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　　全民討論押金挪用！專業托管銀行人士指出摩拜與ofo押金兩大疑點

　　摩拜和ofo資金鏈吃緊，已開始挪用合計約60億元的用戶押金填補缺口的傳言，今天鬧得沸沸揚揚。

　　兩家風口浪尖上的企業，今天同時面對著成立以來最嚴重的商譽危機。他們的同一作法是，緊急回應，并強勢予以否認。可是，疑問并沒掃除干凈，兩家共享單車企業開出的澄清，還不足以完全打消市場對挪用押金行為的質疑。

　　券商中國記者連線某專業托管銀行人士，這位專業人士層層抽絲剝繭，為我們從銀行專業角度，提出兩大深度疑問點。將這些問題串聯起來，恰好是眼下共享單車行業存在的資金監管盲區。

　　疑點一：大家質疑你挪用資金，你卻回答“隨時可退押金”，是否答非所問？

　　細揪出來兩大單車企業的聲明措辭，有一個細節很有意思。

　　先來看摩拜，聲明全文如下：

　　該報道與事實嚴重不符，摩拜單車對此表示強烈譴責。

　　對于網絡上出現的惡意詆毀和造謠，摩拜單車將通過法律途徑維護自身的合法權益。

　　“用戶導向”是摩拜單車的價值觀之一，自成立以來，摩拜單車始終把“保障用戶押金安全”放在極其重要的位置，并確保用戶可隨時退押金。

　　同時，摩拜單車呼吁共享單車行業重視用戶利益，確保用戶押金安全、可退。

　　總結起來就是四句話：一是傳聞是假的；二是再造謠我可是會拿起法律武器的；三是我確保押金隨時可退；四是行業應該像我一樣確保押金可退。

　　再來看ofo小黃車，聲明全文如下：

　　目前公司各項業務有序運轉。ofo自創立之初就嚴格保障用戶押金安全，并設置了便捷順暢的退押金流程。

　　目前，用戶通過官方APP、客服電話等渠道均可順利退還押金。

　　此外，為了保障更好的用戶體驗，ofo已經在25個城市聯合芝麻信用為用戶提供免押金騎行服務。

　　總結起來也是四句話：一是業務運轉沒問題；二是一直以來退押流程順暢；三是好幾個渠道可以退押；四是還拉上了芝麻信用說已在25個城市免押了。

　　兩家企業確實在共享出行領域做出了自己卓越的貢獻，給很多人帶來方便。但這兩份聲明卻由始至終未能直面媒體報道指出的“押金挪用”問題。

　　按上述銀行人士的分析來看，“挪用”的意思是，你把應該用在A上面的錢，用在了B。兩家企業回應的“隨時可退押金”，潛臺詞是“你別慌我們有錢退給你“，資金還在，但”兜里還有錢“ 跟 ”沒挪用錢“，是兩個概念。他們卻始終沒有說清楚，應該用在A地方的錢，是不是全部用在了A處？還是被用在了B處？

　　記者開個小玩笑，也給出個對應場景：

　　——“你怎么可以把我們的生活費拿去打游戲？”

　　——“親愛的別急嘛，吃飯的錢我們還是有的。”

　　疑點二：押金誰在管？賬戶的性質是專款專用的專戶嗎？

　　記者就此問題與上述大行托管專業人士進行了探討。

　　從共享單車這個商業模式誕生開始，如何盈利、押金和預付金如何監管，就是從未冷卻的焦點。隨便搜一下百度，至少有四家共享單車企業依次被曝光存在押金無法退還問題。

　　根據目前可以溯源、有據可查的信息，摩拜和ofo小黃車都已經將押金進行了第三方監管。監管方是誰？銀行：摩拜的是招行，ofo小黃車的是中信。

　　這里記者與上述銀行人士的交流重點是，并不能判斷上述銀行是否一定是單車企業的單一押金賬戶監管主體，有否在其他非銀支付機構也開立押金賬戶。

　　賬戶的性質，是我們捋清楚押金有沒有可能被挪用的關鍵。但面對記者關于押金賬戶監管主體與賬戶性質的問詢，摩拜并未做出回應。

　　首先，我們先來梳理清楚一個概念——“專戶”， 即專項賬戶，需要按照相關協議，專門審批專門開立。比如第三方支付公司開立在人行的備付金賬戶，就是專戶的一種，這類專戶不能夠買理財、不能夠跟企業自有資金賬戶進行任何的資金劃轉，只能用作活期存款，甚至存定期都不可以。

　　也就是說，專戶是一種很嚴格的賬戶監管形態，專款專用。在相當長一段時間內，國內沒有任何的法律或規章，來規定共享單車這種新事物產生的沉淀資金，應該以怎么樣的賬戶性質存放監督在銀行。

　　直到8月3日，交通運輸部等10部門聯合出臺了《關于鼓勵和規范互聯網租賃自行車發展的指導意見》，明確指出共享單車對用戶收取的押金和預付金，應該在企業注冊地開立用戶押金、預付資金專用賬戶。

　　你肯定想說，那摩拜和ofo，不都在銀行開立了相關賬戶嗎？可是，我們到目前為止，都未能從兩家企業處確認，相關賬戶究竟是專戶，還是一般性質的銀行賬戶（如普通存款賬戶）。

　　我們從過往公開報道逐一找蛛絲馬跡。

　　先來看摩拜：今年3月2日發出的摩拜與招行達成戰略合作的通稿里，有這么兩句話——“摩拜此前已經在招商銀行開設了押金專戶”、 “招商銀行將對監管賬戶內所有資金進行嚴格審核、監管”。

　　針對 “押金專戶”四個字，上述大行托管人士告訴記者：“比如在我們行，就沒有‘押金專戶’這一說，我們也跟一些互聯網金融平臺做合作， 只有‘備付金專戶’、‘托管專戶’等說法。因此一種可能情況，是摩拜只是開了一個戶，專門指定用來存放押金，而這可能跟真正的專戶是不一樣的。”

　　而在其他公開報道里，摩拜方面的用詞是：“已開立了存放押金的銀行賬戶”。

　　再來看ofo。過往的合作通稿里，ofo的押金管理方式用的是“押金托管”這四個字。

　　據記者向多名銀行業人士了解，托管是對受托資產履行資產保管、資金清算、資產估值、會計核算、投資監督、信息披露的職責，企業年金、社保基金等，用的就是資金托管方式。這也就是上述大行資深托管人士說的“托管賬戶”，在托管賬戶中，押金只能做為退還用戶押金的用途。

　　我們需要注意的是，不是每一個共享單車品牌的押金賬戶都開立在銀行，很多是開立在非銀支付公司。

　　“押金是一塊、預付金也是一塊。這至少涉及兩個專戶。這也是我們之前絕不會輕易跟一些P2P企業做托管業務的原因，因為如果簽訂協議，我們一定要把職責定地非常清晰，我們上市行絕不可能為企業承擔聲譽風險，而企業拿著我們的協議去做背書。”上述銀行托管人士告訴記者。

　　在他看來，即使真的出現共享單車挪用押金現象，也不一定是銀行方面不履責，要追溯當時雙方簽訂的具體條款事項。而這些屬于商業機密范疇，外部很難從過往的報道中得到真實的職責劃定；其次，也存在開戶行沒有嚴格執行資金專款專用的可能性，因為這取決于究竟有沒有一個主管部門來對這筆資金進行明確的監管要求。