杭州報道 本報記者 陳昆才

　　近距離地觀察、采訪浙商行,基于兩大原因:從地理位置看,右有寧波銀行、上有南京銀行,緊鄰杭州商業銀行,這幾家城商行均已完成上市或處于上市準備中。浙商銀行卻按兵不動。

　　這家改制三年、資產總額為533億元、存款余額為391億元、貸款余額為280億元且有全國牌照的股份制銀行,相對于那些大搞"資本擴張運動"創新型城市商業銀行而言,相對于人均GDP居全國首位的江浙商業圈而言,它是否"慢" 了?或許這正是中國金融業急劇膨脹、錯綜復雜的宏觀環境下的一個特殊樣本。

　　此外,浙商銀行行長龔方樂是一位脫胎于央行系統的"金融官員",他以三年歷練,進入到股份制銀行的"銀行家"序列,其轉身姿態及經驗對考察中國銀行家的"軟環境",具有一定實務價值。

　　7月24日上午10時,浙商銀行行長龔方樂放下手頭工作,用了兩個多小時,與記者暢談了浙商銀行三年歷程。其談話風格別具一格,措辭嚴謹,顧忌頗多,話題從艱澀漸入順暢,而觸及浙商銀行在同業中率先實施的"經濟資本管理"模塊時,龔方樂則神采飛揚,語速高亢。

　　浙商銀行的資產總額在過去的兩年半時間里,已經增加了四倍,從2004年末的103億元到今年6月末的533億元,凈增430億元。三年以來,浙商銀行號稱"只有不良資產、沒有不良貸款",引來同業頗多爭論。

　　"當然也有運氣成分,不過,我們三年沒有一筆不良貸款,對此我非常欣慰。"龔方樂如是說,"但銀行是一個長期經營的機構,不能以一時論英雄。更何況,我們還沒有經過'中考'和'大考'。"龔方樂表示,作為一家中小銀行,浙商銀行成立之初就提出一個基本理念,凡是符合現代銀行發展方向的,"我們看準之后,能實行盡早實行,能做的盡量早去做,這樣就與別人縮小了差距,某種意義上,這些方面還能領先"。三年來,浙商銀行在"資本、規模、質量、效率"四輪驅動下的協調發展,已走出特色路徑。

　　沒有急于"全國布局"

　　<21世紀>:看到截至今年6月末的經營指標,這些是否在你的預期范圍之內?

　　龔方樂:總體而言,目前的經營指標都超出了我們原來的設計。當然,我們設計的時候是留有一定的余地。就資產規模而言,我們預計是到2010年達到1000億資產規模。現在看來,我們的進展還是快的。資產質量上,我們現在沒有不良貸款,原來浙江商業銀行遺留下來的少量不良資產清收也比預想的好。另外,效益也比我們預想的好,2006年的凈資產收益率達到16.80%。

　　<21世紀>:當時浙商銀行在拿到全國性股份制銀行的牌照之后,并沒有急于布局全國,而是先在浙江做,這是什么原因?

　　龔方樂:銀行要發展,首先要解決內控的問題,銀行不是發展越快越好,這一點尤為重要。銀行不同于一般的企業,銀行是有償性的周轉過程,銀行貸款貸出去還必須要能收回來,而且還要增值地收回來。銀行的難點就在這個地方,水平也體現在這方面。而這就需要有良好的內控管理,包括體系、制度、人才等等,如此才能做到良好的內控。

　　<21世紀>:浙商銀行可謂白手起家,當初,你認為浙商銀行的生存和發展需要解決哪些核心問題?

　　龔方樂:實際上,銀行的生存主要取決于風險控制。假如風險控制能力好,生存沒問題,只是規模大小的問題,而且銀行的資本回報率也是不錯的。那么,銀行要發展,就必須要有自己特色和優勢的業務品牌。這兩個因素構成了銀行的生存和發展的基本要素。

　　對此,在做好風險控制的基礎上,我們提出重點培育具有良好發展潛力而目前國內同業又較為薄弱的小企業、投資銀行、公司財富管理等特色業務。因為在中高端個人客戶和大企業業務方面,我們均存在網點、知名度和資金等劣勢。

　　<21世紀>:作為銀監會小企業業務的試點行之一,浙商銀行的小企業貸款業務發展如何?

　　龔方樂:針對小企業的特點,我們探索專業化經營,即專門經營機構、專門客戶經理隊伍和培訓體系、專門創新組織和產品設計,同時配備專門的考核機制。

　　截至2007年6月末,全行共有144名小企業業務客戶經理,占當期全行全部授信客戶經理的41%;小企業授信客戶數1533家,占全行授信客戶總數的52%;授信余額75.28億元,占全行的27.51%;貸款質量優良,不良貸款余額為0。

　　"三年無不良貸款"背后

　　<21世紀>:我們注意到,從浙商銀行第一家分行——寧波分行開業之后,總行就開始向分支行委派風險監控官,這是否與國內外一些大型銀行實施的首席風險官制度比較類似?

　　龔方樂:這與首席風險官制度還不一樣。浙商銀行的情況是,風險監控官由總行委派,實行垂直管理,對總行負責,主管派駐分支行的風險管理工作,主要行使授信否決權和風險監督權,但無審批權,只行使否決權,而審批權交給分支行。如果是按照國外銀行的做法,首席風險官有審批權。

　　我們這樣做是出于兩個考慮,一是因為分支機構是業務導向型的,風險管理放在第二位,其次是因為中國的情況和西方有一個很大的區別,就是環境區別——許多企業財務的信息不透明,以及一些中介機構的缺乏嚴肅性。由于企業財務信息透明度方面存在問題。那么,在此情況下,真正誰了解企業?從普遍意義上講,一線的客戶經理和分支銀行的負責人才是真正了解企業的。

　　基于分支行具有業務導向和熟悉企業信息的雙重特點,我們規定,分支行行長在授權范圍內,對風險監控官未否決的授信,行使否決或批準權,一經批準,分支行行長為風險的第一責任人,風險監控官為第二責任人,因為分支行行長更加了解情況;對風險監控官否決的授信,分支行行長不具有審批權。如此一來,實現了分支行與風險管理的對立統一關系,將二者捆綁起來。

　　<21世紀>:類似這種風險垂直管理方式在別的業務條線上有沒有?

　　龔方樂:有的。縱向是分支行,橫向上也已經向兩個部門委派了風險監控官,分別是總行資金部和信息科技部,強化橫向的風險統一管理。

　　<21世紀>:浙商銀行開業三年以來,未發生一筆不良貸款,你們是如何做到的?

　　龔方樂:原因包括多個方面,第一是環境因素,我行是新銀行且所處經營環境相對較好。二是機制保證,包括風險監控官制度、關聯交易管理制度等。三是政策引導,年度授信政策和適時的授信政策調整。四是有效管理,對風險事件的有效化解和舉一反三。此外,也有一定的運氣成分。當然,我們還沒有經過"大考"。

　　細剖經濟資本管理

　　<21世紀>:目前,在全國主要商業銀行中,浙商銀行的貸款收益率位居前列,這是否與你們的考核機制有關?你們現在還會給分支機構下達存貸款各項任務嗎?

　　龔方樂:對分支行、經營單位的考核,我們不再沿用傳統的存貸款任務考核等做法,沒有直接的存款任務、貸款任務和利潤任務。從2006年開始,浙商銀行在同業中率先全面實施經濟資本管理,建立了以經濟增加值和經濟資本回報率為核心內容的績效考核體系。

　　<21世紀>:你們是如何計算經濟增加值和經濟資本回報率,并與考核掛鉤?

　　龔方樂:經濟增加值是指經營單位創造的收益(賬面利潤),要和它占用的資本來比較。如果一個經營單位今年做了3億元利潤,而它的風險資產是100億元(風險資產是各項業務與對應的風險系數折算而成,如個人住房按揭貸款的風險系數是50%),按照10%的資本占用率來計算,這個經營單位占用了10億元的資本;再按照10%的經濟資本成本率,它的經濟資本成本是1億元,則經濟增加值=經營利潤—經濟資本成本,結果為2億元(3億—1億),而經濟資本回報率=經濟增加值/資本占用(2億/10億),即20%。

　　假如說它這個3億利潤是500億風險資產做出來的,那么500億的風險資產要占用50億的資本,50億的資本成本是5億,結果它還虧了2億元。

　　而總行給分支行的費用(包括營銷費用等)就與經濟增加值掛鉤,這樣就真正帶來銀行集約化經營的概念。在這種理念之下,銀行必須有所為,有所不為,有些優質企業不一定是我們的優質客戶,有的甚至不能成為我們的客戶。因為優質企業的要價太高,比如說要開1億元的保函,銀行收企業20萬的手續費,但1億元保函將占用1000萬的經濟資本,經濟資本的成本就達到100萬,即使不考慮人工成本,這筆業務還要虧80萬。此外,優質客戶的利率還要下浮等等,這些都不一定合算。

　　<21世紀>:實施經濟資本管理后,浙商銀行的經營管理在哪些方面發生了變化?

　　龔方樂:表現為,存貸利差有所擴大,抵押擔保率有所提高。而抵押擔保率提高,風險度就會降低,對我們的風險管理也非常有利。反之,風險度越高,風險資產越大,資本占用越多,單位資本回報就低。

　　實施經濟資本管理后,2007年上半年全行存貸款利差4.44%,較實施前的2005年提高0.61個百分點;2007年6月末,表內外資產敞口占比31.69%,較2005年末下降2.40個百分點,其中,表外資產敞口占比13.26%,比2005年末下降12.71個百分點;今年6月末抵押率45.35%,較2005年末提高15.22個百分點;經濟效益也明顯提升。

　　面臨"中考"

　　<21世紀>:剛才你提到,浙商銀行還沒經過"大考",但現在開始遇到"中考"。"中考"和"大考"分別是指什么?

　　龔方樂:"中考"有多種情況,主要是指基本面是好的,但結構性矛盾突出,形成明顯的風險挑戰。 而"大考"是發生在經濟全面回落的時候,比如說以前的亞洲金融危機。中考時,我們允許資產質量上出現個別的不良;而大考時,就要比別的銀行盡可能少出現不良。

　　<21世紀>:面對"中考",你估計會給浙商銀行帶來什么樣的影響?

　　龔方樂:為什么說是"中考"而不是"大考"呢?因為目前是行業結構調整,而經濟起伏不會太大,但行業的結構變化肯定是有影響的。結構調整首先是"兩高"行業,這是一個很大的結構調整,大家不要輕視這個問題。第二是一些過剩行業。第三是出口,浙江的經濟外向度較高,限制出口,

出口退稅減少,這對行業的影響很大,比如紡織行業。

　　所以,這次結構調整對我們銀行的資產質量提出很大的考驗。我們三年沒有發生不良貸款,看看能不能經過"中考"的考驗。

　　<21世紀>:目前,很多中小銀行的流動性壓力很大,資金非常緊張,浙商銀行有無這種情況?

　　龔方樂:存款是緊缺的,資金是寬松的。我國目前有存貸比管理,銀行必須是有存款才能放貸款,而銀行的資金如果是拆借的,就不能放貸款的,所以,對中小銀行而言,存款的壓力就大了,要放貸款,卻沒有存款。而資金壓力不大,尤其是我們三年經營下來,其他銀行對我們的授信越來越大,通過銀行間的相互拆借,票據買賣和

證券回購等,資金平衡已經不是問題。

　　<21世紀>:你們對存款緊張有沒有針對性的措施?

　　龔方樂:沒有特別的措施,只能漸進發展。逐步增加主動性負債,來保證我們業務的發展,如我們吸收郵儲和保險公司的資金;另外,準備考慮發行金融債。

　　計劃年內完成增資擴股

　　<21世紀>:第一個五年是打基礎,那么,此后的五年,你們的是如何規劃的?

　　龔方樂:打基礎的五年之后,第二個五年重點就是如何發展我們的特色和優勢業務。還包括網絡拓展。我們考慮,到2008年底到2009年初,基本做到有形網絡能夠覆蓋全國的主要城市。其中,年內基本完成浙江省內機構布局。浙江省外,今年新設3家,天津分行將于8月8日開業,上海分行籌建申請也已獲得批準,西安分行的籌建申請也已被監管部門受理。

　　<21世紀>:2006年末,浙商銀行的資本充足率為11.77%,今年6月末為9.47%,逐步逼近8%的監管標準,對此,如何解決資本約束問題?

　　龔方樂:我們今年的計劃是增資擴股。增資對象可能主要是針對原有股東,規模也還沒有最后確定,因為還在方案論證階段。

　　<21世紀>:你們是不是有引進境外戰略投資者的想法?希望是哪種類型的戰投?

　　龔方樂:我們自己正在論證引進戰投的事情,目前一些投行也在幫助我們物色國際上合適的戰略投資者。我們主要考慮的是,引進一個什么樣的境外戰略投資者對浙商銀行會有比較好的幫助,如幫助我們做好中小企業業務,以及怎么解決今后一個同業競爭的問題。

　　<21世紀>:增資正在做方案,引進戰投正在論證,那么,上市如何打算?

　　龔方樂:上市肯定是一個方向,但時間表還談不上。因為,我們今年經營下來才達到三年連續盈利的上市基本要求,可以說,現在連基本的門檻還不具備。

　　<21世紀>:作為中小銀行,浙商銀行的專業化方向是什么?

　　龔方樂:今后,我們希望像一架飛機,發展"一體兩翼",即"一個主體,兩個業務",一個主體就是我們現在的公司業務,兩翼,即小企業業務和投資銀行業務。我們希望不斷地把"兩翼"做大,主體的比重縮小,然后飛機的速度加快,如果原來是亞音速的,那么要逐步達到音速、

超音速。

　　(本報記者鄭小伶對此文亦有貢獻)