了未來的所有機會。這樣的誠信體系再加上所謂聯(lián)合體的方式，就是現(xiàn)在推廣的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。如果有樣的網(wǎng)絡(luò)誠信系統(tǒng)，銀行就可以節(jié)省很多的信用查核成本。

　　多種方式建立面向中小企業(yè)的貸款機構(gòu)

　　《21世紀(jì)》：中小銀行應(yīng)該是為中小企業(yè)提供貸款的主要金融機構(gòu)，但中小銀行的發(fā)展?fàn)顩r一直不是很好，原因是什么？如何建立服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)？

　　湯敏：如果中國所有的銀行體系還是以國有銀行為主、外資銀行為輔，對中小企業(yè)融資將會長期不利，中國需要一大批以中小企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)、以社區(qū)為業(yè)務(wù)范圍的中小金融機構(gòu)。我們可以采取一些措施，促進(jìn)中小金融機構(gòu)的發(fā)展。

　　首先，可以允許一些優(yōu)秀的貸款擔(dān)保公司升級成銀行。所謂擔(dān)保公司，是指個人或企業(yè)在向銀行貸款時，銀行為了降低風(fēng)險，不直接放款給個人或企業(yè)，需要貸款人找到第三方(擔(dān)保公司)提供信用擔(dān)保。擔(dān)保公司會根據(jù)銀行的要求，讓貸款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明，它們進(jìn)行審核之后，將這些資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保公司收取服務(wù)費用。

　　擔(dān)保公司在中國已經(jīng)有接近十年的歷史，1999年第一批擔(dān)保公司成立，到現(xiàn)在已經(jīng)有幾千家中小企業(yè)擔(dān)保公司。各地都涌現(xiàn)出一些成長很快、經(jīng)營較好、理賠率很低的擔(dān)保公司。例如深圳的中科智擔(dān)保公司，從5000萬投資起家，現(xiàn)在已經(jīng)成為有30億元資產(chǎn)、累計擔(dān)保貸款達(dá)700億人民幣、在十幾個省市都開辦了分公司的全國最大擔(dān)保公司，亞洲開發(fā)銀行、花旗銀行、凱雷公司、通用電氣公司等都陸續(xù)參股。同樣比較成功的還有廣州的銀達(dá)擔(dān)保、北京中關(guān)村擔(dān)保等。

　　這些擔(dān)保公司都有著近十年的成功運營經(jīng)驗,基本上已經(jīng)具備了作為中小企業(yè)銀行的核心競爭力，與銀行相比，它們只是缺一個存款的業(yè)務(wù)。因此，現(xiàn)在把一些表現(xiàn)優(yōu)秀的擔(dān)保公司升級為銀行，非常可行。

　　把其中優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保公司升級為中小銀行，不會增加國家的金融風(fēng)險。它們已經(jīng)有近十年經(jīng)營經(jīng)驗，被市場證明能夠運行良好，甚至比一些銀行做得還好，讓它們升級為中小銀行，比憑空地新建一些銀行，風(fēng)險應(yīng)該小得多，成功的幾率大得多。

　　現(xiàn)在有幾千家擔(dān)保公司，有的做得好，有的做得不好，一旦做得好的擔(dān)保公司可以升格為銀行，這必將給信用擔(dān)保業(yè)極大的激勵，更多的資金會注入這一行業(yè), 更多更好的擔(dān)保公司就會出現(xiàn)。這就如同設(shè)立股市中的中小板市場一樣，不可能每個公司都能上市，但只要有一部分公司能上市，就給其他公司一個榜樣，會促使更多的公司朝著公開、透明、高效的方向而努力。

　　其次，可以成立城市中小企業(yè)貸款公司，專為中小企業(yè)甚至微型企業(yè)提供貸款。什么是貸款公司呢？貸款公司是只提供貸款不吸收存款，投資者用自己的錢貸給中小企業(yè)，通過收取利息獲得回報。因為貸款公司不吸收存款，因此對于國家與社會來說沒有很大風(fēng)險。萬一貸款出現(xiàn)問題，只是股東的資本金損失。目前農(nóng)村的小額貸款公司的平均利率大概在18%-22%之間，絕大多數(shù)都做得非常好，不良貸款率非常低，利潤也都不錯。但是小額貸款公司的模式是為農(nóng)村貸款服務(wù)的，按規(guī)定只能在縣域里做，規(guī)模及業(yè)務(wù)范圍都不適用于城市的中小企業(yè)貸款。

　　我們可以考慮出臺新的政策，允許成立城市中小企業(yè)貸款公司，放寬準(zhǔn)入的條件。運營幾年之后，可以允許其中表現(xiàn)優(yōu)秀的貸款公司接受大銀行的批發(fā)貸款，甚至可以升級為中小企業(yè)銀行， 給中小企業(yè)貸款公司一個長期發(fā)展的出路，這樣就能吸引很多民間資金投入到中小企業(yè)貸款上來，把大量非法的民間集資與高利貸活動納入正常的金融渠道。

　　魏加寧：從體制上解決中小企業(yè)的融資問題，政府也可以發(fā)揮一些作用。

　　首先，可以建立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。我們現(xiàn)在有三家政策性銀行，唯獨缺少了為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。這種政策性銀行不僅可以由中央政府組建，也可以由地方政府組建，日本就有很多為中小企業(yè)服務(wù)的各種金庫。我們可以借鑒國外的經(jīng)驗，從中央到地方建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，并通過財政政策的支持，成立擔(dān)保公司，為中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保。

　　其次，可以通過金融政策的調(diào)整，把地下金融機構(gòu)收編，成立中小型貸款公司。同時放寬對民營銀行準(zhǔn)入限制，允許注冊、成立一些中小金融機構(gòu)。

　　馮興元：從過去的改革進(jìn)程看，民間金融基本沒有推進(jìn)，只是增加了一些正規(guī)金融或準(zhǔn)正規(guī)金融機構(gòu)的準(zhǔn)入試點，這些試點都是需要經(jīng)過審批的，但我認(rèn)為，準(zhǔn)正規(guī)金融機構(gòu)在條件成熟的情況下完全可以采取核準(zhǔn)制。如去年央行同意擴(kuò)大小額貸款公司試點，小額貸款公司采取只貸不存的運作模式，風(fēng)險由投資者自己承擔(dān)，為什么不能直接采取核準(zhǔn)制，還要繼續(xù)通過試點來控制速度？這是沒有道理的。

　　從現(xiàn)有的試點情況看，所有的金融機構(gòu)都愿意發(fā)放規(guī)模較大的貸款，小額貸款公司也是一樣，他們更傾向于投放金額較大、利息較高的貸款。即便如此，對小額貸款公司的市場化運作也沒有什么可以指摘的，反而應(yīng)該鼓勵。目前有些商會辦了一些互助基金，當(dāng)企業(yè)會員要先歸還銀行貸款再續(xù)借貸款時，互助基金可以借給企業(yè)會員一筆利息較低的周轉(zhuǎn)資金，比如浙江省寧海縣躍龍街道商會互助基金會，它運作得很好，一年累計可為企業(yè)提供上億元周轉(zhuǎn)資金，幾年前就受到了中央銀行的肯定。這種做法應(yīng)大加鼓勵和推廣。