媒體評房貸新政難執行：虧本放貸你以為銀行傻啊
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賀江兵
段子永遠沒有現實精彩。有一人在駕校學習開車(非挖掘機技術)，一次，教練給這人十元錢，讓這個駕校學員去買包中華牌香煙，學員去路邊店用十元買了一條中華和一條玉溪送教練。教練激動地說：“別人都得練三個月畢業，我只讓你一個月就畢業了，還真舍不得你走。”
如果故事是真的，當然，買的是假煙。學員也可以不買假煙，可以：1、按市場價十元買來三根真的中華煙；2、買真的兩包白沙煙；3、自己貼50多元買包真的軟中華；4、拒絕購買香煙，明說錢遠不夠；5、忠言相告，抽煙有害健康，早日戒掉煙癮對恢復健康身體機能有好處。對于第一種解決方案，教練一定內心很惱火；對于第二種，大部分教練能接受；對于第四種，可能三個月都不能畢業；對于第五種，寬容的教練可能會容忍。一般來說，結局與第四種一樣，能掏十元讓你買中華的能是什么好人？對于第三種，相信大多數學員都這么做的，也就按期畢業。
現在，問題來了：假如有教練拿十元錢讓央行[微博]買包中華牌香煙，央行該怎么辦呢？貼50元買一包叫“暗傷”；買兩包白沙叫創新。這些符合價值規律，換言之，權利與義務對等原則應該遵循。央行該承擔多大的責任也本應該遵循這一原則。
商業銀行如同開路邊店的店主，你給多少錢，我給你什么樣的貨，讓我賠錢是不可能的，比如對待新房貸政策為何消極。
美聯儲經濟學家評價不客觀
近日，美聯儲有三位經濟學家對中國人民銀行[微博](中國央行)貨幣政策進行了評論，對于中國央行2008年執行的貨幣政策進行了毫不留情的批評，不過，對于2013年以來的貨幣政策予以了肯定。美聯儲的三位經濟學家對中國的國情太不了解了，因為，以前駕校教練經常強逼央行買煙，現在可能少了而已。
眾所周知，中國的央行與很多國家不同，我們的央行是政府組成部門，其在經濟獨立性上有所加強，其他方面長期未有變化。
央行的年度貨幣政策都要服從上一年度末的中央經濟工作會議的總基調，央行不可能執行截然相反的貨幣政策。
更多的民眾對2009年和2010年央行實施的極度寬松的貨幣政策進行批評。當年，四萬億出臺的時候應該未征詢央行意見，至于是如何出臺的，原工信部部長李毅中在去年初曾經詳細描述過，也被廣泛報道過，其中，李毅中描述，推出四萬億只跟他和時任財政部部長的謝旭人(被間接告知的)商量了下，李毅中說：“我記得和謝旭人商量時，他說，毅中你別再出主意了，我兜里沒錢了�！�
就在前述那兩年，央行放松銀根，這兩年放貸18萬億，是正常年景的三倍。貨幣的突然逆轉有世界金融危機的因素，也有國內出口企業遇到前所未有的困難所致。地方政府配合四萬億計劃，至少舉債12萬億(最保守的數據來自審計署)，但是，18萬億的新增貸款不可以與地方債簡單相加，因為，地方債中相當多的來自銀行貸款。
假如央行不放松銀根，會出現的可能是，四萬億刺激下去，全部出現爛尾工程，造成的損失會更大。這跟駕校學員拒不買煙的后果是一樣的。
無奈之下，央行貼錢買了包煙。
貨幣政策非萬能
早日戒煙適應新常態
毋庸置疑，貨幣政策非常重要，但是，貨幣政策并非萬能，不然，各國還要那么多經濟部門干嗎？
很多國家的央行貨幣政策目標只有一個：防通脹保持本幣幣值穩定。而中國的貨幣政策目標簡單地看只有兩個：“貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長�！边@是修訂后《中國人民銀行[微博]法》規定的。
一般有些經濟金融常識的人都會知道：經濟增長、通貨膨脹、就業、國際收支平衡四個目標是矛盾的，要都做好是不可能的。
但是，對于中國央行的要求是四個目標都要做到最好。通常，其他各國央行只有在出現金融危機的時候才會采取激進的貨幣政策措施，在金融穩定、經濟增長恢復后均會逐步退出。
如美聯儲經濟學家評論的那樣，“這三位經濟學家稱贊了中國央行最近的一些決策。他們發現，2013年年中以來，中國貨幣政策一直處于適度刺激狀態，貨幣政策似乎降低了經濟放緩的程度。”
本人多次提到，央行自2013年以來貨幣政策工具出現很多創新，包括定向向商業銀行或政策性銀行低息借款，以此拉低企業貸款利率；定向降準等。
明顯感覺到央行被駕校教練要求買煙減少了。同樣，也能感覺到有兩次是非自愿的，一次是5月找四大行座談住房貸款；一次是9月底要求商業銀行“認貸不認房”。
記性好點的應該知道，早在2005年的時候，央行出臺了一個調控房地產的文件，后來被其他學員和教練廢止了�，F在的房價不知道是2005年的多少倍，央行的主要領導并未更換，難道他們不知道房地產泡沫的危害？那么他們還會放松控制房地產，這可能被買煙了。
雖然，現在都在談經濟發展的新常態，但是，我們對貨幣政策的要求卻依然停留在舊思路上：經濟下滑就普遍要求央行放水；經濟過熱就讓央行收縮銀根，面多了加水，水多了加面。
盡管貨幣刺激是極端的做法，但是，貨幣刺激如同抽煙止痛，既不能達到止痛的效果，反而能上癮傷身。解決企業負擔過重最簡單直接的辦法是減免稅，取消亂收費和反貪腐，而不是指望央行大幅全面降準。
央行的責任與作為邊界
盡管，央行一家無法做到解決調整經濟結構、調節分配等問題。也無須為此承擔過多責任，但是，央行并非不能有所作為。
如同買煙的例子中，你給十元，我給你買三根煙，或者告訴你吸煙有害健康，要買自己買。當然，這么直白的表述基本是不可能存在的。因此，創新是可能的，比如定向降準，各種創新借款，花樣甚至比2008年還多還頻繁，屬于花十塊買了兩包白沙煙，還是真的。
盡管央行出臺了“認貸不認房”政策，商業銀行在執行中花樣百出，這個可以理解，央行跟“三會”(銀監會、證監會[微博]和保監會，均從央行分離出去)對金融機構的影響是不一樣的，央行對大型國有金融機構主要負責人有建議權；對于大型金融機構其他中高級管理人員考核和監管，以及任職資格審查分屬三會。在沒有最重要的人事權情況下，其他金融機構在央行和三會的執行力度上，金融機構更愿意聽三會的。
問題又來了，一般金融人士都知道，在執行從緊貨幣政策的時候，三會會很配合央行；在執行寬松貨幣政策的時候，三會與央行并不一定同步。
這是因為，在執行從緊的貨幣政策時，比如放貸款，審查更嚴，風險控制更厲害，這也是三會的最主要職責：防止金融風險；執行寬松的貨幣政策時，則相反，因為出現金融風險的可能性會更高，這跟三會的職責要求違背，加之多年的經驗教訓讓銀行也明白了一個道理，貸款放死了還是自己擔責任甚至賠償。
從市場角度來看，部分政策難落實是符合經濟金融規律的，比如，央行要商業銀行對首套住房貸款利率打七折，這個基本是不可能的，房貸利率一般超過五年，基準利率是6.55%，打七折應該是4.59%，大家都知道，隨著互聯網金融的沖擊，銀行活期存款理財化，組織資金的成本都比這七折貸款利率高。開什么玩笑？讓銀行虧本放貸款，你以為銀行傻啊。所以，別做夢這個政策能執行。
于是，盡力了，凡事我曾努力；成敗不必在我。洗洗睡。
另外，前篇文章把扁鵲的故事寫成了華佗的了，致歉！
(來源：《華夏時報》 作者為總編助理、金融部主任)
