本報(bào)訊 加息和降低利息稅將使一年期定期存款的稅后利率由2.448%上升至3.1635%，導(dǎo)致壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率首次低于稅后銀行存款利率。

　　加息使壽險(xiǎn)產(chǎn)品將面臨全新的挑戰(zhàn)。一方面，監(jiān)管層可能會(huì)放開(kāi)費(fèi)率管制或提高預(yù)定利率，以此改變利率倒掛的局面；另一方面，保險(xiǎn)公司為避免大面積退保，可能會(huì)拿出更多的投資收益來(lái)“讓利”投保人。

　　哪些產(chǎn)品吸引力下降

　　預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司提供給投保人或者消費(fèi)者的回報(bào)率，主要是參照銀行存款利率設(shè)置的。預(yù)定利率越高，保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，但保險(xiǎn)公司為此也要承擔(dān)更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　在上世紀(jì)90年代，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率曾一度超過(guò)8%。隨著央行連續(xù)8次降息，傳統(tǒng)的高預(yù)定利率壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生了大量利差損。1999年，國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定：保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率不得超過(guò)年復(fù)利2.5%。

　　專(zhuān)家表示，此次加息減稅對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售提出考驗(yàn)，但并不是所有的保險(xiǎn)產(chǎn)品都會(huì)出現(xiàn)“實(shí)際利率”的情況。保障性產(chǎn)品不會(huì)受利率變化影響，購(gòu)買(mǎi)了這類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)者根本無(wú)須考慮退保等問(wèn)題。部分產(chǎn)品面臨退保壓力，尤其是沒(méi)有分紅的兩全型產(chǎn)品和分紅水平較低的產(chǎn)品。

　　費(fèi)率改革腳步聲響

　　保監(jiān)會(huì)是否會(huì)放開(kāi)壽險(xiǎn)費(fèi)率管制成為業(yè)內(nèi)以及消費(fèi)者普遍關(guān)心的問(wèn)題。

　　“這次減利息稅就是為了改善負(fù)利率，”業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，“那么同樣，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的負(fù)利率也應(yīng)該得到改善，比如放開(kāi)費(fèi)率管制，貨幣提高費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，使預(yù)定利率高于稅后銀行

　　保監(jiān)會(huì)主席助理袁力曾表示，將有步驟、審慎推動(dòng)壽險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管體制改革。袁力說(shuō)，加息有助于優(yōu)化宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，將給保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。短期來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。比如，固定收益類(lèi)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄替代型產(chǎn)品的銷(xiāo)售會(huì)受到一定影響，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理難度也進(jìn)一步加大。

　　“保監(jiān)會(huì)將及時(shí)采取有效措施，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)加快產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整投資策略，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”袁力說(shuō)，今年全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議對(duì)壽險(xiǎn)費(fèi)率改革提出一些要求，目前保監(jiān)會(huì)正在全面論證，將有步驟、審慎推動(dòng)壽險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管體制改革。

　　據(jù)央視報(bào)道